Ang ginto ay isang sangkap ng halaga para sa millennia, at nananatiling mahalaga ngayon sa presyo ng isang onsa ng mahalagang metal na higit sa $ 1, 300. Maraming mga namumuhunan ang naghahangad na hawakan ang ginto bilang isang tindahan ng halaga at bilang isang bakod laban sa inflation, ngunit maaaring mahirap at mahirap na hawakan ang maraming dami ng pisikal na ginto. Ang mga pagsisikap sa seguridad ay madalas na inilalagay upang maiwasan ang pagnanakaw nito na maaari ring magastos. Sa kabutihang palad, mayroong isang bilang ng mga paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa mga paggalaw sa presyo ng ginto nang walang pisikal na paghawak nito. (Para sa higit pa, tingnan din: 8 Mga Dahilan sa Pagmamay-ari ng Ginto .)
Mga Resibo ng Ginto
Napagpalagay na ang pinakaunang anyo ng credit banking ay naganap sa pamamagitan ng mga panday na gintong mag-iimbak ng ginto ng mga miyembro ng komunidad. Bilang kapalit, ang mga naglalagay ng ginto ay makakatanggap ng isang resibo ng papel na maaaring matubos para sa kanilang ginto sa ilang sandali. Alam na sa anumang naibigay na sandali lamang ang isang maliit na maliit na bahagi ng mga resibo na iyon ay matubos, maaari silang mag-isyu ng mga resibo para sa isang mas malaking halaga ng bullion kaysa sa aktwal nilang itinago sa kanilang mga coffer. At sa gayon ang isang fractional reserve credit system ay ipinanganak. (Para sa higit pa, tingnan din: Ano ang Nagtutulak ng Presyo Ng Ginto .)
Sa ngayon, posible pa ring mamuhunan sa mga resibo ng ginto na maaaring matubos para sa pisikal na ginto. Bagaman ang karamihan sa mga mints ng gobyerno ay hindi na nakikitungo nang pribado sa ginto, ginagawa ng ilang mga pribadong "mints". Halimbawa, ang Royal Canadian Mint (hindi kaakibat ng gobyerno ng Canada) ay nag-aalok ng mga elektronikong tradisyong resibo (ETR) na na-back sa pamamagitan ng kanilang sinulid na ginto, pati na rin ang mga nakolektang barya na nai-print mula sa mga mahalagang metal. Ang mga ETR na ito ay maaaring makipagkalakalan sa isang palitan o baguhin ang mga kamay nang pribado at subaybayan ang presyo ng ginto na sumusuporta dito.
Mga derivatibo
Habang ang mga resibo ay sinusuportahan ng ginto at maaaring matubos para sa pangangailangan nito, ang mga merkado ng derivatives ay gumagamit ng ginto bilang ang pinagbabatayan na pag-aari at mga kontrata na nagpapahintulot sa paghahatid ng ginto sa ilang mga punto sa hinaharap. Ang isang pasulong na kontrata sa ginto ay nagbibigay sa may-ari ng kontrata ng karapatan na bumili ng pisikal na ginto sa ilang mga punto sa hinaharap sa isang presyo na tinukoy ngayon. Ang mga pasulong na kontrata ay ipinagpalit sa over-the-counter (OTC), at maaaring ipasadya sa pagitan ng mamimili at nagbebenta upang ayusin ang mga termino tulad ng pag-expire ng kontrata at kalikasan ng pinagbabatayan (kung ilang mga ounce ng ginto ang dapat maihatid at sa kung anong lokasyon).
Ang mga futures na kontrata ay nagpapatakbo sa parehong paraan tulad ng pasulong, ang pagkakaiba sa pagiging futures ay ipinagpalit sa isang palitan at ang mga termino ng mga kontrata ay tinukoy ng palitan at hindi napapasadya. Dahil ipinapasa ang trade ng OTC, inilalantad nila ang bawat panig sa panganib ng kredito na maaaring hindi maihatid ng katapat. Exchange traded futures alisin ang panganib na ito. Kadalasan beses, ang mga kontrata sa pasulong o futures ay hindi gaganapin hanggang sa pag-expire at sa gayon ang pisikal na ginto ay hindi maihatid. Sa halip, ang mga kontrata ay alinman ay sarado (ibebenta) o iikot sa isa pang bagong kontrata sa paglaon. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Kontrata ng Gold at Mga Pinaharap na Kontrata ng Pilak .)
Ang mga pagpipilian sa tawag ay maaari ring magamit upang makakuha ng pagkakalantad sa ginto. Hindi tulad ng isang futures o pasulong na kontrata na nagbibigay ng obligasyon sa mamimili na pag-aari ng ginto sa hinaharap, ang mga pagpipilian sa tawag ay nagbibigay ng karapatan sa may-ari ngunit hindi ang obligasyong bumili ng ginto. Sa paraang ito, ang isang pagpipilian ng tawag ay isinasagawa lamang kapag ang presyo ng ginto ay kanais-nais at iniwan upang mawalan ng halaga kung wala ito. Sa madaling salita, ang presyo na binayaran para sa opsyon (na kilala bilang premium) ay maaaring isipin bilang isang deposito para sa karapatang bumili ng ginto sa ilang mga punto sa hinaharap para sa isang tinukoy na presyo (ang presyo ng welga). Kung ang aktwal na presyo ng ginto ay tumaas sa itaas na tinukoy na presyo, ang may-ari ng pagpipilian ay makakakuha ng kita. Kung, gayunpaman, ang presyo ng ginto ay hindi tumaas sa itaas ng presyo ng welga, mawawalan ng premium ang bumibili ng pagpipilian - tulad ng pagkawala ng isang deposito.
Mga Pondong Ginto
Ang mga merkado ng derivatives ay mahusay na mga paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa ginto at sa pangkalahatan ang pinaka-epektibong gastos, pati na rin magbigay ng pinakamalaking antas ng pagkilos. Gayunpaman, para sa average na mamumuhunan, ang mga merkado ng derivatives ay hindi matagumpay. Sa halip, ang isang tipikal na mamumuhunan ay maaaring makakuha ng pagkakalantad sa ginto sa pamamagitan ng magkaparehong pondo na bumili ng ginto, o paggamit ng mga gintong ETF na ipinagpapalit tulad ng pagbabahagi sa mga stock exchange. Ang SPDR Gold Trust ETF (GLD) ay sikat na ginagamit; ang layunin ng pamumuhunan ng Trust ay para sa mga namamahagi nito upang maipakita ang pagganap ng presyo ng gintong bullion. Mayroon ding mga leveraged na gintong ETF na nagbibigay ng may-ari ng 2-beses na mahabang pagkakalantad, ProShares Ultra Gold (UGL), o kahaliling 2-beses na maikling pagkakalantad, Goldcorp (GG).
Mga Gintong Pagmimina ng Ginto
Habang ito ay tila tulad ng isang mahusay na paraan upang makakuha ng hindi direktang pagkakalantad sa ginto, pagmamay-ari ng mga stock ng mga kumpanya na minahan ko at nagbebenta ng ginto, tulad ng Barrick Gold (ABX) o Kinross Gold (KGC), ay maaaring hindi magbigay ng mamumuhunan sa pagkakalantad sa mahalagang metal na nais nila. Ang dahilan para dito ay ang karamihan ng mga kumpanyang ginto ay nasa negosyo upang kumita batay sa gastos sa minahan para sa ginto kumpara sa kung ano ang maaari nilang ibenta. Ang mga ito ay wala sa negosyo ng pag-isip-isip sa mga pagbabago sa presyo nito. Samakatuwid, ang karamihan sa mga kumpanyang ginto ay nagbabanta ng kanilang mga exposures sa peligro ng presyo ng ginto sa mga merkado ng derivatives, at pagmamay-ari ng mga pagbabahagi ng mga kumpanyang ito higit sa lahat ay nagbibigay ng pagkakalantad sa mamumuhunan sa mga operating margin ng kumpanya.
Gayunpaman, kung nais ng isang mamumuhunan na magkaroon ng mga stock ng ginto upang pag-iba-ibahin ang isang portfolio ng equity na maaaring gusto nilang isaalang-alang ang isang gintong minero na ETF tulad ng Market Vectors Gold Miners (GDX).
Ang Bottom Line
Ang pagmamay-ari ng ginto ay maaaring maging isang tindahan ng halaga at isang bakod laban sa hindi inaasahang inflation. Ang paghawak sa pisikal na ginto, gayunpaman, ay maaaring maging mahirap at magastos. Sa kabutihang palad, maraming mga paraan upang pagmamay-ari ng ginto nang hindi pinapanatili ang isang pisikal na pagkawatod nito. Ang mga natanggap na ginto, derivatives at pondo ng isa't isa / mga ETF ay lahat ng mga mabubuting diskarte upang makakuha ng gayong pagkakalantad. Ang mga pagbabahagi ng mga kumpanya ng pagmimina ng ginto, kahit na tila isang mahusay na kahalili sa ibabaw, ay maaaring hindi magbigay ng gintong pagkakalantad sa mga mamumuhunan na nais nila dahil ang mga kumpanyang ito ay karaniwang nakakakuha ng kanilang sariling pagkakalantad sa mga paggalaw ng presyo sa ginto gamit ang mga merkado ng derivatives.
