Ano ang isang Bid-Ask Spread?
Ang isang kumalat na bid-ask ay ang halaga kung saan ang presyo ng hiling ay lumampas sa presyo ng pag-bid para sa isang asset sa merkado. Ang pagkalat ng bid-ask ay mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo na handang bayaran ng isang mamimili para sa isang asset at ang pinakamababang presyo na nais tanggapin ng isang nagbebenta. Ang isang indibidwal na naghahanap upang ibenta ay makakatanggap ng presyo ng pag-bid habang ang isang naghahanap upang bumili ay babayaran ang presyo ng hiling.
Spread-Ask Spread
Pag-unawa sa Bread-Ask Spread
Ang isang presyo ng seguridad ay ang pang-unawa ng merkado sa halaga nito sa anumang naibigay na punto sa oras at natatangi. Upang maunawaan kung bakit mayroong isang " bid " at isang " magtanong " ang isa ay dapat na salik sa dalawang pangunahing mga manlalaro sa anumang transaksyon sa merkado, lalo na taker ng presyo (negosyante) at tagagawa ng merkado (katapat).
Ang tagagawa ng merkado, karaniwang mga pinansiyal na brokerage, kumakalat (bid - presyo - magtanong) ang presyo para sa seguridad na ang transaksyon ng taker ng presyo. Ang pagkalat ay ang gastos sa transaksyon. Bumili ang mga taker ng presyo sa hiling na presyo at ibebenta sa presyo ng bid ngunit ang mamimili ng merkado ay bumili sa presyo ng bid at nagbebenta sa presyo ng hiling. Para sa tagagawa ng merkado ang bumili ng mababang - nagbebenta ng mataas na paradigma para sa paggawa ng kita ay nasiyahan. Ito ang ibig sabihin ng mga pinansyal na broker kapag sinabi nila na ang kanilang mga kita ay nagmula sa mga mangangalakal na "tumatawid sa pagkalat."
Ang pagkalat ng bid-ask ay isang salamin ng supply at demand para sa isang partikular na pag-aari. Ang bid ay kumakatawan sa demand at ang hiling ay kumakatawan sa supply para sa isang asset. Ang lalim ng "mga bid" at ang "nagtanong" ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa pagkalat ng bid-ask, na pinalalawak ito nang malaki kung ang isa ay higit sa iba o kung ang dalawa ay hindi matatag. Ang mga gumagawa ng merkado at mangangalakal ay kumikita ng pera sa pamamagitan ng pagsasamantala sa bid-ask spread at ang lalim ng mga bid at hinihiling na i-net ang pagkakaiba sa pagkalat.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkalat ng bid-ask ay mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo na handang bayaran ng isang mamimili para sa isang asset at ang pinakamababang presyo na nais tanggapin ng isang nagbebenta. Ang pagkalat ay ang gastos sa transaksyon. Bumili ang mga taker ng presyo sa hiling na presyo at ibebenta sa presyo ng bid ngunit ang mamimili sa merkado ay bumili sa presyo ng bid at nagbebenta sa presyo ng hiling.Ang bid ay kumakatawan sa demand at ang humihiling ay kumakatawan sa panustos para sa isang asset.Ang bid-ask spread ay ang de facto sukatan ng pagkatubig sa merkado.
Ang Bid-Ask Spread's Relation sa Liquidity
Ang laki ng bid-ask na kumakalat mula sa isang pag-aari patungo sa iba ay naiiba lalo na dahil sa pagkakaiba ng pagkatubig ng bawat pag-aari. Ang pagkalat ng bid-ask ay ang panukalang de facto ng pagkatubig ng merkado. Ang ilang mga merkado ay mas likido kaysa sa iba at dapat itong masalamin sa kanilang mas mababang pagkalat. Mahalaga, ang mga initiator ng transaksyon (mga takip ng presyo) ay humihingi ng pagkatubig habang ang mga katapat (mga gumagawa ng merkado) ay nagbibigay ng pagkatubig.
Halimbawa, ang pera ay itinuturing na pinaka likido na pag-aari sa mundo at ang pagkalat ng bid-ask na kumalat sa merkado ng pera ay isa sa pinakamaliit (isang daan at isang porsyento); sa madaling salita, ang pagkalat ay maaaring masukat sa mga praksiyon ng mga pen. Sa kabilang banda, ang mas kaunting mga asset ng likido, tulad ng mga stock na maliit na takip, ay maaaring magkaroon ng pagkalat na katumbas ng 1 hanggang 2% ng pinakamababang presyo ng hiling ng asset.
Halimbawa ng Bid-Ask Spread
Kung ang presyo ng bid para sa isang stock ay $ 19 at ang hiling ng presyo para sa parehong stock ay $ 20, kung gayon ang pagkalat ng bid-ask para sa stock na pinag-uusapan ay $ 1. Ang pagkalat ng bid-ask ay maaari ring isasaad sa mga term na porsyento; kaugalian itong kinakalkula bilang isang porsyento ng pinakamababang presyo ng pagbebenta o humiling ng presyo. Para sa stock sa halimbawa sa itaas, ang bid-ask na kumalat sa mga termino ng porsyento ay makakalkula bilang $ 1 na hinati ng $ 20 (ang pagkalat ng bid-ask na hinati sa pinakamababang presyo ng hiling) upang magbunga ng isang kumalat na bid-ask na 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Ang pagkalat na ito ay magsasara kung ang isang potensyal na mamimili ay inaalok upang bumili ng stock sa mas mataas na presyo o kung ang isang potensyal na nagbebenta ay inaalok na ibenta ang stock sa isang mas mababang presyo.
Mga Sangkap ng Bid-Ask Spread
Ang ilan sa mga pangunahing elemento sa pagkalat ng bid-ask ay nagsasama ng isang mataas na likidong merkado para sa anumang seguridad upang matiyak ang isang perpektong exit point upang mag-book ng kita. Pangalawa, dapat mayroong ilang alitan sa supply at demand para sa seguridad upang lumikha ng isang pagkalat. Ang mga negosyante ay dapat gumamit ng isang order na limitasyon sa halip na isang order sa merkado; ibig sabihin ay dapat magpasya ang negosyante ang punto ng pagpasok upang hindi nila mapalampas ang pagkakataon ng pagkalat. Mayroong gastos na kasangkot sa pagkalat ng bid-ask, dahil ang dalawang mga trading ay isinasagawa nang sabay-sabay. Sa wakas, ang mga trade-ask spread spread ay maaaring gawin sa karamihan ng mga uri ng seguridad - ang pinakasikat na pagiging foreign exchange at commodities.
