Talaan ng nilalaman
- Ano ang Discretionary Investment Management?
- Pag-unawa sa Discretionary Investment Management
- Paano gumagana ang Discretionary Investment Management Management
- Mga Pakinabang ng Pamamahala sa Discretionary
- Mga Resulta ng Pamamahala sa Discretionary
Ano ang Discretionary Investment Management?
Ang pamamahala sa pamumuhunan ng diskriminaryo ay isang form ng pamamahala ng pamumuhunan kung saan ang mga pagbili at nagbebenta ng mga desisyon ay ginawa ng isang tagapamahala ng portfolio o tagapayo ng pamumuhunan para sa account ng kliyente. Ang salitang "pagpapasya" ay tumutukoy sa katotohanan na ang mga desisyon sa pamumuhunan ay ginawa ayon sa pagpapasya ng portfolio manager. Nangangahulugan ito na ang kliyente ay dapat magkaroon ng lubos na tiwala sa mga kakayahan ng tagapamahala ng pamumuhunan.
Ang pamamahala ng pamumuhunan ng diskriminaryo ay maaari lamang ihandog ng mga indibidwal na may malawak na karanasan sa industriya ng pamumuhunan at mga advanced na mga kredensyal sa edukasyon, na may mga tagapamahala ng pamumuhunan na nagtataglay ng Chartered Financial Analyst (CFA) na pagtatalaga.
Pag-unawa sa Discretionary Investment Management
Ang mga serbisyo at mga transaksyon sa ilalim ng pagpapasya sa pamumuhunan ng pagpapasya ay naayon sa mga indibidwal na may mataas na net (HNWI) at mga namumuhunan sa institusyonal, tulad ng mga pondo ng pensiyon, dahil ang mga account sa pagpapasya ay may mas mataas na minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan, na madalas na nagsisimula sa $ 250, 000.
Ang diskarte sa tagapamahala ng pamumuhunan ay maaaring kasangkot sa pagbili ng iba't ibang mga seguridad sa merkado, hangga't ito ay nahuhulog sa linya sa profile ng panganib ng kanyang kliyente at mga layunin sa pananalapi. Halimbawa, ang mga namamahala sa pamumuhunan ng pagpapasya ay maaaring bumili ng mga seguridad tulad ng mga stock, bond, ETF at mga derivatives sa pananalapi.
Paano gumagana ang Discretionary Investment Management Management
Ang mga tagapamahala ng pamumuhunan ng diskriminaryo ay nagpapakita ng kanilang mga diskarte gamit ang isang sistematikong pamamaraan na ginagawang mas madaling mag-ulat ng mga resulta at para sa mga estratehiya sa pamumuhunan na maisagawa sa isang tiyak na paraan. Ang mga pamumuhunan ay hindi napasadya o naayon sa isang kliyente; sa halip, ang mga pamumuhunan ay ginawa ayon sa mga estratehiya ng mga kliyente. Sa madaling salita, ang mga kliyente ay pinagsama ayon sa kanilang mga naka-highlight na mga layunin at pagpapaubaya sa panganib. Ang bawat pangkat ay magkakaroon ng parehong portfolio ng pamumuhunan na nilikha mula sa pool ng pera na idineposito ng mga kliyente. Ang aktwal na account sa kliyente ay ihiwalay at ang mga pondong namuhunan ay binibigyang timbang sa mga pamumuhunan ng mga indibidwal '.
Halimbawa, isaalang-alang ang isang portfolio na may paunang kapital na $ 10 milyon. Ang isang indibidwal na may mataas na net na nagkakahalaga ng $ 1 milyon ay masasabing mayroong 10% na pamumuhunan sa portfolio, habang ang isa pang nag-ambag ng $ 300, 000 ay magkakaroon ng 3% na pamumuhunan sa portfolio.
Mga Pakinabang ng Pamamahala sa Discretionary
Ang pamamahala ng pamumuhunan ng diskriminaryo ay nag-aalok ng maraming mga pakinabang sa mga kliyente. Pinapalaya nito ang mga kliyente mula sa pasanin ng paggawa ng mga desisyon sa pang-araw-araw na pamumuhunan, na maaaring mas mahusay na mas mahusay na ginawa ng isang kwalipikadong manager ng portfolio na naabot sa mga puki ng merkado. Ang pagtanggal ng proseso ng pamumuhunan sa isang karampatang tagapamahala ay iniiwan ang kliyente na libre upang tumuon sa ibang mga bagay na mahalaga sa kanya.
Ang pamamahala ng pamumuhunan ng diskriminaryo ay nakahanay sa interes ng namamahala ng pamumuhunan sa kliyente, dahil ang mga tagapamahala ay karaniwang singilin ang isang porsyento ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala bilang bayad sa pamamahala. Kaya kung ang portfolio ay lumalaki sa ilalim ng pangangasiwa ng namamahala sa pamumuhunan, ang manager ay nabayaran sa pamamagitan ng pagtanggap ng isang mas mataas na halaga ng dolyar bilang bayad sa pamamahala. Binabawasan nito ang tukso ng tagapayo na "churn" ang account upang makabuo ng maraming mga komisyon, na kung saan ay isang pangunahing kapintasan ng modelo ng pamumuhunan na nakabase sa transaksyon.
Ang pamamahala ng pamumuhunan sa diskriminaryo ay maaari ring matiyak na ang kliyente ay may access sa mas mahusay na mga pagkakataon sa pamumuhunan sa pamamagitan ng portfolio manager. Ang kliyente ay maaari ring makatanggap ng mas mahusay na mga presyo para sa pinaandar na mga kalakalan, dahil maaaring mailagay ng portfolio manager ang isang solong pagbili o nagbebenta ng maraming kliyente. Para sa mga kliyente sa mga account sa pagpapasya, ang mga tagapamahala ng portfolio ay maaaring kumilos nang mabilis at mahusay na magagamit na impormasyon, na ibebenta ang posisyon sa lahat ng kanilang mga account sa isang solong, epektibong transaksyon. Gayundin, ang manager ng portfolio ay mas mahusay na nakaposisyon upang sakupin ang mga pagkakataon sa pagbili kapag ang mga merkado ay sumawsaw at isang mahusay na kalidad ng stock na pansamantalang bumaba sa halaga.
Mga Resulta ng Pamamahala sa Discretionary
Sa pagbagsak, ang minimum na balanse ng account at mataas na bayad ay maaaring maging isang malaking hadlang sa maraming mga mamumuhunan, lalo na sa mga nagsisimula pa lamang. Ang isang bagong mamumuhunan na may isang maliit na halaga upang mamuhunan ay hindi makikinabang mula sa istilo ng pamumuhunan na ito.
Mula sa punto ng kliyente, dapat siyang magkaroon ng kumpiyansa sa kakayahang, integridad, at pagiging mapagkakatiwalaan ng portfolio manager. Ito ay samakatuwid ay nanunungkulan sa mga kliyente upang magsagawa ng sapat na nararapat na kasipagan sa mga potensyal na tagapamahala ng portfolio bago ipagkatiwala ang mga ito sa kanilang mga pagtitipid sa buhay. May panganib na ipagkatiwala ang pera sa isang manager ng portfolio na alinman sa walang prinsipyo o nagbabayad ng kaunting pag-iingat sa nakasaad na mga layunin ng isang kliyente.
