Aling palitan ang dapat piliin ng mga namumuhunan sa futures para sa pagtaya sa bitcoin?
Ang mga regulasyon na futures ng bitcoin ay hindi na umiiral nang ilang oras. Ngunit nabigo sila upang maakit ang mga namumuhunan sa institusyonal, na halos hindi na lumayo sa cryptocurrency. Gayunpaman, ang pagpasok ng CME at CBOE ay inaasahan na baguhin ang sitwasyon..
Mapapagana nito ang mga namumuhunan sa institusyonal, na karamihan ay nanatiling malayo sa cryptocurrency, na kumuha ng mga posisyon sa pagtaya para sa o pag-upo laban sa mga paggalaw ng presyo nito. Habang ang mga malalaking kumpanya ng pangangalakal at mga minero ng bitcoin ay inaasahan na maging pangunahing mga manlalaro sa futures ng bitcoin, ang mga namumuhunan sa tingi ay maaari ring kumita sa pagkasumpungin nito sa pamamagitan ng paggamit ng mga hinaharap. Ang parehong mga kontrata ay naayos na cash (ibig sabihin ay naayos na ito sa US dolyar, kumpara sa mga bitcoins)..
Narito ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga kontrata sa futures ng bitcoin sa parehong mga palitan:
Nailalalim na Presyo ng Spot
Ang mga kontrata ng CME ay batay sa index ng Bitcoin Reference Rate (BRR) index, na pinagsama ang aktibidad ng pangangalakal ng bitcoin sa apat na palitan ng bitcoin - itBit, Kraken, BitStamp, at GDAX - sa pagitan ng 3pm at 4pm GMT. Sa kabilang banda, ang CBOE ay magbebenta ng mga kontrata sa isang solong subasta sa alas-4 ng hapon sa huling petsa ng pag-areglo. Gagamitin nito ang mga presyo ng bitcoin mula sa palitan ng Gemini, na pag-aari ng kambal na Winklevoss, upang makalkula ang halaga ng kontrata. Ang mga presyo ng Bitcoin, hanggang ngayon, ay nag-iba-iba sa pagitan ng iba't ibang mga palitan dahil sa pagkakaiba-iba sa dami ng kalakalan at pagkatubig.
Mga Yunit ng Kontrata
Ang bawat kontrata ng CME ay binubuo ng 5 bitcoins habang ang kontrata ng CBOE ay may isang bitcoin. Nangangahulugan ito na ang parehong mga kontrata ng CME at CBOE ay magkakahalaga ng presyo ng bitcoin sa index ng BRR o Gemini sa oras ng pangangalakal.
Mga Limitasyon ng Presyo At Mga Margin Presyo
Ang mga circuit breaker ng CME para sa futures ng bitcoin ay ma-trigger sa 7%, 13% at 20% na kilusan ng presyo sa alinman sa direksyon mula sa pang-araw-araw na presyo ng pag-areglo ng nakaraang araw ng negosyo. Ang trading ay hihinto, kung ang presyo para sa mga futures ng bitcoin ay gumagalaw ng higit sa 20%. Sa kaso ng CBOE, ang mga trading halts ay na-trigger sa 10% (para sa dalawang minuto) at 20% (para sa limang minuto) ng mga araw-araw na mga limitasyon sa presyo. Ang CBOE ay nangangailangan ng 40% margin rate para sa mga trading sa futures ng bitcoin habang ang CME ay nagpatupad ng 35 porsiyento na margin rate.
Titik na Mga Laki
Ang halaga ng tik (minimum na paggalaw ng presyo) sa CME ay $ 5 bawat bitcoin. Nangangahulugan ito na ang paggalaw ng presyo para sa isang solong kontrata ay lilipat sa mga pagtaas ng $ 5 at halaga sa isang kabuuang $ 25 bawat kontrata. Sa CBOE, ang minimum na tik para sa isang direksyon na hindi kumakalat na kalakalan (nangangahulugang ang kawalan ng isang sabay-sabay na mahaba at maikling posisyon) ay 10 puntos o $ 10. Ang isang kumakalat na tik ay may sukat ng tik na $ 0.01.
