Sa pagtatapos ng Abril, mayroong halos 7, 400 na mga produkto na ipinagpalit ng palitan (ETP), kabilang ang mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF), na nakalista sa buong mundo na may pinagsama na $ 4.969 trilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala.
Sa bagong pananaliksik na inilabas mas maaga sa linggong ito, ang BlackRock, Inc. (BLK), ang pinakamalaking tagapamahala ng asset ng buong mundo, ay nagtatampok ng ilang mga kadahilanan na maaaring itulak ang mga pandaigdigang asset ng ETF na higit sa $ 12 trilyon sa pagtatapos ng 2023. Ang BlackRock ay ang magulang na kumpanya ng iShares, sa buong mundo pinakamalaking sponsor ng ETF. Ang pananaliksik ay nagmumungkahi na ang mga global assets ng ETF ay umakyat sa $ 6 trilyon sa pagtatapos ng 2019 at $ 7 trilyon sa pagtatapos ng susunod na taon bago umabot sa $ 8.5 trilyon sa pagtatapos ng 2021.
Dapat bang patunayan ang tumpak na mga pagtataya, na magpapatuloy ng isang nakamamanghang trend ng paglago para sa mga ETF, na nagsimula sa siglo na ito na may lamang $ 100 bilyon sa isang pinagsamang mga asset sa ilalim ng pamamahala, ayon sa data ng BlackRock. Para sa 10-taong panahon na natapos Abril 30, 2018, ang tambalang taunang rate ng paglago (CAGR) para sa pandaigdigang mga ari-arian ng ETF ay malapit sa 19%.
"Ang paglago ng ETF ay madalas na maiugnay sa malakas na pagganap ng mga simpleng indeks ng stock na nauugnay sa mga pamamahala ng pamana mula sa krisis sa pananalapi, " sabi ng BlackRock. "Ang pananaw na ito nang mali ay nagpapahiwatig na ang mga namumuhunan ay pinabayaan ang kanilang mga pagtatangka upang talunin ang merkado at na ang paglago ng ETF sa hinaharap ay nakasalalay sa kakulangan sa pagpili ng stock."
Ang tala ng asset manager na ang isang pangunahing katalista para sa paglago ng ETF ay ang pagtaas ng kahalagahan ng paglalaan ng asset sa indibidwal na pagpili ng seguridad. Ang mga ETF ay naging napaboran mga tool sa paglalaan ng asset dahil marami ang likido, nagtatampok ng mga mababang ratio ng gastos at nag-aalok ng mga namumuhunan sa pagkakalat sa maraming mga klase ng asset, kabilang ang ilan na dati o mahal o mahirap ma-access.
Iba pang mga kadahilanan
Inaasahan ang mga namumuhunan sa institusyon na magmaneho ng paglago ng asset ng ETF sa maraming mga harapan. "Ang mga pandaigdigang institusyon tulad ng mga kumpanya ng seguro, pondo ng pensiyon, mga tagapamahala ng asset at mga endowment ay gumagamit ng mga ETF bilang mga tool para sa taktikal na pamumuhunan bilang karagdagan sa mga pangmatagalang sasakyan ng pamumuhunan, " sabi ng BlackRock. "Halos isang-katlo ng mga namumuhunan sa institusyonal ng Estados Unidos na nag-survey sa 2017 plano upang madagdagan ang mga alokasyong ETF sa susunod na taon. Natagpuan ng isang hiwalay na survey na nakatuon sa Europa na 40% ng mga institusyon ang nagplano na dagdagan ang kanilang mga alokasyong ETF sa parehong panahon."
Ang batay sa factor, o matalinong beta, ang mga estratehiya ay inaasahan din na matulungan ang mga ETF na magpatuloy sa pag-pilize ng mga assets mula sa aktibong pinamamahalaan na mga pondo ng kapwa. "Ang ilang mga kadahilanan, tulad ng halaga, ay sinusubaybayan ang kanilang mga ugat noong 1920s. Ang mga ETF sa mga nakaraang taon ay pinalawak ang pag-access sa iba pang mga gantimpala na mga kadahilanan, kabilang ang momentum, kalidad, laki at mababang pagkasumpungin, " ayon sa BlackRock. (Para sa higit pa, tingnan ang: Kinumpirma ng Survey ang Smart Beta Paglago Trajectory .)
Mga Bayad na Bayad
Tulad ng napakaraming dokumentado, ang mababang bayad ay isang mahalagang kadahilanan sa likod ng mga namumuhunan na nag-abandona ng mas aktibong pondo para sa mga pondo ng index at mga ETF. Habang ang mga bayarin ay bumabagsak sa uniberso ng pondo, ang mga passive ETFs at index pondo ay makabuluhang mas mura kaysa sa kanilang mga aktibong karibal.
"Ang daloy ng pera ay naglalarawan ng isang dekadang mahabang pag-ikot na malayo sa mga aktibong pondo sa kapwa sa mga ETF, lalo na sa mga equities ng US: Tungkol sa $ 930 bilyon na lumabas na aktibong pinamamahalaan ang mga pondo ng equity ng US mula 2009 hanggang 2017, habang ang tungkol sa $ 848 bilyon ay lumipat sa maihahambing na mga ETF sa parehong panahon, " sabi ng BlackRock. Noong nakaraang taon, isa lamang sa nangungunang 10 mga ETF sa mga tuntunin ng mga bagong pag-aari na idinagdag ay may isang gastos sa gastos na 0.20% o mas mataas. Taon hanggang ngayon, ang bilang na rin ay isa. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Pagbabawas ng Mga Bayad sa ETF .)
