Ano ang isang Block Positioner?
Ang isang posisyon ng block ay isang negosyante na, upang mapadali ang malaking pagbili o pagbebenta ng isang customer na maaaring makagambala sa merkado, ay kumuha ng mga posisyon para sa kanilang sariling account sa pag-asa na maaari silang maging huli.
Mga Key Takeaways
- Ang isang posisyon ng block ay isang negosyante na, upang mapadali ang malaking pagbili o pagbebenta ng isang customer na maaaring makagambala sa merkado, ay kumuha ng mga posisyon para sa kanilang sariling account sa pag-asa na maaari silang mag-turn sa isang profit.Block positioners na naglalayong alisin ang posisyon nang mabilis, at karaniwang gumamit ng mga istratehiya ng pag-upo, tulad ng mga diskarte sa arbitrage o mga pagpipilian, upang mabawasan ang peligro na nauugnay sa mga posisyon.Pagkataon, ang mga pangunahing broker ay gumanap ng papel ng block positioner, sumasang-ayon na gumawa ng kapital sa kanilang mga kliyente (tulad ng mga pondo ng hedge) upang mapadali i-block ang mga trading para sa kanila.
Pag-unawa sa mga Posisyon ng I-block
Ang mga blocker na posisyon ay maaaring tumagal ng malaking panganib kapalit ng mga kita na kanilang hinahanap. Ang anumang firm na kasangkot sa pag-block ng posisyon ay dapat:
- Magparehistro bilang isang broker o negosyante kasama ang Seguridad at Exchange Commission (SEC) at kasama rin ang New York Stock Exchange (NYSE) kung ito ay isang miyembro ng firm.Must na sumunod sa Rule 15c3-1 para sa mga gumagawa ng merkado at magkaroon ng isang minimum na magagamit kabisera ng $ 1 milyon.Pagpalit sa pagbili, o pagbebenta ng maikli, mula sa o sa isang customer ng isang bloke ng stock na may kasalukuyang halaga ng merkado na $ 200, 000, o higit pa, upang mapadali ang isang pagbebenta o pagbili ng customer na iyon, Sinusubukan upang ibenta ang pagbabahagi na bumubuo sa i-block nang mabilis hangga't maaari at matugunan ang iba pang mga kondisyon ng regulasyon bago ang pagbebenta ng block na iyon.
Ang negosyante ay tumatagal sa panganib ng mga seguridad upang matulungan ang limasin ang kalakalan para sa nagbebenta. Nilalayon ng mga blockers na block na mabilis na i-load ang posisyon, at karaniwang gumamit ng mga istratehiya ng pag-upo, tulad ng mga diskarte sa arbitrage o mga pagpipilian, upang mabawasan ang panganib na nauugnay sa mga posisyon. Ayon sa kaugalian, ang mga pangunahing broker ay nilalaro ang papel ng block positioner, na sumasang-ayon na gumawa ng kapital sa kanilang mga kliyente (tulad ng mga pondo ng halamang-bakod) upang mapadali ang mga block trading para sa kanila, kahit na ang ilang iba pang mga broker-dealers ay nakaukit din ng isang angkop na lugar sa pagpapatupad ng bloke mga kalakal.
Ang mga block order ay malalaking utos, itinatakda ng mga regulasyon ng SEC na ito ay higit sa $ 200, 000, sa pinagbabatayan ng seguridad (mga bono o stock) na hangarin ng isang kliyente na maisagawa ang kabuuan nito. Dahil sa kanilang malaking sukat ng pagkakasunud-sunod, ang mga negosyong ito ay maaaring artipisyal na ilipat ang merkado, o ang mga kalahok sa merkado na nakakuha ng hangin ng pagnanais na ikalakal ang isang malaking bloke ay maaaring unahin ang pagkakasunud-sunod, sa pagkasira ng negosyante ng bloke. Samakatuwid, Kung ang isang trade trade ay tinangka sa bukas na merkado, dapat mag-ingat ang mga mangangalakal. Samakatuwid, ang mga bloke ng trading ay karaniwang isinasagawa sa pamamagitan ng isang tagapamagitan, na kilala bilang isang posisyon ng block, sa halip na isang pondo ng halamang-singaw o bangko ng pamumuhunan na binili ang mga security nang normal, tulad ng gagawin nila para sa mas maliit na halaga.
Minsan, ang posisyon ng block ay maaaring maging isang inter-dealer broker (IDB), na kumuha ng isang ahensya ng ahensya at sinisikap na magkasama sa isang pangkat ng mga katapat, na ang bawat isa ay handang lumahok sa ilang bahagi ng trade trade, ngunit nang walang paggawa kabisera. Ito ay partikular na nauugnay sa mga pagpipilian sa merkado, kung saan ang isang negosyante ay maaaring maghangad na bumili o magbenta ng libu-libong mga kontrata.
Sa ibang mga oras, ang posisyon ng block ay ang pangunahing broker ng kliyente (karaniwang isang bank banking o malaking pinansiyal na kompanya) na sasang-ayon na tanggalin ang buong kalakalan nang sabay-sabay. Minsan, ang mga negosyong ito ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga madilim na pool o elektronikong komunikasyon na network (ECN) na mga sistema ng pagtutugma upang hindi maabala ang regular na aktibidad sa pamilihan sa pamamagitan ng pagpapakilala ng isang malaking kalakalan.
Minsan, hihilingin ng isang prime broker ang isang dalubhasang tagapamahala ng bloke na nakatayo sa sahig ng isang stock exchange, na kilala bilang isang wholesale broker, na "tumawid" ng isang malaking bilang ng mga stock ng isang paunang natukoy na presyo, na maaaring naiiba sa kasalukuyang presyo ng merkado. Kadalasan, ang mga pakyawan na brokers na ito ay magpapatakbo sa "mga palitan, " tulad ng Chicago Stock Exchange o Philadelphia Stock Exchange.
