Ang taunang pagpupulong ng Berkshire Hathaway, na pinangunahan ni Chairman Warren Buffett, ay naglagay ng na-update na pagtuon sa mga lihim ng master mamumuhunan para sa pagpili ng matagumpay na stock - mula sa Apple Inc. (AAPL) hanggang Coca-Cola Inc. (KO) sa Delta Airlines Inc. (DAL)) - habang inaasahang ang Oracle ng paparating na mga galaw ng Omaha. Ang pinakabagong malalim na pagsusuri ng diskarte ni Buffett ay ipinakita sa isang ulat ng CNBC. Sinuri nito ang mga dekada ng pampublikong mga puna ni Buffett at may tatlong pangunahing mga rekomendasyon para sa pagbili ng mga stock na ginawa ni Buffett kasama na sa taunang mga pagtitipon tulad ng isa nitong nakaraang katapusan ng linggo sa Omaha, Nebraska. Ito ang: mamuhunan sa loob ng iyong bilog ng kakayahan, isipin tulad ng isang may-ari ng negosyo kapag bumili ng mga equities, at bumili sa murang mga presyo upang magbigay ng isang margin ng kaligtasan.
Mula 1965 hanggang 2017, kinakalkula ng CNBC na ang mga pagbabahagi ng Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) ay naghatid ng isang average na taunang pagbabalik ng 20.9%, higit sa doble ng 9.9% na pagbabalik para sa S&P 500 Index (SPX). Ang upshot, idinagdag nila, ay ang pinagsama-samang pakinabang para sa stock na Berkshire Hathaway ay 155 beses na mas malaki kaysa sa S&P 500 sa panahong ito.
Ang pinakamalaking pinakamalaking tagumpay sa portfolio ng stock ng Berkshire Hathaway sa nakalipas na 10 taon ay ang mga ito, ayon kay Lawrence Meyers, isang portfolio manager at CEO ng kumpanya sa pananalapi ng PDL Capital, bawat isang ulat ngayon sa Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, at Delta Airlines Inc., + 550%.
'Circle of Competence'
Isang pangunahing panuntunan ay naniniwala si Buffett na dapat iwasan ng mga namumuhunan ang napakalayo sa pagbili kapag bumili ng stock. Sa halip, sinabi niya na dapat siguraduhin ng mga namumuhunan na lubos nilang naiintindihan kung paano nagpapatakbo ang isang negosyo, kung paano ito kumita ng pera, at sa hinaharap na pagpapanatili ng modelo ng negosyo at kita bago pagbili ng stock nito, bawat CNBC. Tinawag niya itong "operating sa loob ng tinatawag kong iyong bilog ng kakayahan" sa taunang pagpupulong taunang Berkshire, tulad ng sinipi ng CNBC. Sa kanilang sariling kamakailang pagtatangka upang matukoy ang mga potensyal na pagbili sa hinaharap ni Buffett, ang mga analyst sa Credit Suisse Group AG ay nabanggit na mas pinipili niya ang mga madaling negosyo na maunawaan. (Para sa higit pa, tingnan din: 5 Stock Picks na Makakaakit sa Warren Buffett .)
Sa kapansin-pansin na pagbubukod ng smartphone at personal na gumagawa ng computer na Apple Inc., ipinasa ni Buffett ang isang bilang ng mga nanalong pamumuhunan sa larangan ng teknolohiya dahil hindi siya nakakaramdam ng sapat na karampatang husgado ang kanilang mga modelo ng negosyo. Kamakailan lamang ay nadagdagan ni Berkshire ang malaking stake nito sa Apple, ngunit naging isang kamag-anak na latecomer sa stock, batay sa pag-iingat ni Buffett tungkol sa pagtapak sa hindi pamilyar na lupa. (Para sa higit pa, tingnan din ang: Halaga ng Apple at Buffett Saw, at Acted .)
'Bumibili ka ng Negosyo'
Ang pangalawang pangunahing pananaw na nakuha ni Buffett bilang isang mag-aaral sa kolehiyo noong 1949 ay nagmula sa pagbabasa ng "The Intelligent Investor, " ang seminal na libro sa pamamagitan ng halaga ng pamumuhunan ng payunir na si Benjamin Graham. Tulad ng sinabi ni Buffett sa panahon ng taunang pagpupulong ng Berkshire Hathaway, bawat CNBC: "Hindi ka naghahanap ng mga bagay na nagpapaikot-ikot sa mga tsart, o kaya pinadalhan ka ng mga tao ng kaunting mga missive, alam mo, na sinasabi na bilhin ito dahil susunod na linggo, o maghiwalay, o ang pagdidagdag ng dibidendo, o anuman, ngunit sa halip ay bibili ka ng isang negosyo."
Ang pangunahing pag-uulat ng libro ni Graham, ayon sa CNBC, ay ang pagbili ng stock ay gumagawa ka ng isang bahagi na may-ari ng isang negosyo, isang tao na hindi dapat alalahanin ang tungkol sa panandaliang pagbabagu-bago sa mga presyo ng stock. Sa katunayan, naniniwala si Buffett na ang gayong pagbabago ng presyo, na karaniwang tinatawag na pagkasumpungin ngayon, ay kumakatawan sa pansamantalang "ingay" na dapat balewalain ng mga pangmatagalang mamumuhunan. (Para sa higit pa, tingnan din: Mga Estratehiya sa pagkasumpungin-Patunayan sa Iyong Portfolio .)
Margin ng Kaligtasan
Ang isang pangatlong panuntunan na kinuha ni Buffett mula sa Graham ay ang bumili ng mga stock na may malaking "margin ng kaligtasan, " ang mga pamumuhunan na kasalukuyang nagbebenta nang malaki sa ibaba ng kanilang intrinsic na halaga. Tulad ng tala ng CNBC, ang pagkuha ng diskarte sa pangangaso sa bargain na ito ay dapat limitahan ang iyong mga potensyal na pagkalugi kung sakaling ang iyong pagtantya ng intrinsikong halaga ay masyadong mataas, o kung ang mga hindi inaasahang pangyayari ay pumipinsala sa isang dating rosy prospect ng isang kumpanya.
Siyempre, ang pagkakaroon ng isang tumpak na pagtatantya ng intrinsikong halaga ay hindi madaling mabawasan sa mga formula, ngunit ang pamamaraan ng Graham, tulad ng pagtatrabaho ni Buffett, ay nakasalalay sa mahigpit na pangunahing pagsusuri ng data na may kinalaman sa isang kumpanya, industriya, at pangkalahatang ekonomiya. Nagtatampok si Buffett sa kanyang mga dekada-mahabang kakayahan na gumawa ng matalas na paghuhusga ng halaga.
'Huwag Tumingin sa isang Headline'
Para sa average na namumuhunan, na kulang sa analisa at matalim na mata ni Buffett, naniniwala siya na ang paghahagis lamang ng iyong pulutong ng mga pangmatagalang prospect para sa ekonomiya ng US at ang pamilihan ng stock ng US ay maaaring maging ligtas na mapagpipilian. "Ang pinakamahusay na solong bagay na magagawa mo noong Marso 11, 1942 - nang bumili ako ng aking unang stock - ay bumili ng isang stock index fund at hindi kailanman tumingin sa isang headline… na parang bumili ka ng isang bukid" sinabi niya sa CNBC mas maaga ngayon, na ang pagpuna na ang isang teoretikal na $ 10, 000 na pamumuhunan sa isang index fund pabalik pagkatapos ay nagkakahalaga ng higit sa $ 51 milyon ngayon, kabilang ang muling namuhunan na mga dibidendo.
Pinakamasama Mga Picks ni Buffett
Upang matiyak, napili ni Buffett ang isang bilang ng mga natalo. Ang mga pinakapangit na performer ni Buffett sa mga 10 taong iyon ay, sa bawat Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, at mga materyales sa gusali na USG Corp. (USG), + 14%. Ang S&P 500 ay tumaas ng 77% sa parehong panahon.
Gayunman, ang nakakainggit na pangkalahatang talaan ni Buffett, kung kinukumpirma kung gaano kahalaga ang kanyang 3 pinakamahusay na mga patakaran sa pamumuhunan sa mga namumuhunan.
