Ano ang Calmar Ratio?
Ang ratio ng Calmar ay isang paghahambing ng average na taunang taunang compounded rate ng pagbabalik at ang maximum na drawdown na panganib ng mga tagapayo sa kalakal ng kalakal at mga pondo ng bakod. Ang mas mababang ratio ng Calmar, mas masahol ang pamumuhunan na ginanap sa isang batayan na nababagay ng panganib sa tinukoy na tagal ng oras; mas mataas ang ratio ng Calmar, mas mahusay na gumanap ito. Sa pangkalahatan, ang panahon na ginamit ay tatlong taon, ngunit maaari itong mas mataas o mas mababa batay sa pamumuhunan na pinag-uusapan.
Ipinaliwanag ang Calmar Ratio
Binuo ni Terry W. Young noong 1991, ang ratio ng Calmar ay maikli para sa Mga Ulat sa Pamamahala ng Account sa California. Ang ratio ay halos kapareho sa MAR Ratio, na pormula nang mas maaga. Ang pagkakaiba lamang ay ang MAR Ratio ay batay sa data na ginawa mula sa pagsisimula ng pamumuhunan, samantalang ang ratio ng Calmar ay karaniwang batay sa mas kamakailan at mas maiikling data. Anuman ang ginagamit na ratio, ang mga mamumuhunan ay nakakakuha ng mas mahusay na pananaw tungkol sa panganib ng iba't ibang pamumuhunan.
Ang nababagay ng kalikasan na nababagay sa panganib na ratio ng Calmar ay pinalalabas ito bilang isa sa maraming posibleng mga hakbang sa pagganap ng pamumuhunan. Kapag ang mga namumuhunan ay dapat pumili mula sa isang malawak na uniberso ng mga posibleng mga seguridad sa pamumuhunan, makakatulong ito na malinaw na isaalang-alang ang panganib at bumalik bilang mga kadahilanan ng pangkalahatang tagumpay sa pamumuhunan. Ang ratio ng Calmar ay ang mas maliit na kilala sa mga karaniwang mga sukat na nababagay sa panganib na bumalik. Ang iba ay kasama ang Sortino ratio, Sharpe ratio, at MAR ratios. Si William Sharpe, ng katanyagan ng Sharpe ratio, ay nanalo ng Nobel Memorial Prize sa Economic Science noong 1990 para sa kanyang trabaho sa teorya ng kapital na pag-presyo. Nagsasalita ito sa klase ng mga panukalang impluwensya tulad ng pagbagsak ng ratio ng Calmar.
