Ano ang Mga Ratios ng Pagpapital?
Ang mga ratio ng capitalization ay mga tagapagpahiwatig na sumusukat sa proporsyon ng utang sa istraktura ng kapital ng isang kumpanya. Ang mga ito ay kabilang sa mas makabuluhang mga ratio ng utang na ginamit upang masuri ang kalusugan ng pinansiyal na kumpanya.
Kabilang sa mga ratio ng capitalization ang ratio ng utang-equity, long-term utang sa capitalization ratio, at kabuuang utang sa capitalization ratio. Ang formula para sa bawat isa sa mga ratio na ito ay:
- Ratio ng Debt-Equity = Kabuuan ng Utang / Equity ng shareholdersLong-term na Utang tungo sa Kapitalismo = Long-Term Debt / (Long-Term Debt + Equitolders 'Equity) Kabuuang Utang sa Kapitalismo = Kabuuan ng Utang / (Kabuutang Pagkakapantay-pantay ng Utang)
Ang mga ratio ng capitalization ay kilala rin bilang mga ratios ng leverage.
Pag-unawa sa mga Ratios ng Pagpapital
Karaniwan, ang ratios ng mga capitalization ay nakitungo sa kung paano ang isang kumpanya ay nagtataas ng pera o kapital. Ang utang at equity ay ang dalawang pangunahing pamamaraan na maaaring magamit ng isang kumpanya upang matustusan ang mga operasyon nito.
Ang utang ay may ilang mga pakinabang. Ang mga bayad sa interes ay bawas-buwis. Hindi rin nababawas ng utang ang pagmamay-ari ng firm tulad ng pag-isyu ng karagdagang stock. Kung ang mga rate ng interes ay mababa, ang pag-access sa mga merkado ng utang ay madali, at mayroong magagamit na pera upang makapagpahiram. Ang utang ay maaaring pangmatagalan o panandali at maaaring binubuo ng mga pautang sa bangko ng pagpapalabas ng mga bono. Ang Equity ay maaaring maging mas mahal kaysa sa utang. Ang pagtataas ng karagdagang kapital sa pamamagitan ng paglalaan ng mas maraming stock ay maaaring maghalo sa pagmamay-ari sa kumpanya.
Sa kabilang banda, ang equity ay hindi kailangang bayaran. Ang isang kumpanya na may labis na utang ay maaaring makahanap ng kalayaan ng pagkilos na pinaghihigpitan ng mga creditors nito at / o nasaktan ang kakayahang kumita sa pamamagitan ng mataas na rate ng interes. Ang pinakamasama sa lahat ng mga sitwasyon ay ang pagkakaroon ng problema sa pagtugon sa mga pagpapatakbo ng utang at utang sa oras sa masamang mga pang-ekonomiyang kondisyon. Panghuli, ang isang kumpanya sa isang mataas na mapagkumpitensyang negosyo, kung na-hobby sa pamamagitan ng mataas na utang, ay mahahanap ang mga kakumpitensya nito na sinasamantala ang mga problema nito upang makakuha ng higit pang bahagi sa merkado.
Ang paghahambing ng mga ratio ng capitalization ng mga kumpanya ay mas epektibo kapag inihambing sila sa mga ratio ng mga kumpanya sa loob ng parehong industriya.
pangunahing takeaways
- Sinusukat ang mga ratio ng capitalization ng proporsyon ng utang sa isang batayan ng kapital ng isang kumpanya, ang mga pondo mula sa mga nagpapahiram at mga stockholders.Ang mga ratio ng capitalization ay kabilang ang ratio ng utang-equity, pangmatagalang utang sa ratio ng capitalization, at kabuuang utang sa capitalization ratio. ang kumpanya ay hindi ganap ngunit nakasalalay sa industriya kung saan ito nagpapatakbo.
Mga Uri ng Mga Ratios ng Pagmodel
Suriin natin nang mas malapit ang tatlong ratios ng capitalization.
Ratio-Equity Ratio
Kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga pananagutan ng kumpanya sa pamamagitan ng equity ng shareholders ', ang ratio ng utang-equity ay naghahambing sa kabuuang obligasyon ng isang kumpanya sa kabuuang stake of stakeholders nito. Ito ay isang pagsukat ng porsyento ng balanse ng kumpanya na pinondohan ng mga supplier, nagpapahiram, nagpahiram, at nagpapasalamat kumpara sa ginawa ng mga shareholders. Bilang isang formula:
Debt-to-Equity Ratio. Investopedia
Ang utang sa ratio ng equity ay nagbibigay ng isang vantage point sa posisyon ng leverage ng kumpanya, na kung saan ito ay naghahambing sa kabuuang pananagutan sa equity shareholders '. Ang isang mas mababang porsyento ay nangangahulugang ang isang kumpanya ay gumagamit ng mas kaunting leverage at may mas matibay na posisyon ng equity. Gayunpaman, dapat tandaan na ang ratio na ito ay hindi isang purong pagsukat ng utang ng isang kumpanya sapagkat kasama nito ang mga pananagutan sa pagpapatakbo bilang bahagi ng kabuuang pananagutan.
Pangmatagalang Utang sa Rehiyon ng Kapital
Ang pangmatagalang utang sa ratio ng capitalization, isang pagkakaiba-iba ng tradisyonal na ratio ng utang-sa-equity, ay nagpapakita ng pinansyal na pagkilos ng isang kompanya. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pangmatagalang utang sa pamamagitan ng kabuuang magagamit na kapital (pangmatagalang utang, ginustong stock, at karaniwang stock). Bilang isang formula:
Pangmatagalang Utang sa Kapitalismo = Long-Term Debt / (Long-Term Debt + Equity ng shareholders '
Taliwas sa madaling maunawaan, ang paggamit ng pangmatagalang utang ay makakatulong sa pagbaba ng kabuuang halaga ng kapital ng isang kumpanya, dahil ang mga nagpapahiram ay hindi nakikibahagi sa kita o pagpapahalaga sa stock. Ang pangmatagalang utang ay maaaring maging kapaki-pakinabang kung inaasahan ng isang kumpanya ang malakas na paglaki at maraming kita na nagpapahintulot sa mga pagbabayad ng oras sa utang. Sa kabilang banda, ang pangmatagalang utang ay maaaring magpataw ng mahusay na pampinansyal na pilay sa mga nagpupumilit na kumpanya at posibleng humantong sa kawalan ng kabuluhan.
Kabuuang Utang sa Rehiyon ng Pag-capitalize
Ang kabuuang utang sa ratio ng capitalization ay sumusukat sa kabuuang halaga ng natitirang utang ng kumpanya (kapwa pangmatagalan at panandaliang) bilang isang porsyento ng kabuuang capitalization ng kumpanya.
Ang pormula para sa kabuuang utang sa capitalization ay ganito ang hitsura:
Kabuuang pormula ng Utang sa Pamamaraan ng Pag-capital. Investopedia
Halimbawa ng mga Ratios ng Pagpapital
Ang iba't ibang mga ratio ay maaaring magbunga ng iba't ibang mga resulta, kahit na para sa parehong kumpanya.
Isaalang-alang natin ang isang kumpanya na may panandaliang utang na $ 5 milyon, pang-matagalang utang na $ 25 milyon, at equity ng shareholders na $ 50 milyon. Ang mga ratio ng capitalization ng kumpanya ay makalkula tulad ng mga sumusunod:
- Ratio ng Debt-Equity = ($ 5 milyon + $ 25 milyon) / $ 50 milyon = 0.60 o 60% Pangmatagalang Utang sa Kapitalismo = $ 25 milyon / ($ 25 milyon + $ 50 milyon) = 0.33 o 33% Kabuuang Utang sa Kapitalismo = ($ 5 milyon + $ 25 milyon) / ($ 5 milyon + $ 25 milyon + $ 50 milyon) = 0.375 o 37.5%
Kahalagahan ng mga Ratios ng Pagbabago
Habang ang isang mataas na ratio ng capitalization ay maaaring dagdagan ang pagbabalik sa equity dahil sa kalasag sa buwis ng utang, ang isang mas mataas na proporsyon ng utang ay nagdaragdag ng panganib ng pagkalugi para sa isang kumpanya.
Gayunpaman, ang katanggap-tanggap na antas ng mga ratio ng capitalization para sa isang kumpanya ay nakasalalay sa industriya kung saan ito nagpapatakbo. Ang mga kumpanya sa mga sektor tulad ng mga utility, pipelines, at telecommunication - na kung saan ay masinsinang kapital at may mahuhulaan na daloy ng pera — ay karaniwang may mga ratibo ng malaking titik. Sa kabaligtaran, ang mga kumpanya na may kaunting mga ari-arian na maaaring ma-prenda bilang collateral, sa mga sektor tulad ng teknolohiya at tingi, ay magkakaroon ng mas mababang antas ng utang at samakatuwid ay mas mababang mga ratio ng capitalization.
Ang katanggap-tanggap na antas ng utang para sa isang kumpanya ay nakasalalay kung ang mga cash flow nito ay sapat sa serbisyo sa naturang utang. Ang ratio ng saklaw ng interes, isa pang tanyag na ratio ng leverage, ay sumusukat sa ratio ng kita ng isang kumpanya bago ang interes at buwis (EBIT) sa gastos ng interes nito. Halimbawa, ang isang ratio ng dalawa, ay nagpapahiwatig ng kumpanya na bumubuo ng $ 2 para sa bawat dolyar na gastos sa interes.
Tulad ng lahat ng mga ratio, ang mga ratio ng capitalization ng isang kumpanya ay dapat subaybayan sa paglipas ng panahon upang makilala kung matatag sila. Dapat din silang ihambing sa magkatulad na mga ratio ng mga kumpanya ng peer, upang alamin ang posisyon ng leverage ng kumpanya na may kaugnayan sa mga kapantay nito.
