Ano ang isang Sidecar Investment?
Ang isang pamumuhunan sa sidecar ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan pinapayagan ng isang mamumuhunan ang isang pangalawang mamumuhunan upang makontrol kung saan at kung paano mamuhunan ng kapital. Ang isang pamumuhunan sa sidecar ay karaniwang nangyayari kapag ang isa sa mga partido ay walang kakayahan o kumpiyansa na mamuhunan para sa kanilang sarili. Ang diskarte ay naglalagay ng tiwala sa kakayahan ng ibang tao na makakuha ng kita.
Pag-unawa sa Sidecar Investments
Ang salitang "sidecar" ay tumutukoy sa isang sidecar ng motorsiklo; ang taong nakasakay sa sidecar ay dapat ilagay ang kanyang tiwala sa mga kasanayan sa pagmamaneho. Ito ay naiiba sa pamumuhunan ng coattail, kung saan ang isang mamumuhunan ay gayahin ang mga galaw ng isa pa. Ang pagkakaiba-iba ng pamumuhunan sa sidecar ay ang pondo ng sidecar, na kung saan ay isang sasakyan sa pamumuhunan kung saan ang ilang mga pangkat na may iba't ibang interes ay kasangkot. Halimbawa, ang mga pasibo na mamumuhunan pati na rin ang mga namumuhunan sa institusyonal o mga LP na interesado sa mas maraming mga pagkakataon sa paggawa ng deal ay maaaring maging isang bahagi ng parehong sasakyan na namumuhunan sa mga kumpanya at mga startup.
Mga Key Takeaways
- Ang Sidecar investment ay tumutukoy sa isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang namumuhunan sa dalawa o isang pangkat ng mga namumuhunan ay kumokontrol sa mga mekanika ng pamumuhunan.Ang pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan sa sidecar ay mga pondo ng sidecar kung saan ang isang pangkat ng mga namumuhunan na may magkakaibang interes ay lumahok sa pamumuhunan. hindi itinuturing na isang mahalagang pamagat sa pamamahala ng portfolio.
Sidecar Investment at Portfolio Management
Ang mga pamumuhunan sa Sidecar at pamumuhunan ng coattail ay karaniwang hindi sentral na pamagat sa pamamahala ng portfolio. Ang pamamahala ng portfolio ay isang kumplikadong sining at agham na nagsasama ng ilang mga uri ng mga diskarte, marahil kabilang ang pamumuhunan sa sidecar, sa ilalim ng isang malaking payong o patakaran sa pamumuhunan. Ang mga tagapamahala ng portfolio ay dapat tumugma sa kanilang mga pamumuhunan sa mga layunin ng kliyente (indibidwal o institusyonal). Mayroon silang isang tungkulin na katiwala na gawin ito.
Matutukoy ng mga tagapamahala ng portfolio ng isang tiyak na paglalaan ng pag-aari, pagbabalanse ng panganib laban sa pagganap, sa pamamagitan ng pagkalat ng mga pamumuhunan sa mga stock, bond, cash, real estate, private equity at venture capital, at higit pa. Para sa bawat klase ng asset, tinutukoy ng mga namamahala ng pamumuhunan ang mga partikular na lakas, kahinaan, mga pagkakataon at pagbabanta. Halimbawa, kung ang isang kliyente ay hindi maaaring tumagal ng malaking panganib, maaaring magpasya ang tagapamahala na ilagay ang karamihan ng mga ari-arian sa domestic sa halip na internasyonal na merkado at tumutok sa kaligtasan kumpara sa paglaki. Ang isang pulutong ng mga trade-off ay umiiral at nangangailangan ng patuloy na pananaliksik at pagbabantay.
Halimbawa ng Sidecar Investing
Ipagpalagay na mayroong dalawang mga indibidwal - si Jessica, na nakaranas sa pangangalakal ng mga bono sa korporasyon, at si Barney, na may background sa real estate. Nagpasya sina Jessica at Barney na magtulungan sa isang diskarte sa pamumuhunan sa sidecar. Sa kasong ito, bibigyan ni Jessica ang pera ng Barney upang mamuhunan sa real estate para sa kanya, at bibigyan ni Barney si Jessica ng pondo upang mamuhunan sa mga bono ng kumpanya. Pinapayagan ng setup na ito kapwa sina Jessica at Barney na pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio at makinabang mula sa kadalubhasaan ng bawat isa.
Bilang isang karagdagang halimbawa ng pamumuhunan sa coattail: ang isang manager ng pera o institusyon ay bumibili ng mga kumpanya na may pagmimithi ng pagbili (at ibig sabihin, gumawa sila ng taya para sa pangmatagalang), at isang tinging namumuhunan, kahit na maaaring hindi siya magkaroon ng access sa buong pagkasira ng portfolio ng manager, maaaring ma-access ang nangungunang sampung paghawak ng manager sa isang pahayag sa patakaran sa pampublikong pamumuhunan (IPS) at sundin ang suit. Kung ang manager ay bumili ng mga security sa isang maikling oras na abot-tanaw at madalas na lumiliko sa kanilang mga hawak, sa kabilang banda, maaaring mahirap subaybayan.
