Ano ang Pansamantalang Panganib?
Ang lahat ng mga assets ng pinansya ay maaaring masuri sa konteksto ng isang mas malawak na portfolio o sa isang stand-alone na batayan, kung ang asset na pinag-uusapan ay naisip na ihiwalay. Habang ang isang konteksto ng portfolio ay isinasaalang-alang ang lahat ng mga pamumuhunan at pagtatasa sa account kapag kinakalkula ang panganib, ang nag-iisa na panganib ay kinakalkula sa pag-aakalang ang asset na pinag-uusapan ay ang tanging pamumuhunan na dapat mawala o makamit ng mamumuhunan. Sa madaling salita, ang panganib na nag-iisa ay ang panganib na nauugnay sa isang solong operating unit ng isang kumpanya, isang dibisyon ng kumpanya, o pag-aari, kumpara sa isang mas malaki, mahusay na iba't ibang portfolio.
Pag-unawa sa Stand-Alone Risk
Ang panganib na nag-iisa ay nagsasangkot sa mga panganib na nilikha ng isang tiyak na pag-aari, dibisyon, o proyekto. Sinusukat nito ang mga panganib na nauugnay sa isang solong aspeto ng operasyon ng isang kumpanya o ang mga panganib mula sa paghawak ng isang tiyak na pag-aari, tulad ng isang malapit na ginawang korporasyon. Para sa isang kumpanya, ang panganib sa pag-compute ng nag-iisa ay maaaring makatulong na matukoy ang panganib ng isang proyekto na para bang pinapatakbo ito bilang isang independiyenteng entidad. Ang panganib ay hindi umiiral kung ang mga operasyong iyon ay tumigil na.
Mga Key Takeaways
- Ang nag-iisa na panganib ay ang peligro na nauugnay sa isang solong aspeto ng isang kumpanya o isang tiyak na assets.Stand-alone na panganib ay hindi maaaring mapagaan sa pamamagitan ng pag-iiba. din isang paraan upang masukat ang mapag-iisa na panganib dahil ipinapakita kung magkano ang panganib na nauugnay sa isang pamumuhunan na nauugnay sa halaga ng inaasahang pagbabalik.
Sa pamamahala ng portfolio, ang mga nag-iisa na panganib ay sumusukat sa panganib ng isang indibidwal na pag-aari na hindi mababawas sa pamamagitan ng pag-iiba. Maaaring suriin ng mga namumuhunan ang panganib ng isang mapag-isa na pag-aari at makakatulong na mahulaan ang inaasahang pagbabalik ng pamumuhunan. Ang mga panganib na nag-iisa ay dapat na maingat na isinasaalang-alang dahil bilang isang limitadong pag-aari, ang isang mamumuhunan ay nakatayo sa alinman na makita ang isang mataas na pagbabalik kung ang halaga ng asset ay nadagdagan dahil ito ang nag-iisang asset. Sa kabilang banda, ang isang mamumuhunan ay maaaring tumayo upang mawala ang buong halaga ng pag-aari dahil ito lamang ang isa.
Halimbawa ng Stand-Alone Risk
Ang mapag-iisa na panganib ay maaaring masukat sa isang kabuuang pagkalkula ng beta o sa pamamagitan ng koepisyent ng pagkakaiba-iba. Sinasalamin ng Beta kung gaano kalaki ang isang tiyak na pag-aari na makikita na may kaugnayan sa pangkalahatang merkado. Samantala, ang kabuuang beta (na nakumpleto sa pamamagitan ng pag-alis ng koepisyu ng ugnayan mula sa beta), ay sumusukat sa stand-alone na panganib ng tiyak na pag-aari nang hindi ito bahagi ng isang mahusay na iba't ibang portfolio.
Ang koepisyent ng pagkakaiba-iba ay isang panukalang ginamit sa teorya ng probabilidad at istatistika na lumilikha ng isang normal na sukatan ng pagpapakalat ng isang pamamahagi ng posibilidad. Matapos makalkula ang koepisyent ng pagkakaiba-iba, ang halaga nito ay maaaring magamit upang pag-aralan ang isang inaasahang pagbabalik kasama ang isang inaasahang halaga ng panganib sa isang stand-alone na batayan.
Halimbawa, ang isang mababang koepisyent ng pagkakaiba-iba ay magpapahiwatig ng isang mas mataas na inaasahang pagbabalik na may mas mababang panganib, habang ang isang mas mataas na koepisyent ng halaga ng pagkakaiba-iba ay magpahiram sa sarili sa pagkakaroon ng isang mas mataas na peligro at mas mababang inaasahan na pagbabalik. Ang koepisyent ng pagkakaiba-iba ay naisip na maging kapaki-pakinabang lalo na dahil isang bilang na walang sukat, nangangahulugang, sa mga tuntunin ng pagsusuri sa pananalapi, hindi nangangailangan ng pagsasama ng iba pang mga kadahilanan ng peligro, tulad ng pagkasumpong ng merkado.
