Ano ang Bangko sa Pamamahala ng Cash?
Ang cash management bill (CMB) ay isang panandaliang seguridad na ibinebenta ng US Department of the Treasury. Ang kapanahunan sa isang CMB ay maaaring saklaw mula sa ilang araw hanggang tatlong buwan. Ang kuwarta na nakataas sa pamamagitan ng mga isyung ito ay ginagamit ng Treasury upang matugunan ang anumang pansamantalang pagkukulang sa cash at magbigay ng pagpopondo ng emergency.
Pag-unawa sa Mga Bangko sa Pamamahala ng Cash
Kapag ang mga balanse ng cash ng US Treasury ay bumaba at kailangan nitong itaas ang pera sa loob ng ilang araw, nagbebenta ito ng mga security, na kilala bilang mga bill sa pamamahala ng cash, sa mga namumuhunan sa institusyonal. Ang mga panukalang batas sa pamamahala ng cash (CMB) ay napaka-panandaliang mga instrumento ng utang na may pagkahinog na saklaw mula 7 hanggang 50 araw, kahit na ang pagkahinog hanggang sa 3 buwan ay hindi bihira. Ang mga securities ng utang na ito ay may minimum na denominasyon ng $ 100 at dapat bilhin sa mga pagtaas ng $ 100. Kinakailangan ang isang minimum na pagbili ng $ 1 milyon, samakatuwid, ang dahilan ng mga benta ay naka-target sa mga namumuhunan ng institusyonal. Regular na dinagdagan nila ang auctioned Treasury Bills (o T-bill) at pinapayagan ang The Treasury na sabay na manatili sa ilalim ng batas ng batas ng batas at matugunan ang inaasahang mga pangangailangan ng salapi para sa anumang naibigay na buwan.
Ang mga CMB ay maaaring mailabas bago matanggap ang mga pagbabayad ng buwis sa kita o bago pa gumawa ng malaking bayad ang gobyerno. Halimbawa, noong Setyembre 8, 2017, naglabas ang The Treasury ng $ 20 bilyon sa 7-day cash management bill na itinakda upang magtanda noong Setyembre 15, 2017.
Ang panukalang pamamahala ng cash ay ang pinaka-kakayahang umangkop na instrumento ng Treasury ng US sapagkat maaaring mailabas kung kinakailangan - kaibahan sa isang regular na iskedyul na sinusundan upang mag-isyu ng iba pang mga panukalang batas, tala, at mga bono - na pinapayagan ang Treasury na magkaroon ng mas mababang balanse sa cash at isyu mas kaunting mga pangmatagalang tala. Ang mga panukalang batas na ito ay maaaring mailabas sa anumang araw ng negosyo na may kaunting bilang isang paunawa sa isang araw. Ang mga CMB ay may posibilidad na magbayad ng mas mataas na ani kaysa sa mga panukalang batas na may nakapirming pagkahinog, ngunit ang kanilang mas maikli na pagkahinog ay humantong sa mas mababang pangkalahatang gastos sa interes.
Ang mga CMB ay inilabas sa parehong fungible at hindi fungible form. Ang isang CMB ay fungible kapag ang petsa ng kapanahunan nito ay sumasabay sa kapanahunan ng isang umiiral na pagpapalabas ng T-bill. Sa kaso ng mga hindi fungible CMBs, ang pakikilahok ng mga pangunahing negosyante ay hindi sapilitan sapagkat ito ay para sa fungible CMBs o para sa regular na naka-iskedyul na T-bills o mga isyu sa bono.
