Ano ang CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
Ang CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) ay isang sukatan ng mga inaasahan sa merkado ng 30-araw na pagkasumpungin para sa Nasdaq-100 index, tulad ng ipinahiwatig ng presyo ng mga pagpipilian sa index na ito. Ang index ng VXN ay isang malawak na napapanood na sukatan ng damdamin ng merkado at pagkasunud-sunod para sa Nasdaq-100, na kinabibilangan ng nangungunang 100 US at internasyonal na mga security na walang pananagutan sa pamamagitan ng capitalization ng merkado na nakalista sa Nasdaq. Ang VXN ay sinipi sa mga termino ng porsyento, tulad ng mas kilalang katapat nito na CBOE Volatility Index (VIX), na sumusukat sa 30-araw na ipinahiwatig na pagkasumpungin para sa S&P 500. Ang Chicago Board Options Exchange (CBOE) ay naglunsad ng VXN noong Enero 23,. 2001.
BREAKING DOWN CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
Ang CBOE Nasdaq Volatility Index ay ipinakilala noong 2001 bilang teknolohiya, ang dot-com bubble ay nagkukulang. Binuo ng CBOE ang VXN dahil sa napakalaking pagkakaiba-iba sa pagitan ng pagkasumpungin sa merkado ng Nasdaq at ang malawak na pamilihan ng equity ng US mula noong unang bahagi ng 1999. Ang index ng Nasdaq ay lumaki ang 137% sa isang 15-buwan na tagal mula Enero 1999 hanggang sa pinakamataas na antas ng 5, 132 noong Marso 2000, bago bumagsak ng 52% hanggang sa ibaba lamang ng 2, 500 noong Disyembre 2000. Ang S&P 500, sa paghahambing, ay nakakuha lamang ng 26% mula Enero 1999 hanggang sa rurok noong Marso 2000, at pagkatapos ay tinanggihan ang 15% sa pagtatapos ng 2000.
Mga Pagsasaalang-alang ng VXN
Ang mas mataas na antas ng VXN, mas malaki ang pag-asa para sa Nasdaq-100 pagkasumpungin. Tulad ng VIX, ang VXN ay pinakamahusay na gumana bilang isang "sukat ng takot" o tagapagpahiwatig ng kinakabahan ng merkado tungkol sa sektor ng teknolohiya. Dahil sa pagpapakilala nito, ang pinakamataas na antas na naabot ng VXN ay 80.64 noong Nobyembre 2008, sa taas ng krisis sa pinansya sa mundo, habang ang pinakamababang antas ay 10.31 noong Marso 2017. Ang average na antas para sa VXN sa panahong ito ay 21.14. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang average na antas para sa VIX sa paglipas ng oras na ito ay 19.89. Ang dalawang mga hakbang na pagkasumpong na ito ay karaniwang nakakaugnay ng VXN sa pangkalahatan na nagpapakita ng bahagyang mas mataas na pagkasumpungin.
Ang pamamaraan na ginamit ng CBOE upang makalkula ang VXN - na ang halaga nito ay nagpapalaganap ng patuloy sa panahon ng mga oras ng kalakalan - ay magkapareho sa ginamit na para sa VIX. Ang mga sangkap ng VXN ay malapit sa termino (na may hindi bababa sa isang linggo upang mag-expire) ilagay at tawag na mga pagpipilian, at mga pagpipilian sa susunod na termino sa una at pangalawang buwan ng kontrata ng Nasdaq-100 (mga pagpipilian na may higit sa 23 araw at mas mababa sa 37 araw upang matapos). Ang mga napiling pagpipilian ay wala sa pera na inilalagay ng Nasdaq-100 at tumawag sa sentro ng presyo ng welga.
Ang paggalaw sa VXN ay kumakatawan sa antas ng pagkasumpungin na ipinahiwatig mula sa presyo ng mga pagpipilian na ginamit sa index ng VXN. Ang mga pagtaas sa VXN at positibong kilusan ay kumakatawan sa mas mataas na mga pagkakaiba-iba sa pinagbabatayan na presyo ng mga mahalagang papel mula sa kanilang average. Karaniwan itong nangyayari sa kawalan ng katiyakan. Ang mga pagbawas sa VXN at negatibong kilusan ay kumakatawan sa mas mababang pagkasumpungin at isang mas mataas na propensidad para sa mga presyo upang ikalakal sa isang mas magaan na saklaw. Ang VXN sa pangkalahatan ay sinusundan kasama ang Nasdaq 100 upang maunawaan ang pagkasumpungin na may kaugnayan sa positibo o negatibong paggalaw sa mga presyo ng index.
