Mga closed-End Fund kumpara sa Mga Open-End Funds: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang Wall Street ay maaaring maging isang kumplikadong lugar. Ito ay puno ng mga produkto na kahit na ang ilan sa mga eksperto ay hindi nauunawaan at — katulad ng $ 6.2 bilyong "London Whale" na pagkawala ng pangangalakal na naganap sa JP Morgan noong 2012 - kung minsan ang mga kumplikadong pamumuhunan ay gumagawa ng hindi inaasahang resulta. Marami sa mga mas kumplikadong mga produkto ng pamumuhunan ay hindi nararapat para sa karamihan ng mga namumuhunan o part-time na mamumuhunan, ngunit hindi nangangahulugang ang mga stock at kapwa pondo ang lahat na magagamit mo.
Ang mga pondo ng open-end ay maaaring kumakatawan sa isang mas ligtas na pagpipilian kaysa sa mga closed-end na pondo, ngunit ang mga closed-end na produkto ay maaaring makabuo ng isang mas mahusay na pagbabalik, pagsasama ng parehong pagbabayad ng dibidend at pagpapahalaga sa kapital. Siyempre, ang mga namumuhunan ay dapat palaging ihambing ang mga indibidwal na produkto sa loob ng isang klase ng asset; ang ilang mga open-end na pondo ay maaaring maging riskier kaysa sa ilang mga closed-end na pondo.
Mga Key Takeaways
- Ang mga open-end na pondo ay maaaring kumatawan sa isang mas ligtas na pagpipilian kaysa sa mga closed-end na pondo, ngunit ang mga closed-end na produkto ay maaaring makabuo ng isang mas mahusay na pagbabalik, pagsasama ng parehong mga pagbabayad ng dibidendo at pagpapahalaga sa kapital.Ang sarado na pondo ng sarado na katulad ng isang exchange traded fund (ETF) kaysa sa isang kapwa pondo.Open-end na pondo ang alam mo bilang isang kapwa pondo.
Mga Saradong Pondo ng Sarado
Ang mga closed-end na pondo (CEF) ay maaaring magmukhang katulad, ngunit talagang kakaiba sila. Ang isang closed-end na pondo ay gumana tulad ng isang exchange traded fund (ETF) kaysa sa isang kapwa pondo. Inilunsad ito sa pamamagitan ng isang IPO upang makalikom ng pera at pagkatapos ay ikalakal sa bukas na merkado tulad ng isang stock o isang ETF. Naglalabas lamang ito ng isang itinakdang dami ng mga pagbabahagi at, bagaman ang kanilang halaga ay batay din sa NAV, ang aktwal na presyo ng pondo ay apektado ng supply at demand, na pinapayagan itong mag-trade sa mga presyo sa itaas o sa ibaba ng tunay na halaga nito.
Sa pagtatapos ng 2017, higit sa $ 275 bilyon ang gaganapin sa closed-end na merkado ng pondo, gayon pa man hindi ito kilala ng mga namumuhunan sa tingi. Ang ilang mga pondo, tulad ng BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), ay nagbabayad ng dividend ng humigit-kumulang 8 porsyento, na ginagawang kaakit-akit na pagpipilian ang mga pondong ito para sa mga namumuhunan.
Ang mga namumuhunan ay kailangang malaman ang isang pangunahing katotohanan tungkol sa mga closed-end na pondo: Halos 70 porsyento ng mga produktong ito ay gumagamit ng leverage bilang isang paraan upang makagawa ng mas maraming mga nadagdag. Ang paggamit ng hiniram na pera upang mamuhunan ay maaaring mapanganib, ngunit maaari rin itong makagawa ng malaking pagbabalik. Ang mga closed-end na pondo ay may average na pagbabalik ng 12.4 porsyento sa 2017, ulat ng CEF Insider. At "maraming mga CEF ang naghanda upang mapanatili ang pagganap, " hinuhulaan ni Michael Foster, ang nangunguna sa pananaliksik ng pangunguna para sa Contrarian Outlook, sa Jericho, New York.
Bukas na Mga Pondo
Maraming mga produkto ng pamumuhunan ay hindi isang solong produkto ngunit sa halip ay isang koleksyon ng mga indibidwal na produkto. Tulad ng pagsusuot mo ng iba't ibang mga piraso ng damit na bumubuo sa iyong buong aparador, ang mga produkto tulad ng magkakaugnay na pondo at mga ETF ay gumagawa ng parehong bagay sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang koleksyon ng mga stock at mga bono upang maglaman ng buong pondo.
Mayroong dalawang uri ng mga produktong ito sa merkado. Ang mga pondo ng open-end ay ang alam mo bilang isang kapwa pondo. Wala silang limitasyon sa kung gaano karaming mga pagbabahagi na maaari nilang i-isyu. Kapag ang isang namumuhunan ay bumibili ng mga pagbabahagi sa isang kapwa pondo, maraming mga pagbabahagi ay nilikha, at kapag ang isang tao ay nagbebenta ng kanyang mga pagbabahagi ang mga pagbabahagi ay nakuha sa labas ng sirkulasyon. Kung ang isang malaking bilang ng mga namamahagi (tinatawag na isang pagtubos), ang pondo ay maaaring magbenta ng ilan sa mga pamumuhunan nito upang mabayaran ang namumuhunan.
Hindi mo mapapanood ang isang open-end na pondo sa parehong paraan na pinapanood mo ang iyong mga stock dahil hindi sila nakikipagpalitan sa bukas na merkado.
Sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal, ang mga reprice ng pondo batay sa bilang ng namamahagi at nabili. Ang kanilang presyo ay batay sa kabuuang halaga ng pondo o ang halaga ng net asset (NAV).
Open-End Vs Open-End Funds
