Ano ang isang Collateral Trust Bond?
Ang isang koleksyon ng tiwala sa collateral ay isang bono na nasiguro ng isang pinansiyal na pag-aari — tulad ng stock o iba pang mga bono - na idineposito at hawak ng isang tagapangasiwa para sa mga may hawak ng bono. Ang bono ay nakikita bilang isang mas ligtas na pamumuhunan kaysa sa isang hindi ligtas na bono dahil maaaring ibenta ang mga ari-arian upang mabayaran ang may-ari, kung kinakailangan.
Ang isang bond bond ng collateral ay tinatawag ding collateral trust certificate o collateral trust note.
Mga Key Takeaways
- Ang isang bond bond ng collateral ay isang uri ng ligtas na bono, kung saan ang isang korporasyon ay nagdeposito ng mga stock, bond, o iba pang mga securities na may isang tagapangasiwa upang mai-back ang mga bond nito.Ang collateral ay kailangang magkaroon ng isang halaga ng merkado sa oras na inilabas ang bono na hindi bababa sa katumbas ng halaga ng mga bond.Ang halaga ng collateral ay pana-panahon na muling nasuri upang matiyak na tumutugma pa rin ito sa halagang paunang ipinangako. Kung sa paglipas ng panahon, ang halaga ng collateral ay bumaba sa ilalim ng napagkasunduang minimum, ang nagbigay ay kailangang maglagay ng karagdagang mga security o cash bilang collateral.Ang ganitong uri ng bono ay itinuturing na mas ligtas kaysa sa isang hindi ligtas na bono; gayunpaman, ang tradeoff na may higit na kaligtasan ay isang mas mababang ani at sa gayon mas mababang payout.
Pag-unawa sa isang Collateral Trust Bond
Ang isang bono sa korporasyon ay isang bono na inisyu ng isang kumpanya upang itaas ang kabisera para sa mga panandaliang obligasyon sa utang o pangmatagalang mga proyekto ng kapital. Bilang kapalit para sa pautang na ibinigay ng mga namumuhunan, ang kumpanya ay nagbabayad ng pana-panahong interes sa mga nagbabantay at, sa kapanahunan ng mga bono, ay binabalik ang pangunahing pamumuhunan.
Dahil ginusto ng mga kumpanya na mag-isyu ng utang na may mababang halaga ng interes hangga't maaari, maghanap sila ng mga paraan upang mabawasan ang kanilang gastos sa paghiram. Ang isang paraan upang gawin ito ay sa pamamagitan ng pag-secure ng bono na inisyu ng collateral sa pamamagitan ng isang seguridad na tinatawag na isang collateral trust bond.
Kung ang isang korporasyon ay nabangkarote o may pagkukulang sa utang nito, magbabayad muna ang mga nagbabayad ng utang, at ang mga may hawak ng mga ligtas na bono ay mabayaran bago bayaran ang mga may-ari ng hindi ligtas na mga bono.
Paano gumagana ang isang Collateral Trust Bond
Ang isang koleksyon ng tiwala sa collateral ay isang bono na may isang paghahabol laban sa isang seguridad o isang basket ng mga mahalagang papel. Ang mga bonong ito ay karaniwang inisyu sa pamamagitan ng paghawak ng mga kumpanya dahil kadalasan ay wala silang gaanong tunay na mga ari-arian na gagamitin bilang collateral. Sa halip, ang pagkakaroon ng mga kumpanya ay may kontrol sa iba pang mga kumpanya, na kilala bilang mga subsidiary, sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng stock sa bawat isa sa mga subsidiary. Sa gayon ang isang kumpanya na may hawak ay magbibigay ng isang collateral trust bond laban sa mga security ng mga subsidiary firm.
Ang mga collateralized security ay nangako upang ma-secure ang bono ay ililipat sa isang tagapangasiwa upang pamahalaan sa ngalan ng mga bondholders. Kahit na ang tagapangasiwa ay may pag-iingat sa mga ipinangakong mga ari-arian, ang mga karapatan sa pagboto na ipinagkaloob ng mga mahalagang papel na ito ay mananatili sa corporate issuer.
Para sa mga seguridad na maging karapat-dapat para sa collateral, ang kanilang mga halaga sa merkado ay dapat na mas mataas kaysa sa halaga ng mga natitirang bono sa pamamagitan ng isang tiyak na porsyento. Ang halaga ng ipinangakong mga mahalagang papel ay regular na susuriin at minarkahan sa merkado upang maipakita ang kanilang halaga sa merkado. Kung sa panahon ng buhay ng bono, ang halaga ng merkado ng collateral ay nahuhulog sa ilalim ng itinakdang minimum na na-highlight sa indenture ng tiwala, ang nagbigay ay dapat na magpangako ng mga karagdagang seguridad o cash bilang collateral.
Ang pagbili ng isang ligtas na bono tulad ng isang collateral na bono ng tiwala ay mas ligtas kaysa sa pagbili ng hindi ligtas na bono, ngunit ang labis na kaligtasan ay may presyo — isang mas mababang rate ng interes kaysa sa iyong matatanggap kung bumili ka ng isang maihahambing na hindi ligtas na bono.
Halimbawa ng Collateral Trust Bond
Kung ang nagpapalabas na kumpanya ay mai-default sa obligasyon sa utang, tatanggap ng mga may hawak ng utang ang mga seguridad na gaganapin sa tiwala, tulad ng collateral para sa isang pautang. Halimbawa, sabihin ng Company A na naglabas ng isang collateral trust bond, at bilang collateral para sa bond, kasama nito ang karapatang magbahagi ng Company A na hawak ng isang kumpanya ng tiwala. Kung ang Kumpanya A ay mai-default sa mga pagbabayad ng bono, ang mga may-akda ay may karapat-dapat sa mga namamahagi na pinagkakatiwalaan.
Bukod dito, kung ang nagbabayad ay nagkukulang sa mga pagbabayad nito, ang mga karapatan sa pagboto ng mga namamahagi na pinanghahawakan ng tagapangasiwa ay ililipat sa tagapangasiwa na may opsyon na ibenta ang mga security upang bayaran ang mga nagbabayad.
Ang mga bono ng tiwala sa collateral ay may mas mababang mga ani kaysa sa hindi ligtas na mga bono dahil napag-alaman na hindi gaanong mapanganib dahil sa collateral na hawak ng tagapangasiwa. Ang mga namumuhunan ay handang tumanggap ng isang mas mababang ani sa mga bonong ito bilang kapalit ng isang garantisadong stream ng kita at napanatili ang pangunahing pamumuhunan.
