Ano ang isang Collateralized B nonoing and Lending Obligation - CBLO?
Ang isang collateralized na panghihiram at obligasyon sa pagpapahiram (CBLO) ay isang instrumento sa pamilihan ng pera na kumakatawan sa isang obligasyon sa pagitan ng isang nangutang at isang tagapagpahiram hinggil sa mga termino at kondisyon ng isang pautang. Ang mga obligasyong pangungutang at pagpapahiram sa pautang ay nagpapahintulot sa mga pinaghihigpitan mula sa paggamit ng merkado ng pera ng interbank sa India upang makilahok sa mga merkado ng pera sa panandalian.
Mga Key Takeaways
- Ang CBLO ay isang instrumento sa pamilihan ng pera na kumakatawan sa isang obligasyon sa pagitan ng isang nangutang at isang nagpapahiram. Ang mga instrumento na ito ay pinatatakbo ng Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) at Reserve Bank of India (RBI), na ang mga miyembro ng CCIL ay mga institusyong walang kaunting pag-access sa merkado ng pera ng interbank sa India.Works tulad ng isang bono kung saan ang nagpapahiram bumili ng CBLO at isang borrower ang nagbebenta ng instrumento sa pamilihan ng pera nang may interes.
Paano gumagana ang isang CBLO
Ang mga obligasyong pangungutang at pagpapahiram sa utang (CBLOs) ay pinatatakbo ng Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) at Reserve Bank of India (RBI). Pinapayagan ng mga CBLO ang mga panandaliang pautang na mai-secure ng mga institusyong pampinansyal, na tumutulong sa sakupin ang kanilang mga transaksyon. Upang ma-access ang mga pondo na ito, ang institusyon ay dapat magbigay ng karapat-dapat na mga seguridad bilang collateral - tulad ng Treasury Bills na hindi bababa sa anim na buwan mula sa pagkahinog.
Ang CBLO ay gumagana tulad ng isang bono - ang nagpapahiram ay bumili ng CBLO at isang borrower ang nagbebenta ng instrumento sa pamilihan ng pera nang may interes. Pinapadali ng CBLO ang paghiram at pagpapahiram para sa iba't ibang mga pagkahinog, mula sa magdamag hanggang sa maximum ng isang taon, sa isang ganap na collateralized na kapaligiran. Ang mga detalye ng CBLO ay may kasamang obligasyon para sa nanghihiram na bayaran ang utang sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap at isang awtoridad sa tagapagpahiram upang matanggap ang pera sa nasabing petsa sa hinaharap. Ang nagpapahiram ay mayroon ding pagpipilian upang ilipat ang kanyang awtoridad sa ibang tao para sa natanggap na halaga.
Dahil ang pagbabayad ng mga pautang ay ginagarantiyahan ng CCIL, lahat ng mga paghiram ay ganap na collateralized. Ang collateral ay nagbibigay ng isang proteksyon laban sa default na panganib ng borrower o pagkabigo ng tagapagpahiram upang makagawa ng mga pondo na magagamit sa nangutang. Ang kinakailangang halaga ng collateral ay dapat ideposito at gaganapin sa pag-iingat ng CCIL. Matapos matanggap ang deposito, pinadali ng CCIL ang mga pakikipagkalakalan sa pamamagitan ng pagtutugma ng mga utos sa paghiram at pagpapahiram na isinumite ng mga miyembro nito.
Ang mga CBLO ay ginagamit ng mga institusyong pampinansyal na walang access sa merkado ng pera ng interbank ng India.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga uri ng mga institusyong pampinansyal na karapat-dapat para sa pagiging kasapi ng CBLO ay kinabibilangan ng mga kumpanya ng seguro, mga pondo ng mutual, pambansang bangko, pribadong bangko, pondo ng pensyon, at mga pribadong negosyante. Upang makahiram, ang mga miyembro ay dapat magbukas ng account ng Constituent SGL (CSGL) sa CCIL na gagamitin upang i-deposit ang collateral.
Mga Kinakailangan para sa isang CBLO
Ang mga miyembro na handang magpahiram ay dapat magsumite ng kanilang mga bid sa CBLO auction market na bukas mula 11:15 hanggang 12:15 ng India Standard Time. Ang bid ay dapat isama ang halaga at ang rate at maaaring mabago o kanselahin sa anumang oras sa panahon ng bukas na sesyon. Gayunpaman, hindi maaaring mai-edit ng mga nagpapahiram ang kanilang isinumite na alok ng CBLO. Matapos magsara ang sesyon ng subasta sa 12:15 ng hapon, ang mga bid ng CBLO, at ang mga alok sa system ay naitugma, at ang matagumpay na mga nagpapahiram at nagpapahiram ay inaalam.
Ang minimum na sukat ng maraming para sa merkado ng auction ng CBLO ay ang Rs.50 lakhs at maraming laki ng laki ay Rs.5 lakhs. Ang hindi matagumpay na mga miyembro sa yugto ng auction ay maaaring magsumite ng kanilang mga bid o alok sa normal na merkado ng CBLO na bukas sa mga araw ng pagtatapos mula 9:00 ng umaga hanggang 3:00 ng hapon at Sabado mula 9:00 am hanggang 1:30 pm Ang minimum at maraming laki ng maraming para sa normal na pamilihan ng CBLO ay ang Rs.5 lakhs. Ang mga naitugma na deal sa auction at normal na merkado ay naproseso at naayos sa isang T + 0 na batayan. Ipinagpapalagay ng CCIL ang papel ng gitnang katapat at ginagarantiyahan ang pag-areglo ng mga transaksyon.
