Ano ang Isang Pagkalat ng Condor?
Ang pagkalat ng condor ay isang diskarte na hindi direksyong opsyon na naglilimita sa parehong mga nadagdag at pagkalugi habang naghahanap ng kita mula sa alinman sa mababang o mataas na pagkasumpungin. Mayroong dalawang uri ng pagkalat ng condor. Ang isang mahabang condor ay naglalayong kumita mula sa mababang pagkasumpungin at kaunti sa walang kilusan sa pinagbabatayan na pag-aari. Ang isang maikling konduktor ay naglalayong kumita mula sa mataas na pagkasumpungin at isang napakalaking hakbang sa pinagbabatayan na pag-aari sa alinmang direksyon.
Pag-unawa sa Mga Pagkalat ng Condor
Ang layunin ng isang diskarte sa condor ay upang mabawasan ang peligro, ngunit dumating na may pinababang potensyal na kita at ang mga gastos na nauugnay sa pangangalakal ng mga binti ng pagpipilian. Ang mga pagkalat ng konduktor ay katulad ng mga pagkakalat ng butterfly dahil kumikita sila mula sa parehong mga kondisyon sa pinagbabatayan na pag-aari. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang maximum na zone ng tubo, o matamis na lugar, para sa isang condor ay mas malawak kaysa sa para sa isang butterfly, bagaman ang trade-off ay isang mas mababang potensyal na kita. Ang parehong mga diskarte ay gumagamit ng apat na mga pagpipilian, alinman sa lahat ng mga tawag o lahat ng inilalagay.
Bilang isang diskarte ng kumbinasyon, ang isang condor ay nagsasangkot ng maraming mga pagpipilian, na may magkaparehong mga petsa ng pag-expire, binili at / o ibinebenta nang sabay. Halimbawa, ang isang mahabang condor na gumagamit ng mga tawag ay pareho sa pagpapatakbo ng parehong isang di-pera na matagal na tawag, o pagkalat ng tawag sa bull, at isang maikling tawag sa pera, o pagkalat ng tawag sa tawag. Hindi tulad ng isang mahabang pagkalat ng butterfly, ang dalawang sub-estratehiya ay may apat na mga presyo ng welga, sa halip na tatlo. Nakamit ang pinakamataas na kita kung ang pagkalat ng maikling tawag ay mawawalan ng halaga, habang ang pinagbabatayan ng pag-aari ay nagsasara o sa itaas ng mas mataas na presyo ng welga sa mahabang pagkalat ng tawag.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pagkalat ng condor ay isang diskarte na hindi patnubay na mga pagpipilian na naglilimita sa parehong mga nadagdag at pagkalugi habang naghahanap ng kita mula sa alinman sa mababang o mataas na pagkasumpungin.Ang isang mahabang konduktor ay naglalayong kumita mula sa mababang pagkasumpungin at kaunti sa walang kilusan sa pinagbabatayan na pag-aari habang naghahanap ng isang maikling konduktor upang kumita mula sa mataas na pagkasumpungin at isang malaking kilusan sa pinagbabatayan na pag-aari sa alinman sa direksyon. Ang pagkalat ng condor ay isang diskarte ng pagsasama na nagsasangkot ng maraming mga pagpipilian na binili at / o ibinebenta sa parehong oras.
Mga Uri ng Mga Pagkalat ng Condor
1. Long Condor na may mga Call
Nagreresulta ito sa isang net DEBIT sa account.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
- Bumili ng isang tawag na may presyo ng welga A (ang pinakamababang welga): Ibenta ang isang tawag na may welga sa presyo B (ang pangalawang pinakamababa): Magbenta ng isang tawag na may presyo ng C (ang pangalawang pinakamataas) Bumili ng isang tawag na may presyo ng welga D (ang pinakamataas na welga)
Sa pagsisimula, ang pinagbabatayan na pag-aari ay dapat na malapit sa gitna ng welga B at hampasin C. Kung wala ito sa gitna, kung gayon ang diskarte ay tumatagal sa isang bahagyang bullish o bearish baluktot. Tandaan na para sa isang mahabang butterfly, ang welga ng B at C ay magiging pareho.
2. Long Condor na may Puts
Nagreresulta ito sa isang net DEBIT sa account.
- Bumili ng isang ilagay kasama ang presyo ng welga ASell isang ilagay na may presyo ng welga BSell isang ilagay na may welga ng presyo CBuy isang ilagay na may welga ng presyo D
Ang curve ng tubo ay pareho para sa mahabang condor na may mga tawag.
3. Maikling Kondor na may mga Tawag
Nagreresulta ito sa isang net CREDIT sa account.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
- Magbenta ng isang tawag na may presyo ng welga A (ang pinakamababang welga) Bumili ng isang tawag na may welga sa presyo B (ang pangalawang pinakamababa) Bumili ng isang tawag na may presyo ng C (ang pangalawang pinakamataas) Ibenta ang isang tawag na may presyo ng welga D (ang pinakamataas na welga)
4. Maikling Condor na may Puts
Nagreresulta ito sa isang net CREDIT sa account.
- Magbenta ng isang ilagay na may presyo ng welga A (ang pinakamababang welga) Bumili ng isang ilagay na may presyo ng welga B (ang pangalawang pinakamababa) Bumili ng isang ilagay na may presyo ng C (ang pangalawang pinakamataas) Ibenta ang isang ilagay na may presyo ng welga D (ang pinakamataas na welga)
Ang curve ng tubo ay pareho para sa maikling condor na may mga tawag.
Halimbawa ng Long Condor Spread na may mga Tawag
Ang layunin ay upang kumita mula sa inaasahang mababang pagkasumpungin at pagkilos ng neutral na presyo sa pinagbabatayan na pag-aari. Napakahusay na kita ay natanto kapag ang presyo ng pinagbabatayan ng presyo ay bumaba sa pagitan ng dalawang gitnang welga sa pag-expire ng minus na gastos upang maipatupad ang diskarte at mga komisyon. Ang maximum na panganib ay ang gastos ng pagpapatupad ng diskarte, sa kasong ito isang net DEBIT, kasama ang mga komisyon. Dalawang puntos ng breakeven (BEP): BEP1, kung saan ang gastos upang maipatupad ay idinagdag sa pinakamababang presyo ng welga, at BEP2, kung saan ang gastos upang maipatupad ay bawas mula sa pinakamataas na presyo ng welga.
- Bumili ng 1 ABC 45 na tawag sa 6.00 na nagreresulta sa isang DEBIT na $ 6.00Sell 1 ABC 50 na tawag sa 2.50 na nagreresulta sa isang KREDIT na $ 2.50Sell 1 ABC 55 na tawag sa 1.50 na nagreresulta sa isang CREDIT na $ 1.50Buy 1 ABC 60 na tawag sa 0.45 na nagreresulta sa isang DEBIT ng $ 0.45Net DEBIT = ($ 2.45) Maximum Profit = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 mas kaunting komisyon.Maximum Panganib = $ 2.45 kasama ang mga komisyon.
Halimbawa ng Maikling Pagkalat ng Condor na may mga Put
Ang layunin ay upang kumita mula sa inaasahang mataas na pagkasumpungin at ang presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari ay lumipat nang higit sa pinakamataas o pinakamababang welga. Ang pinakamataas na kita ay ang net CREDIT na natanggap mula sa pagpapatupad ng diskarte na minus ang anumang mga komisyon. Ang maximum na panganib ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng gitnang welga sa pag-expire na binabawasan ang gastos upang maipatupad, sa kasong ito isang net CREDIT, at mga komisyon. Dalawang puntos ng breakeven (BEP) - BEP1, kung saan ang gastos upang maipatupad ay idinagdag sa pinakamababang presyo ng welga, at ang BEP2, kung saan ang gastos upang maipatupad ay bawas mula sa pinakamataas na presyo ng welga.
- Ibenta ang 1 ABC 60 inilagay sa 6.00 na nagreresulta sa isang CREDIT na $ 6.00Buy 1 ABC 55 na inilagay sa 2.50 na nagreresulta sa isang DEBIT ng $ 2.50Buy 1 ABC 50 na inilagay sa 1.50 na nagreresulta sa isang DEBIT ng $ 1.50Sell 1 ABC 45 na inilagay sa 0.45 na nagreresulta sa isang CREDIT ng $ 0.45Net CREDIT = $ 2.45Maximum Profit = $ 2.45 mas kaunting komisyon.Maximum Panganib = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 kasama ang mga komisyon.
