Ang inflation ay tinukoy bilang isang patuloy na pagtaas sa pangkalahatang antas ng mga presyo para sa mga kalakal at serbisyo. Sinusukat ito bilang isang taunang pagtaas ng porsyento tulad ng iniulat sa Consumer Price Index (CPI), na karaniwang inihanda sa isang buwanang batayan ng US Bureau of Labor Statistics. Habang tumataas ang inflation, bumababa ang kapangyarihan ng pagbili, apektado ang mga halaga ng nakatakdang asset, inaayos ng mga kumpanya ang kanilang pagpepresyo ng mga kalakal at serbisyo, ang mga pamilihan sa pananalapi ay gumanti at mayroong epekto sa komposisyon ng mga portfolio ng pamumuhunan.
Tutorial: Lahat Tungkol sa Inflation
Ang inflation, sa isang degree o iba pa, ay isang katotohanan ng buhay. Ang mga mamimili, negosyo at mamumuhunan ay naapektuhan ng anumang paitaas na kalakaran sa mga presyo., titingnan namin ang iba't ibang mga elemento sa proseso ng pamumuhunan na apektado ng implasyon at ipapakita sa iyo ang dapat mong malaman.
Pag-uulat ng Pananalapi at Pagbabago ng Mga Presyo
Bumalik sa panahon mula 1979 hanggang 1986, ang Financial Accounting Standards Board (FASB) ay nag-eksperimento sa "inflation accounting, " na kinakailangan na isama ng mga kumpanya ang karagdagan na dolyar at kasalukuyang impormasyon sa accounting accounting (hindi pinigilan) sa kanilang taunang mga ulat. Ang mga patnubay para sa pamamaraang ito ay inilatag sa Pahayag ng Pamantayang Pananalapi ng Pananalapi Blg. 33, na ipinagpalagay na "ang implasyon ay nagdudulot ng mga pahayag sa pananalapi sa pananalapi ng gastos upang ipakita ang mga kita ng ilusyon at pagguho ng mask ng kapital."
Sa kaunting pagkaganyak o protesta, ang SFAS No. 33 ay tahimik na nailigtas noong 1986. Gayunpaman, ang mga malubhang mamumuhunan ay dapat magkaroon ng isang makatwirang pag-unawa sa kung paano ang pagbabago ng mga presyo ay maaaring makaapekto sa mga pahayag sa pananalapi, mga kapaligiran sa merkado at pagbabalik ng pamumuhunan.
Mga Pahayag sa Pinansyal na Corporate
Sa isang sheet ng balanse, ang mga nakapirming mga ari-arian, pag-aari, halaman at kagamitan - ay nagkakahalaga sa kanilang mga presyo ng pagbili (makasaysayang gastos), na maaaring makabuluhang maipapaliit kung ihahambing sa mga halaga ng merkado sa araw na ito. Mahirap na gawing pangkalahatan, ngunit para sa ilang mga kumpanya, ang makasaysayang / kasalukuyang pagkakaiba sa gastos ay maaaring maidagdag sa mga ari-arian ng isang kumpanya, na mapapalakas ang posisyon ng equity ng kumpanya at pagbutihin ang ratio ng utang / equity.
Sa mga tuntunin ng mga patakaran sa accounting, ang mga kumpanya na gumagamit ng huling-in, first-out (LIFO) na pagpapahalaga sa imbentaryo ay mas malapit na tumutugma sa mga gastos at mga presyo sa isang kapaligiran ng inflationary. Nang walang pagpasok sa lahat ng mga intricacies ng accounting, ang halaga ng imbentaryo ng LIFO, ay overstates ang gastos ng mga benta, at samakatuwid ay nagpapababa ng mga iniulat na kita. Ang mga analista sa pananalapi ay may posibilidad na magustuhan ang hindi nababalewala o konserbatibong epekto sa posisyon sa pananalapi at kita ng isang kumpanya na nabuo sa pamamagitan ng aplikasyon ng mga pagpapahalaga sa LIFO kumpara sa iba pang mga pamamaraan tulad ng first-in, first-out (FIFO) at average na gastos. (Upang matuto nang higit pa, basahin ang Inventory Valuation Para sa mga Namumuhunan: FIFO At LIFO .)
Mark et Sentiment
Bawat buwan, ang Bureau of Labor Statistics ng US Department of Commerce ay nag-uulat sa dalawang pangunahing tagapagpahiwatig ng inflation: ang Consumer Price Index (CPI) at ang Producer Presyo ng Index (PPI). Ang mga index na ito ay ang dalawang pinakamahalagang pagsukat ng tingi at pakyawan na inflation, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga ito ay malapit na napapanood ng mga analyst sa pananalapi at nakatanggap ng maraming pansin ng media.
Ang paglabas ng CPI at PPI ay maaaring ilipat ang mga merkado sa alinmang direksyon. Ang mga namumuhunan ay hindi mukhang isip ng isang paitaas na kilusan (iniulat o mababa o moderating inflation) ngunit nag-aalala nang labis kapag bumababa ang merkado (iniulat ng mataas o pinabilis na pag-uulat ng inflation). Ang mahalagang bagay na dapat tandaan tungkol sa data na ito ay ang kalakaran ng parehong mga tagapagpahiwatig sa loob ng isang pinalawig na tagal ng panahon na mas may kaugnayan sa mga namumuhunan kaysa sa anumang solong paglabas. Pinapayuhan ang mga namumuhunan na matunaw nang dahan-dahan ang impormasyong ito at huwag mag-overreact sa mga paggalaw ng merkado. (Upang malaman ang higit pa, basahin ang Index ng Presyo ng Consumer: Isang Kaibigan Sa Mga Namumuhunan .)
Mga rate ng interes
Ang isa sa mga pinaka-iniulat na isyu sa pinansiyal na pindutin ay kung ano ang ginagawa ng Federal Reserve sa mga rate ng interes. Ang mga pana-panahong pagpupulong ng Federal Open Market Committee (FOMC) ay isang pangunahing kaganapan ng balita sa komunidad ng pamumuhunan. Ginagamit ng FOMC ang rate ng target ng pederal na pondo bilang isa sa mga pangunahing kagamitan nito para sa pamamahala ng inflation at ang bilis ng paglago ng ekonomiya. Kung ang mga inflationary pressure ay bumubuo at bumabago ang paglago ng ekonomiya, tataas ng Fed ang rate ng target na feed-pondo upang madagdagan ang gastos ng paghiram at pabagalin ang ekonomiya. Kung nangyayari ang kabaligtaran, itutulak ng Fed ang target na rate ng mas mababa. (Upang matuto nang higit pa, basahin ang The Federal Reserve .)
Ang lahat ng ito ay may katuturan sa mga ekonomista, ngunit ang stock market ay mas masaya na may isang mababang kapaligiran sa rate ng interes kaysa sa isang mataas, na isinasalin sa isang mababang hanggang katamtaman na pananaw sa inflationary. Ang isang tinatawag na "Goldilocks" - hindi masyadong mataas, hindi masyadong mababa - ang rate ng inflation ay nagbibigay ng pinakamahusay sa mga oras para sa mga namumuhunan sa stock.
Hinaharap na Power Buy
Sa pangkalahatan ay ipinapalagay na ang mga stock, dahil ang mga kumpanya ay maaaring itaas ang kanilang mga presyo para sa mga kalakal at serbisyo, ay isang mas mahusay na bakod laban sa implasyon kaysa sa mga namumuhunan na naayos na kita. Para sa mga namumuhunan sa bono, ang inflation, anuman ang antas nito, kumakain sa kanilang punong-guro at binabawasan ang hinaharap na kapangyarihang bumili. Ang inflation ay naging patas sa nakaraang kasaysayan; gayunpaman, nagdududa na maaaring makuha ng mga namumuhunan ang sitwasyong ito. Ito ay masinop para sa kahit na ang pinaka-konserbatibong mamumuhunan na mapanatili ang isang makatwirang antas ng mga pagkakapantay-pantay sa kanilang mga portfolio upang maprotektahan ang kanilang sarili laban sa mga erosive effects ng inflation. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Curbing The Effect Of Inflation .)
Konklusyon
Ang inflation ay palaging kasama natin; ito ay isang pang-ekonomiyang katotohanan ng buhay. Hindi ito intrinsically mabuti o masama, ngunit tiyak na nakakaapekto ito sa kapaligiran ng pamumuhunan. Kailangang maunawaan ng mga namumuhunan ang mga epekto ng implasyon at istraktura nang naaayon sa kanilang mga portfolio. Ang isang bagay ay malinaw: depende sa personal na mga pangyayari, ang mga namumuhunan ay kailangang mapanatili ang isang timpla ng equity at naayos na kita na pamumuhunan na may sapat na totoong pagbabalik upang matugunan ang mga isyu sa inflationary.
