Ano ang isang Contrarian
Ang pamumuhunan sa kontribusyon ay isang istilo ng pamumuhunan kung saan ang mga namumuhunan ay may layunin na sumalungat sa mga namamalaging mga kalakaran sa merkado sa pamamagitan ng pagbebenta kapag ang iba ay bumibili, at bumili kapag ang karamihan sa mga namumuhunan ay nagbebenta.
Naniniwala ang mga namumuhunan sa kontribusyon na ang mga taong nagsasabing ang merkado ay gagawin lamang kapag sila ay ganap na namuhunan at walang karagdagang kapangyarihan sa pagbili. Sa puntong ito, ang merkado ay nasa isang rurok. Kaya, kapag hinulaan ng mga tao ang isang pagbagsak, naibenta na nila, at ang merkado ay maaari lamang umakyat sa puntong ito.
Ano ang Contrarian Investing?
Mga Pangunahing Kaalaman sa Diskarte sa Contrarian
Ang pamumuhunan sa kontribusyon ay, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, isang diskarte na nagsasangkot sa pagpunta laban sa butil ng sentimyento ng mamumuhunan sa isang oras. Ang mga simulain sa likod ng kontratikong pamumuhunan ay maaaring mailapat sa mga indibidwal na stock, isang industriya sa kabuuan o maging sa buong merkado. Ang isang namumuong namuhunan ay pumapasok sa merkado kapag ang iba ay hindi negatibo tungkol dito. Naniniwala ang kontratista na ang halaga ng merkado o stock ay nasa ilalim ng intrinsikong halaga nito at sa gayon ay kumakatawan sa isang pagkakataon. Sa kakanyahan, ang isang kasaganaan ng pesimismo sa iba pang mga namumuhunan ay itinulak ang presyo ng stock sa ibaba kung ano ang nararapat, at ang kontratista namumuhunan ay bago ito ibabalik ang mas malawak na sentimento at magbabalik ang mga presyo ng pagbabahagi.
Ayon kay David Dreman, kontrobersyal na namumuhunan at may-akda ng Mga Diskarte sa Pamuhunan sa Contrarian: Ang Susunod na Henerasyon , ang mga namumuhunan ay na-overreact sa mga pag-unlad ng balita at sobrang overprice na mga "hot" stock at maliitin ang mga kita ng nabalisa na stock. Ang overreaction na ito ay nagreresulta sa limitadong pataas na kilusan ng presyo at matarik na pagbagsak para sa mga stock na "mainit" at nag-iiwan ng silid para sa kontratista namumuhunan na pumili ng mga underpriced stock.
Ang mga namumuhunan sa kontratista ay madalas na nagta-target ng mga nababagabag na stock at pagkatapos ay ibenta ang mga ito kapag ang presyo ng pagbabahagi ay nakabawi at ang iba pang mga mamumuhunan ay nagsimulang mag-target din sa kumpanya. Ang kontribusyon sa pamumuhunan ay binuo sa paligid ng ideya na ang kawan ng likas na hilig na maaaring kontrolin ang direksyon ng merkado ay hindi gumawa para sa mahusay na diskarte sa pamumuhunan. Gayunpaman, ang sentimyento na ito ay maaaring humantong sa pagkawala ng mga nadagdag kung ang malawak na sentimento sa pagtaas ng damdamin sa mga merkado ay nagpapatunay na totoo, na humahantong sa mga nadagdag sa merkado kahit na ang mga contrarians ay naibenta na ang kanilang mga posisyon. Katulad nito, ang isang undervalued stock na na-target ng mga contrarians bilang isang pagkakataon sa pamumuhunan ay maaaring manatiling mai-undervalued kung nananatili ang pagbawas sa sentimento sa merkado.
Contrarian Investing vs Halaga sa Pamumuhunan
Ang pamumuhunan sa kontribusyon ay katulad ng pamumuhunan sa halaga dahil ang parehong halaga at mga kontratista namumuhunan ay naghahanap para sa mga stock na ang presyo ng bahagi ay mas mababa kaysa sa intrinsikong halaga ng kumpanya. Ang mga namumuhunan sa halagang sa pangkalahatan ay naniniwala na ang merkado ay umaatras sa mabuti at masamang balita, kaya naniniwala sila na ang mga paggalaw ng presyo ng stock sa maikling termino ay hindi tumutugma sa pangmatagalang mga pundasyon ng isang kumpanya.
Maraming mga namumuhunan ang nagkakahalaga na mayroong isang mahusay na linya sa pagitan ng halaga ng pamumuhunan at pamumuhunan ng kontinente, dahil ang parehong mga diskarte ay naghahanap para sa mga undervalued na seguridad upang maging isang tubo batay sa kanilang pagbabasa ng kasalukuyang damdamin ng merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan sa kontribusyon ay isang diskarte sa pamumuhunan na nagsasangkot ng mga bula laban sa umiiral na mga uso sa merkado upang makabuo ng kita. Ang mga namumuhunan sa kontribusyon ay karaniwang naghahanap ng mga nababagabag na stock o maikling umiiral na mga uso sa merkado sa isang merkado ng toro na nakatuon sa mga "mainit" na stock na tumatanggap ng pansin ng media o umiiral na mga dinamikong merkado.
Mga halimbawa ng mga Contrarian Investor
Ang pinakatanyag na halimbawa ng isang kontratista namumuhunan ay si Warren Buffett. "Maging matakot kapag ang iba ay matakaw, at sakim kapag ang iba ay natatakot" ay isa sa kanyang pinakatanyag na quote at binubuo ang kanyang diskarte sa pamumuhunan kontras. Sa taas ng krisis sa pananalapi noong 2008, nang bumagsak ang mga merkado sa gitna ng isang pag-file ng pagkalugi, pinayuhan ni Buffett ang mga mamumuhunan na bumili ng stock ng Amerika. Halimbawa, bumili siya ng mga equities para sa mga kumpanyang Amerikano, kabilang ang investment bank na Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Sampung taon mamaya, napatunayan ang kanyang payo na tama. Ang S&P 500 ay umabot ng 130 porsyento at ang stock ni Goldman ay tumalon ng humigit-kumulang na 196 porsyento.
Si Michael Burry, isang may-ari ng pondo na nakabase sa California na may-ari ng pondo sa California, ay isa pang halimbawa ng isang namumuhunan sa kontratista. Sa pamamagitan ng kanyang pananaliksik noong 2005, tinukoy ni Burry na ang subprime market ay hindi sinasadya at napapainit. Ang kanyang hedge fund na Scion Capital ay pinaikling ang pinakamataas na bahagi ng subprime mortgage market at nakinabang mula sa kanila. Ang kanyang kwento ay isinulat sa isang libro - Ang Big Short - ni Michael Lewis at ginawa sa isang pelikula ng parehong pangalan.
