Ang mga mapagkukunan ay nagsisilbing tagapamahala ng peligro sa pananalapi na naghahangad na protektahan ang halaga ng isang kumpanya mula sa mga panganib sa pananalapi na kinakaharap nito mula sa mga aktibidad ng negosyo. Dahil ang mga panganib na ito ay maaaring lumitaw mula sa maraming mga mapagkukunan, ang papel ay nangangailangan ng isang pag-unawa sa maraming mga lugar ng negosyo at ang kakayahang makipag-usap sa iba't ibang mga propesyonal sa pananalapi. Kapag ang isang pagwasak ng departamento ng accounting, ang pamamahala ng Treasury ng kumpanya ay umunlad sa sarili nitong departamento ng kumpanya at propesyonal na katawan.
Pamamahala ng Panganib
Pinamamahalaan ng mga tagapagkalakal ang ilang pangunahing mga panganib na may kaugnayan sa mga pagbabago sa mga rate ng interes, kredito, pera, kalakal, at operasyon. Ang mga kumpanya ay nahaharap sa ilan o lahat ng mga panganib sa iba't ibang antas. Ang pinaka-karaniwang kasama ang:
Panganib sa Katubigan
Marahil ang pinakamahalagang panganib na dapat pamahalaan ng isang tagapag-ingat ay ang panganib ng pagkatubig: ang kumpanya na naubusan ng cash alinman sa hindi sapat na kita, labis na paggasta, o ang kawalan ng kakayahang mag-access ng mga pondo mula sa mga bangko at iba pang mga panlabas na mapagkukunan. Ang kawalan ng kakayahan upang matugunan ang mga obligasyon sa pagbabayad dahil nararapat ang mga ito ay maaaring markahan ang pagtatapos ng isang kumpanya kung ibebenta ng mga creditors ang mga ari-arian nito upang magbayad ng mga utang sa korporasyon.
Panganib sa Credit
Ang sobrang cash ay maaaring mai-invest upang kumita ng interes, at dapat na tiyakin ng tagabantay na ang mga naglalabas o nagsisiguro na ang mga security ay maayos sa pananalapi at karapat-dapat sa kredito. Ang isang paraan upang gawin ito ay sa pamamagitan ng pagsuri sa rating ng credit ng isang nagbigay, na nagbibigay ng isang independiyenteng pagtatasa ng posibilidad na magbabayad ang isang ikatlong -party sa oras at buo ng inaasahan. Dapat ding maging kumpiyansa ang tagapangasiwa na ang mga katapat sa mga instrumento sa pananalapi na ginagamit upang pamahalaan ang mga panganib (tulad ng swap ng rate ng interes) ay gaganap bilang inaasahan.
Mga panganib sa Pera
Bilang karagdagan sa peligro ng kredito, ang mga kumpanya sa pag-export ay nahaharap sa panganib sa transaksyon ng pera kapag isinalin nila ang mga nalikom mula sa mga benta ng dayuhan sa kanilang mga pera sa bahay. Nahaharap din ang mga multinasyunal na kumpanya sa panganib sa pagsasalin sa pag-uulat sa pananalapi kapag nagbabago ang mga halaga ng mga asset at pananagutan ng kanilang mga dayuhang kumpanya sa pag-convert sa iisang pera sa bahay. Maaaring tingnan ng mga namumuhunan at analyst ang mga gumagalaw sa pera na nagdudulot ng pagbagsak sa halaga ng pinagsama-samang mga ari-arian ng dayuhan at sa kita bilang isang problema, na potensyal na maging sanhi ng pagkahulog ng presyo ng kumpanya.
Ang isa pang uri ng peligro ng pera, na maaaring mahihirapang pamahalaan, na kung saan ang isang kumpanya na nakikipagkumpitensya mula sa ibang bansa ay nakakaranas ng isang mas kanais-nais na salin ng pera. Halimbawa, ang mga benta ng dalawang exporters mula sa iba't ibang mga bansa, parehong nagbebenta ng mga kalakal sa isang Japanese import, ay nakasalalay sa bahagi kung paano lumipat ang kani-kanilang mga pera laban sa Japanese yen. Ang mga taktikal na galaw upang manatiling mapagkumpitensya, tulad ng relocation ng mga halaman sa pagmamanupaktura upang tumugma sa base ng gastos ng pera ng katunggali, ay maaaring magkaroon ng mga pangunahing ramifications. Ang pamamahala ng senior, na may input mula sa ingat-yaman, ay magpapatupad lamang ng gayong hakbang pagkatapos ng malawak na talakayan.
Panganib sa rate ng interes
Karamihan sa mga kumpanya ay kailangang humiram upang matustusan ang mga operasyon, tulad ng pagbili ng mga hilaw na materyales, makinarya o lugar. Ang pag-utang sa variable na rate ng interes ay nagbibigay-daan sa mga kumpanya na magbayad nang mas kaunti kung mahulog ang mga rate ng interes sa merkado, ngunit pinataas ang kanilang mga gastos kung ang mga rate ay aakyat. Kung ang isang kumpanya ay hindi nagbabayad ng interes dahil sa hindi sapat na cash, maaaring tumakbo ito sa isang krisis ng pagkatubig na maaaring magpanghina ng kakayahang humiram sa hinaharap, o itaas ito sa mas mataas na rate ng interes na sumasalamin sa pagtaas ng panganib ng kredito sa mga nagpapahiram.
Operasyong panganib
Ang mga panganib sa pananalapi na tinalakay sa itaas ay mga panlabas na panganib. Ang peligro sa pagpapatakbo ay isang panganib sa panloob na panatag na sumasalamin sa hindi sapat na mga kontrol sa pagpapatakbo na maaaring humantong sa pagkawala ng halaga ng kumpanya. Ang isang halimbawa ng hindi sapat na mga kontrol ay maaaring kung ang isang negosyante ng bodega ay naghihiram ng pera sa ilalim ng kasunduan sa pautang ng kumpanya, tila para sa isang layunin ng negosyo, ngunit inilipat ang mga nalikom sa kanyang sariling account sa bangko dahil ang tagapag-ingat ng salapi ay maaaring magsagawa ng parehong mga gawain sa pagharap at pondo. Sa isang mahusay na kontrolado na kayamanan, ang mga pag-andar na ito ay ihiwalay at ang mga pagtatangka na gawin ang parehong sa parehong indibidwal ay makikita agad.
Mga Patakaran sa Panganib
Ang isang tagapag-ingat ay magbubuo ng isang hanay ng mga patakaran na naaprubahan ng board na tukuyin ang mga pamamaraan na pinahihintulutan upang pamahalaan ang mga panganib sa itaas at ang mga pagpapasya ng kapangyarihan ng tagabantay at iba pang awtorisadong tauhan. Ang mga patakarang ito ay magkakaiba-iba mula sa kumpanya sa kumpanya. Hindi lahat ng mga kumpanya, halimbawa, ay pinahihintulutan ang mga tresurador na gumamit ng mga derivatibo o iwanan ang mga panganib na hindi protektado, o pinapayagan lamang nila ang mga gawi sa loob ng tinukoy na mga limitasyon at termino.
Ang mga aksyon ng departamento ng panustos at ang pagsunod sa mga patakaran sa paningin ay dapat na masuri nang nakapag-iisa at regular ng panloob na departamento ng pag-audit at ng isang komite ng panustos na binubuo ng mga senior management, kasama na ang treasurer. Ang komite na ito, o isang komite ng asset at pananagutan (ALCO), ay regular na susuriin at tatalakayin ang mga panganib sa pananalapi sa kabuuan ng mga ari-arian at pananagutan ng kumpanya, at sumasang-ayon sa nararapat na aksyon upang pamahalaan o ilipat ang mga ito. Karaniwan nang i-delegate ng mga ALCO ang gawain ng pagpapatupad ng mga napagkasunduang aksyon sa tagabantay at ang kanyang koponan.
Kapag walang malinaw na solusyon sa pamamahala ng isang peligro sa pananalapi, dapat na timbangin ng isang tagapag-ingat ang mga kalamangan at kahinaan ng isang pagkilos. Ang mga pagpapasya ay maaaring kasangkot sa pagkonsulta sa mga kaugnay na panloob at panlabas na mga espesyalista at pagsasagawa ng pagsusuri ng data at posibleng pagsusuri ng senaryo upang magrekomenda ng isang kurso ng pagkilos.
Pag-unlad ng Propesyonal
Ayon sa kaugalian, maraming mga tresurador ay sinanay bilang mga accountant at nagsagawa ng mga aktibidad sa kaban ng pananalapi bilang isang pag-alis sa kanilang mga tungkulin sa accounting. Gayunpaman, sa pag-unlad at paglaki ng mga instrumento sa pananalapi at ang globalisasyon ng mga pamilihan sa pananalapi at kumpanya, ang pamamahala ng tipanan ng salapi ay naging mas dalubhasa, kumplikado at nauukol sa oras. Ang mga malalaking at multinasyunal na kumpanya ay nagtatag ng mga departamento ng kaban ng salapi bilang awtonomikong pamamahala ng mga yunit ng pamamahala, at ang pamamahala sa pangangasiwa ng korporasyon ay kinikilala na ngayon bilang isang propesyon na naiiba sa accountancy. Maraming mga bansa ang may dalubhasang mga propesyonal na katawan, tulad ng Association of Corporate Treasurer sa UK, pati na rin ang mga dalubhasang programa sa edukasyon.
Dalubhasa at Generalist
Bagaman isang mahalagang tagapamahala ay isang espesyalista sa pamamahala ng peligro, ang pagganap ay pinahusay sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang praktikal na kaalaman ng iba't ibang mga kaugnay na mga function ng suporta sa korporasyon tulad ng batas, buwis, seguro, accounting, ekonomiya, at banking. Sa mga lugar na ito, ang tagapamahala ng korporasyon ay isa ring generalista.
Dahil ang mga peligro sa pananalapi ay nagmula sa iba't ibang mga mapagkukunan sa loob ng isang kumpanya (tulad ng panganib sa rate ng interes sa mga pautang, panganib sa kredito sa pamumuhunan, o panganib sa pera sa mga invoice ng may utang, dapat maunawaan ng isang tagapamahalaan ang kalikasan at pinansiyal na dinamika ng bawat isang asset at pananagutan ng isang kumpanya sa buong maraming iba't ibang mga kagawaran, na binibigyang diin ang pakinabang ng isang malawak na edukasyon sa pananalapi.
Mga Kasanayang Interpersonal
Bilang karagdagan sa pagkonsulta sa mga kaugnay na mga kasosyo sa panloob, ang isang tagapag-ingat ng salapi ay madalas na magsasagawa ng mga aksyon upang pamahalaan ang mga panganib sa pananalapi pagkatapos lamang ng pagkonsulta sa mga panlabas na espesyalista tulad ng mga banker, abogado, ahensya ng credit rating, consultant sa buwis at accounting, at auditor. Ang isang sulyap sa anumang lapida ay makumpirma ang malawak na hanay ng mga espesyalista na kasangkot sa pagtaas ng utang o equity, halimbawa. Ang malakas na interpersonal at mga kasanayan sa komunikasyon ay samakatuwid ay isang mahalagang personal na katangian para sa isang tagapag-ingat.
Senior Manager
Ang epekto ng mga panganib sa pananalapi sa halaga ng kumpanya at kaligtasan ng buhay ay maaaring maging kapahamakan at biglaan. Ang ingat-yaman, kasama ang marahil isang maliit na koponan na binubuo ng isang accountant ng accountante, manager ng cash, analyst ng tipanan ng salapi, at dealer, ay ipinagkatiwala sa isang malaking responsibilidad. Tulad nito, ang isang tagapag-ingat ng salapi ay madalas na isang miyembro ng koponan ng pamamahala ng senior ng kumpanya, karaniwang direkta sa pag-uulat nang direkta sa CFO o pag-utos ng isang upuan sa lupon ng mga direktor.
Ang Bottom Line
Ang mga mapagkukunan ay lalong nag-aakalang higit pang mga madiskarteng papel sa mga kumpanya. Lumipat sila nang lampas sa pamamahala ng kapital ng nagtatrabaho upang lalong maging kasangkot sa pakikipagtulungan sa pamamahala ng isang senior na kumpanya upang pamahalaan ang panganib at mapalakas ang ilalim na linya.
