Ano ang Kahulugan ng Coterminous?
Ang mga coterminous loan ay tumutukoy sa isang supplemental loan na may isang kapanahunan ng kapanahunan na kapareho ng isang matandang utang, o isang orihinal na pautang. Ang mga coterminous ay madalas na ginagamit upang ilarawan ang mga pautang sa mortgage, tulad ng para sa mga namumuhay at pang-komersyal na nangungutang.
Mga Key Takeaways
- Ang mga coterminous loan ay mga karagdagang pautang na may isang kapanahunan ng kapanahunan na kapareho ng isang senior loan.Coterminous loan ay pangkaraniwan para sa financing konstruksyon at pagmamay-ari ng pag-aari. Ang mga coterminous loan ay karaniwang kasama ng mga paghihigpit sa dami at panahon ng paglilingkod.
Pag-unawa sa Coterminous
Habang ang isang pandagdag na pautang ay maaaring magkaroon ng isang kapanahunan ng kapanahunan na nangyayari pagkatapos ng orihinal na pautang (na madalas na tinatawag na "non-coterminous"), karamihan sa mga pangalawang tagapagpahiram ng mortgage o mga nagpapahiram sa mezzanine ay ginusto na magkaroon ng parehong mga pautang na matanda sa parehong petsa. Sa ganitong paraan, ang may utang ay maaaring pumili upang muling pagpipinuman ang parehong mga pautang sa isang mas malaki, mas mabuti sa parehong tagapagpahiram.
Ang pagkakaroon ng parehong petsa para sa pag-areglo ay ginagawang mas madali para sa mga nangungutang upang matukoy kung ang pagpipinansya ng orihinal at coterminous na pautang ay nagbibigay ng makabuluhang pagtipid. Makikinabang din ang mga tagapagpahiram mula sa pagkakaroon ng parehong mga petsa ng pag-areglo dahil ito ay kumakatawan sa mas kaunting default na panganib kumpara sa isang non-coterminous mezzanine mortgage.
Ang isa pang bentahe ng pagkakaroon ng parehong petsa ng pag-areglo para sa dalawang pautang ay ang diskarte na tinitiyak na ang mga pautang ay nakahanay sa nananatiling mga rate ng interes. Bilang karagdagan sa ito, nagiging madali upang matukoy ang mga rate ng interes habang muling pinansya o i-packaging ang parehong mga pautang sa isang instrumento ng utang sa pagtatapos ng kani-kanilang mga termino.
Paano Nakabalisa ang Mga Pautang sa Coterminous
Sa ilang mga pagkakataon, ang pautang ng mezzanine ay pinansyal sa pamamagitan ng mga sasakyan ng pamumuhunan na nakabalangkas bilang limitadong mga korporasyon ng pananagutan.
Ang mga nagpapahiram na nag-aalok ng mga coterminous loan ay maaaring magkaroon ng isang bilang ng mga limitasyon at paghihigpit. Maaari nitong isama ang isang stipulation na ang parehong tagapagpahiram ay dapat maglingkod sa anumang umiiral nang una na mga pag-utang para sa nangutang. Ang pautang ay hindi maaaring pahintulutan ang isang coterminous, supplemental loan na aabutin sa ilang sandali matapos na naaprubahan ang isang orihinal na pautang. Ang nanghihiram ay maaaring maghintay ng hindi bababa sa isang taon sa term ng orihinal na pautang bago maghanap ng karagdagang pondo. Maaaring hinihiling ng mga tagapagpahiram na ang orihinal na pautang ay dapat magkaroon ng isang minimum na halaga ng oras na natitira - limang taon, halimbawa - sa term nito bago maaprubahan ang isang coterminous loan.
Ang isang coterminous mortgage ay maaaring magkaroon ng isang minimum na halaga na dapat hiniram. Sa mga coterminous komersyal na pagpapautang, maaari ding mai-set ang tungkol sa ari-arian mismo.
Halimbawa, maaaring mayroong mga kinakailangan sa trabaho na dapat matugunan at mapanatili ng nanghihiram upang maging kwalipikado para sa isang suplemento. Ang gusali ay maaaring kailanganing maging 85% na pisikal na inookupahan ng hindi bababa sa 90 araw bago ang pagsasara ng mortgage. Ang koleksyon ng mga reserbang kapalit sa isang coterminous supplemental mortgage ay maaaring maiiwaksi; gayunpaman, ang mga reserbang kapalit sa orihinal na mortgage ay patuloy na makokolekta. Ang isang bagong pagpapahalaga sa pag-aari ay maaaring kailanganin pati na rin ang isang bagong patakaran sa seguro sa pamagat.
Ang ganitong uri ng pananalapi ay maaaring mag-apela sa mga nangungutang sapagkat nag-aalok ito ng isang paraan para sa maraming mga pag-utang na magkaroon ng isang solong petsa kung kailan ang pag-aari ay inaasahan na maging libre at malinaw. Posible na ang mga nangungutang ay pinagsama ang kanilang mga pautang sa pamamagitan ng refinancing kapag ang mga rate ng interes ay naging mas kanais-nais upang mabawasan ang kanilang pangkalahatang obligasyon sa utang.
Halimbawa ng Coterminous Loan
Ang mga coterminous loan ay karaniwang ginagamit sa financing ng konstruksyon. Halimbawa, kung ang isang developer ng ari-arian ay nagtatayo ng isang apartment block, pagkatapos ay maaaring kumuha siya ng isang unang pautang upang simulan ang konstruksyon. Ang paunang bayad na nauugnay sa unang mortgage ay saklaw ang pangunahing halaga na hiniram. Kasunod nito, maaari siyang kumuha ng pangalawang, coterminous loan upang makagawa ng mga pagbabayad sa unang pautang at pananalapi sa karagdagang konstruksyon.
Ang diskarte na ito ay nakikinabang kapwa sa tagabuo pati na rin ang institusyon sa pagpopondo. Ang tagabuo ay nakakakuha ng isang karagdagang mapagkukunan ng pagpopondo para sa kanyang proyekto sa anyo ng isang pangalawang pautang at ang mga institusyon sa pagpopondo ay maaaring masuri ang pag-unlad sa proyekto bago mag-isyu ng pangalawang pautang. Karaniwan, ang halaga ng pagkolekta para sa mga coterminous loan ay kinakalkula bilang isang porsyento ng ratio ng LTV o Loan-to-Value. Ang mas mataas na LTV, mas malaki ang panganib.
