Ang mga indibidwal na namuhunan sa mga stock ay may posibilidad na mahulog sa isa sa dalawang pangkat: Bumibili ang isang grupo ng mga tukoy na stock, ngunit may kaunting maliwanag na kamalayan sa kung gaano ka epektibo ang pagkuha ng mga katangian ng pagganap ng buong klase ng asset; ang pangalawang pangkat ay pumipili para sa pinamamahalaang mga pamumuhunan na kasama ang mga pondo ng mutual, pondo ng index, pondo na ipinagpalit ng palitan o pribadong mga account na pinamamahalaan. Ang pangalawang pangkat na ito ay marahil ay gumagawa ng isang mas mahusay na trabaho kaysa sa una sa pagkuha ng pangkalahatang katangian ng pagganap ng klase ng asset, kahit na nakasalalay ito sa antas kung saan ang kanilang kabuuang pagkakalantad sa merkado ay maayos na naiiba.
Mayroon bang paraan para sa isang mamumuhunan na lumikha ng isang maigsi portfolio na epektibong nakakakuha ng mga katangian ng pagganap ng buong klase ng asset ng US domestic equities? Ang artikulong ito ay magpapakita sa iyo ng isang simpleng paraan upang lumikha ng isang portfolio na hindi lamang makuha ang pagganap na ito ngunit ilagay ka sa isang posisyon upang manatiling walang katapusang mapagkumpitensya sa mga pondo ng index at aktibong pinamamahalaang mga pondo.
Pagtatatag ng Iyong Benchmark
Dapat kang magkaroon ng isang itinatag na benchmark na maaari mong ihambing upang matukoy kung nagtagumpay ka sa epektibong pagkuha ng mga katangian ng pagganap ng klase ng asset. Ang benchmark na ito ay dapat na kumpleto sa kalikasan at kinikilala bilang kinatawan ng merkado ng equity ng US.
Maaari mong istraktura ang isang portfolio ng mga stock na may malaking cap na gayahin ang S&P 500 index. Ang S&P 500 ay binubuo ng mga stock na malakihan at kumakatawan sa paligid ng 75% ng buong capitalization ng merkado ng US domestic stock market.
Ang index ng Standard & Poor ay binubuo ng mga stock na maliit at cap at mid-cap at kumakatawan sa 25% ng pinagsama-samang US cap market equity. Maaari mong istraktura ang isang portfolio ng mga stock na maliit-cap at mid-cap na gayahin ang S&P 1, 000 index at makuha ang natitirang bahagi ng pangkalahatang klase.
Nagbibigay ang Standard & Poor ng maraming malayang impormasyon tungkol sa kanilang mga index na maaari mong gamitin bilang mga gabay sa pagbubuo ng iyong portfolio at paghahambing ng pagganap. Maaari kang lumikha ng isang portfolio na pinaghalo ang mga ito sa halos 75% -25% na timbang at makuha ang mga katangian ng pagganap ng merkado ng domestic equity ng Estados Unidos, sa kondisyon na ikaw ay mahusay na iba-iba sa mga indibidwal na mga security at sa loob ng mga pangunahing sektor ng ekonomiya.
Bakit Hindi Bumili ng Index Fund?
Bakit hindi talaga? Noong 1975, inilathala ni Charles Ellis ang isang artikulo na kalaunan ay pinalawak niya sa isang libro na pinamagatang "Panalong Lalo ng Laro." Ang pangunahing punto sa gawain ng Ellis 'ay ang karamihan sa mga propesyonal na tagapamahala ng pera ay nabigo na hindi palaging palalampasan ang merkado dahil sila ang merkado. Anuman ang klase ng pag-aari, ang mga tanawin sa merkado ngayon ay pinangungunahan ng lubos na bihasa, lubos na sanay, lubos na matalinong mga propesyonal sa pamumuhunan ng institusyonal.
Binabanggit ni John Bogle ang gawain ni Ellis bilang isa sa mga pangunahing impluwensya sa kanyang desisyon na lumikha ng mga pondo sa index ng kapwa nang magsimula siya sa The Vanguard Group. Nangangatuwiran ng Bogle na ang mga pondo ng index ay palaging magiging mapagkumpitensya sa katagalan - isang ideya na ang kasaysayan ay napatunayan na tama. Maaari kang bumili ng pondo sa Kabuuang Market ng Vanguard sa isa't isa at tiyakin ang iyong sarili na mabisa mong makuha ang mga katangian ng pagganap ng merkado ng domestic equity ng US. Bilang karagdagan, maaari mong maging komportable na palagi kang maging mapagkumpitensya sa halos bawat iba pang aktibong pinamamahalaang pondo ng equity ng US na umiiral dahil sa ultra-mababang taunang bayarin, kung minsan ay mas mababa sa isang ikasampu ng 1% taun-taon.
Bakit Hindi Lumikha ng Iyong Sariling?
Ang bentahe sa paglikha ng iyong sariling aktibong pinamamahalaan, tulad ng index na pondo ay maaari mong maiwasang mabago ito upang magbigay ng bahagyang mas mahusay na nababagay na panganib na pagbabalik kaysa sa merkado. Gayundin, madalas mong mapamamahalaan ito sa paraang mas mabisa sa buwis kaysa sa isang pondo ng index hinggil sa iyong sariling indibidwal na sitwasyon sa buwis. Sa wakas, kung masiyahan ka sa proseso ng pamumuhunan, makikita mo ang pamamahala ng iyong sariling portfolio upang maging mas kapakipakinabang kaysa sa pag-aari lamang ng isang pondo ng index.
Teorya at Proseso
Ipinakita ng mga pag-aaral na maaari mong alisin ang karamihan ng mga indibidwal na panganib sa stock na may bilang ng 30 mga stock kung ang pagpili ay maayos na sari-saring. Hindi mo maaaring makuha ang karamihan ng mga katangian ng pagganap ng isang index na kasing laki ng S&P 500 sa pagmamay-ari lamang ng 30 mga stock ng teknolohiya; gayunpaman, maaari mong makuha ang karamihan sa pagganap ng index na iyon kung pipili ka ng 30 stock na kinatawan ng index bilang isang buo.
Kinakatawan ng Standard at Poor ang mga stock ayon sa 10 malawak na pag-uuri ng sektor at ng maraming mga sub-klasipikasyon. Mula rito, makikita mo ang pagtimbang ng merkado, ayon sa porsyento, ng bawat sektor sa index. Maaari mong gamitin ito bilang iyong gabay sa tamang pag-iba. Halimbawa, ipalagay na ikaw ay aari ng 30 stock, sa bawat stock na mayroong isang paunang timbang na tinatayang 3% ng iyong pangkalahatang portfolio. Kung ang sektor ng pananalapi ay binubuo ng 15% ng S&P index, nais mong magkaroon ng limang stock mula sa sektor na ito (humigit-kumulang 15% ng iyong 30 stock). Kung ang sektor ng enerhiya ay kumakatawan sa 12% ng index, nais mong magkaroon ng apat na stock ng enerhiya, at iba pa.
Pag-set up ng Portfolio
Sa isip, sa loob ng mga piniling ito, hindi mo nais na pagmamay-ari ng higit sa isang stock mula sa anumang isang sub-sektor. Kaya, halimbawa, sa iyong limang pang-pinansyal na sektor na maaaring gusto mo isa-isa mula sa, malalaking bangko, panrehiyong bangko, seguro, pamamahala ng pamumuhunan at pamumuhunan. Ikaw ay, sa katunayan, sampling mula sa index alinsunod sa pangkalahatang makeup at konstruksyon nito.
Hindi lahat ng mga weight weight ng sektor ay pantay na mahahati sa iyong 3% average na bigat ng stock kaya kakailanganin mong gumamit ng ilang pagpapasya kung gaano karaming nais mong isama sa bawat klase ng sektor. Ang mga weight weight ng sektor ay magbabago sa paglipas ng panahon, ngunit makikita mo na ang iyong mga weightings ay lilipat nang naaayon. Paminsan-minsan ay kailangan mong madagdagan o bawasan ang bilang ng mga stock (o pagbabahagi ng stock) na hawak mo sa bawat sektor, ngunit hindi ito madalas mangyari.
Ang isa pang kadahilanan na dapat isaalang-alang ay ang timbang na average na capitalization ng merkado. Maaari mong maparami ang timbang ng porsyento ng bawat stock sa loob ng portfolio sa pamamagitan ng capitalization ng merkado nito at pagkatapos ay hatiin sa pamamagitan ng kabuuang bilang ng mga stock sa iyong portfolio upang makalkula ang bigat na average na capitalization ng merkado. Maaari mong ihambing laban sa bigat na average na capitalization ng merkado ng index tulad ng nai-publish ng S&P. Maaari mo ring kalkulahin ang iyong timbang na average na presyo ng kita (P / E) ratio at ihambing iyon sa index.
Ang higit mo gawin upang makita na ang iyong portfolio ay gayahin ang index, mas malapit ang iyong pagganap sa index na iyon. Sa katunayan, baka gusto mong limitahan ang iyong mga hawak sa mga pangalan na talagang nasa index. Magagamit din ang mga pangalang ito mula sa S&P at binubuo ng mga kumpanyang nakikita at naririnig ng mga mamumuhunan tungkol sa bawat araw ng kanilang buhay.
Pagpipili ng Mga Sinta
Kung tama ang mga pag-aaral, sa pamamagitan ng pagsunod sa proseso sa itaas na inilagay mo ang iyong sarili sa isang posisyon upang makuha ang higit sa 90% ng pagganap ng index sa paglipas ng panahon, anuman ang kung anong mga indibidwal na stock na iyong pinili. Ang proseso at istraktura sa kalakhan ay nagpoprotekta sa iyo mula sa pagkawala ng labis na resulta ng hindi magandang pagpili ng stock ng indibidwal. Gayunpaman, ito ay isang lugar kung saan maaari kang magdagdag ng nadagdag na halaga na nababagay ng panganib-na kilala rin bilang ang alpha sa pag-ikot ng panahon. Ang artikulong ito ay hindi masisiyasat sa indibidwal na pagpili ng stock, ngunit maraming mga wastong pamamaraang magagamit sa iyo at maraming magagandang lugar upang simulan ang iyong pananaliksik. Dapat pansinin na kung mas maraming mga stock ay naidagdag sa iyong portfolio, mayroong karagdagang pag-iba-iba na maaaring makamit, ngunit darating ito sa gastos ng mas mababang pagkasumpong (ibig sabihin, pagkakataon para sa mas malaking pagbabalik).
Walang-hanggang Competitive
Malalaman mo ang pamamaraang ito na walang katapusang mapagkumpitensya, hindi lamang sa index ng merkado ngunit sa halos lahat ng mga aktibong pinamamahalaang pondo ng mga propesyonal sa Wall Street. Ito ay simple, madaling maitayo at mabisa, dahil ang turnover ay maaaring gaganapin sa isang minimum. Nakasalalay sa iyong mga indibidwal na gastos sa pangangalakal, gayunpaman, hindi maaaring magkaroon ng kahulugan upang lumikha ng iyong sariling pamilihan ng equity ng US na "kapwa pondo" maliban kung mayroon kang halos $ 100, 000 na mamuhunan, dahil ang mga pondo ng index at mga ETF ay may panloob na bayad na average.010 hanggang.015%. Kung mayroon kang sapat na pondo upang magtrabaho, bagaman, ang prosesong ito ay magpapahintulot sa iyo na madaling maging iyong sariling manager ng portfolio ng equity.
