Futures ng pera: isang pagpapakilala

Talaan ng nilalaman

• Forex - Ang Pandaigdigang Giant
• Ano ang Mga Pera futures?
• Mga Uri ng Kontrata
• Mga Palitan ng Pera sa Pera
• Mga Sikat na Kontrata
• Mga pagtutukoy sa Kontrata
• Pag-areglo
• Paningin
• Mga Kinakailangan sa Account
• Futures ng pera kumpara sa Forex
• Ang Bottom Line

Forex - Ang Pandaigdigang Giant

Ang pandaigdigang merkado ng forex ay ang pinakamalaking merkado sa buong mundo na may higit sa US $ 4 trilyong ipinagpalit araw-araw, ayon sa data ng Bank for International Settlements (BIS). Ang merkado ng forex, gayunpaman, ay hindi lamang ang paraan para sa mga namumuhunan at mangangalakal na lumahok sa palitan ng dayuhan. Habang hindi halos kasing laki ng merkado ng forex, ang merkado ng futures ng pera ay may kagalang-galang na pang-araw-araw na average na mas malapit sa $ 100 bilyon.

Mga futures ng pera - mga kontrata sa futures kung saan ang pinagbabatayan ng kalakal ay isang rate ng palitan ng pera - magbigay ng pag-access sa merkado ng palitan ng dayuhan sa isang kapaligiran na katulad ng iba pang mga kontrata sa futures. Ang Figure 1 (sa ibaba) ay nagpapakita ng isang tsart ng presyo ng isa sa maraming mga kontrata sa futures ng pera.

Tutorial: Ang Forex Walkthrough

Larawan 1 Isang halimbawa ng tsart ng presyo ng pera sa hinaharap; sa kasong ito, ang kontrata ng futures ng euro / US dolyar.

Pinagmulan: Nilikha gamit ang TradeStation

Ano ang Mga Pera futures?

Ang mga futures ng pera, na tinawag ding forex futures o foreign futures exchange, ay mga tradisyunal na kontrata sa futures upang bumili o magbenta ng isang tinukoy na halaga ng isang partikular na pera sa isang itinakdang presyo at petsa sa hinaharap. Ang futures ng pera ay ipinakilala sa Chicago Mercantile Exchange (ngayon ang CME Group) noong 1972 sa lalong madaling panahon pagkatapos ng nakapirming sistema ng rate ng palitan at ang pamantayang ginto ay itinapon. Katulad sa iba pang mga produkto ng futures, ipinagpalit ang mga ito sa mga tuntunin ng mga buwan ng kontrata na may karaniwang mga petsa ng kapanahunan na karaniwang bumabagsak sa ikatlong Miyerkules ng Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre.

Mga Uri ng Kontrata

Ang isang malawak na iba't ibang mga kontrata sa futures ay magagamit. Bukod sa mga tanyag na kontrata tulad ng EUR / USD (euro / US dollar currency futures contract), mayroon ding mga kontrata ng E-Micro Forex futures na nangangalakal sa 1/10 sa laki ng mga regular na kontrata sa futures ng pera, pati na rin ang umuusbong na pera sa merkado mga pares tulad ng PLN / USD (Polish zloty / US dollar futures contract) at ang RUB / USD (kontrata sa futures ng Russian Ruble / US dollar).

Iba't ibang mga kontrata ang nangangalakal na may iba't ibang antas ng pagkatubig; halimbawa, ang pang-araw-araw na dami para sa kontrata ng EUR / USD ay maaaring 400, 000 mga kontrata kumpara sa 33 na mga kontrata para sa isang umuusbong na merkado tulad ng BRL / USD (Brazilian / US dolyar).

Mga Palitan ng Pera sa Pera

Hindi tulad ng forex, kung saan ang mga kontrata ay ipinagpalit sa pamamagitan ng mga broker ng pera, ang mga futures ng pera ay ipinagpalit sa mga palitan na nagbibigay ng regulasyon sa mga tuntunin ng sentralisadong pagpepresyo at pag-clear. Ang presyo ng merkado para sa isang kontrata sa futures ng pera ay medyo pareho kahit anong ginagamit ang broker. Ang CME Group ay nag-aalok ng 49 na mga futures na kontrata na may higit sa $ 100 bilyon sa pang-araw-araw na pagkatubig, ginagawa itong pinakamalaking regulated market futures merkado sa mundo. Ang mga mas maliit na palitan ay naroroon sa buong mundo, kabilang ang NYSE Euronext, ang Tokyo Financial Exchange (TFX) at ang Brazilian Mercantile at Futures Exchange (BM&U).

Mga Sikat na Kontrata

Ang mga negosyante at mamumuhunan ay iguguhit sa mga merkado na may mataas na pagkatubig dahil ang mga pamilihan na ito ay nagbibigay ng isang mas mahusay na pagkakataon para sa pag-prof. Ang mga umuusbong na merkado ay karaniwang may napakababang dami at pagkatubig, at kakailanganin nilang makakuha ng traksyon bago maging mapagkumpitensya sa iba pang itinatag na mga kontrata. Ang mga kontrata ng G10, ang E-mini at ang mga kontrata ng E-Micro ang pinaka mabibigat na ipinagpalit at may pinakamalaking katubigan. Ipinapakita ng Figure 2 (sa ibaba) ang ilan sa mga pinakasikat na mga kontrata sa futures ng pera at ang kanilang mga pagtutukoy.

Larawan 2 Mga sikat na futures na mga detalye ng kontrata

Mga pagtutukoy sa Kontrata

Ang mga kontrata sa futures, kabilang ang mga futures ng pera, ay dapat maglista ng mga pagtutukoy kabilang ang laki ng kontrata, ang minimum na pagtaas ng presyo, at ang kaukulang halaga ng tik. Ang mga pagtutukoy na ito ay tumutulong sa mga mangangalakal na matukoy ang posisyon ng sizing at mga kinakailangan sa account, pati na rin ang potensyal na kita o pagkawala para sa iba't ibang mga paggalaw ng presyo sa kontrata, tulad ng ipinahiwatig sa Larawan 2.

Ang kontrata ng euro / US dollar, halimbawa, ay nagpapakita ng isang minimum na pagtaas ng presyo ng.0001, at isang kaukulang halaga ng tik na $ 12.50. Ipinapahiwatig nito na sa bawat oras na mayroong isang.0001 na kilusan sa presyo, ang halaga ng kontrata ay magbabago ng $ 12.50 na may halaga na nakasalalay sa direksyon ng pagbabago ng presyo. Halimbawa, kung ang isang mahabang kalakalan ay ipinasok sa 1.3958 at lumilipat sa 1.3959, iyon.0001 na paglipat ng presyo ay nagkakahalaga ng $ 12.50 sa negosyante (sa pag-aakalang isang kontrata). Kung ang parehong mahabang kalakalan ay lumilipat sa 1.3968, ang paglipat ng presyo ay nagkakahalaga ng $ 125.00 ($ 12.50 X 10 ticks o pips).

Pag-areglo

Mayroong dalawang pangunahing pamamaraan ng pag-aayos ng kontrata sa futures ng pera. Sa karamihan ng mga pagkakataon, ang mga mamimili at nagbebenta ay mai-offset ang kanilang mga orihinal na posisyon bago ang huling araw ng pangangalakal (isang araw na nag-iiba depende sa kontrata) sa pamamagitan ng pagkuha ng isang kabaligtaran na posisyon. Kung ang isang kabaligtaran na posisyon ay isasara ang kalakalan bago ang huling araw ng pangangalakal, ang isang kita o pagkawala ay na-kredito o na-debit mula sa account ng negosyante.

Hindi gaanong madalas, ang mga kontrata ay gaganapin hanggang sa petsa ng kapanahunan, kung saan ang kontrata ay naayos ng cash o naihatid sa pisikal, depende sa tukoy na kontrata at palitan. Karamihan sa mga futures ng pera ay napapailalim sa isang proseso ng paghatid ng pisikal na apat na beses sa isang taon sa ikatlong Miyerkules sa mga buwan ng Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre. Kaunting porsyento lamang ng mga kontrata sa futures ay naayos sa pisikal na paghahatid ng dayuhang palitan sa pagitan ng isang mamimili at nagbebenta. Kung ang kontrata ng futures ng pera ay gaganapin upang mag-expire at pisikal na naayos, ang naaangkop na palitan at ang kalahok ay bawat isa ay may mga tungkulin upang makumpleto ang paghahatid.

Halimbawa, ang CME, ay responsable para sa pagtatatag ng mga pasilidad sa pagbabangko sa Estados Unidos at sa bawat bansa na kinakatawan ng mga kontrata sa futures ng pera. Ang mga ahente na bangko na ito, kung tinawag sila, kumilos sa ngalan ng CME at mapanatili ang isang US dollar account at isang foreign currency account upang mapaunlakan ang anumang mga pisikal na paghahatid. Bilang karagdagan, ang mga kontrata sa futures ay hindi direktang umiiral sa pagitan ng mga kliyente (halimbawa, isang bumibili at isang nagbebenta). Sa halip, ang bawat kalahok ay may kontrata sa isang clearinghouse, na lubhang binabawasan ang panganib para sa mga mamimili at nagbebenta na ang isang katapat ay mabibigo upang matugunan ang mga termino ng kontrata.

Ang mga mamimili (mga kalahok na may hawak na mahabang posisyon) ay gumagawa ng mga pag-aayos sa isang bangko upang magbayad ng dolyar sa account ng paghahatid ng International Monetary Market (IMM), isang dibisyon ng CME. Ang IMM ay din ang account kung saan ang mga nagbebenta (mga kalahok na may maikling posisyon) ay binabayaran. Ang paglipat ng dayuhang pera ay nangyayari nang katulad sa ibang mga bansa. Mahalaga, ang paghahatid ng isang kalahok na bank ay naglilipat ng pera sa IMM na paghahatid ng account, na pagkatapos ay inililipat ang pera sa naaangkop na account.

Paningin

Ang mga futures brokers, kabilang ang mga nag-aalok ng futures ng pera, ay dapat sundin ang mga regulasyon na ipinatupad ng mga namamahala sa mga ahensya kabilang ang Commodity Futures Trading Commission (CFTC) at National Futures Association (NFA), pati na rin ang mga patakaran na itinakda ng mga palitan. Halimbawa, ang CME Group, ang pinakamalaking futures exchange sa buong mundo, sinisiguro na ang mga tungkulin sa regulasyon sa sarili ay natutupad sa pamamagitan ng Market Regulation Department, kasama ang proteksyon ng integridad sa merkado sa pamamagitan ng pagpapanatili ng patas, mahusay, mapagkumpitensya at transparent na merkado. Ang mga pamilihan sa futures ng pera ay may mas mahusay na pangangasiwa na ang mga lugar ng merkado sa forex, na kung minsan ay pinupuna para sa mga bagay tulad ng di-sentralisadong pagpepresyo at mga broker ng forex na nakikipagkalakalan laban sa kanilang mga kliyente.

Mga Kinakailangan sa Account

Ang mga futures ng pera ay mga futures na ipinagpalit. Ang mga mangangalakal ay karaniwang may mga account sa mga broker na nagdirekta ng mga order sa iba't ibang palitan upang bumili at magbenta ng mga kontrata sa futures ng pera. Ang isang margin account ay karaniwang ginagamit sa pangangalakal ng mga futures ng pera; kung hindi man, ang isang malaking halaga ng salapi ay kinakailangan upang maglagay ng kalakalan. Sa pamamagitan ng isang margin account, ang mga mangangalakal ay humiram ng pera mula sa broker upang maglagay ng mga trading, karaniwang isang multiplier ng aktwal na halaga ng cash ng account.

Ang pagbili ng kapangyarihan ay tumutukoy sa dami ng pera sa margin account na magagamit para sa pangangalakal. Iba't ibang mga brokers ay may iba't ibang mga kinakailangan para sa mga margin account. Sa pangkalahatan, ang mga account sa futures ng pera ay nagbibigay-daan sa isang halip na konserbatibong antas ng margin (pagkilos) kung ihahambing sa mga account sa forex na maaaring mag-alok ng higit sa 400: 1 na pagkilos. Ang mga rate ng liberal na margin ng maraming mga account sa forex ay nagbibigay ng mga negosyante ng pagkakataon upang makagawa ng mga nakakuha ng kamangha-manghang mga nadagdag, ngunit mas madalas na nakakaranas ng mga pagkalugi sa sakuna.

(Para sa higit pa sa pagkilos, tingnan ang Forex Leverage: Isang Double-Edged Sword .)

Futures ng pera kumpara sa Forex

Ang parehong futures futures at forex ay batay sa mga rate ng palitan ng dayuhan; gayunpaman, maraming mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa:

• Ang forex spot market ay ang pinakamalaking merkado sa buong mundo. Ang mga trading futures sa pera sa isang maliit na bahagi ng dami, na may maraming mga futures ng kontrata sa kalakalan na nakikipagkalakal sa ilalim ng mataas na dami at mahusay na pagkatubig. Ang Forex ay hindi gaanong regulasyon at ang pangangalakal ay isinasagawa sa counter sa pamamagitan ng mga negosyante ng forex (walang gitnang merkado para sa forex).Ang mga futures futures ay maaaring ipagpalit gamit ang katamtamang pakikinabangan; Nag-aalok ang forex ng kakayahang makipagkalakalan sa isang mahusay na pakikitungo, na humahantong sa mga malalaking panalo at, siyempre, malaking pagkalugi.Ang paggamot sa buwis para sa kita at pagkalugi na natamo mula sa mga trading futures ng trading at forex trading ay maaaring magkakaiba, depende sa partikular na sitwasyong. at magkakaiba ang mga bayarin: ang mga futures ng pera ay karaniwang may kasamang komisyon (binayaran sa broker) at iba pang iba't ibang mga bayad sa palitan. Kahit na ang mga mangangalakal ng forex ay hindi nagbabayad ng mga komisyon at bayad na ito, sila ay napapailalim sa mga rate ng palitan ng palitan kung saan ang kita ng forex dealer.

Ang Bottom Line

Ang mga namumuhunan at mangangalakal na interesado na lumahok sa merkado ng palitan ng dayuhan ay may mga pagpipilian. Ang mga futures ng Forex at pera ay nag-aalok ng mga negosyante ng mga natatanging sasakyan na kung saan upang magbangkalan o mag-isip. Ang merkado ng futures ng pera ay katulad ng iba pang mga pamilihan sa futures at nagbibigay ng mga kalahok ng isang paraan ng pagpasok sa foreign exchange market na may higit na regulasyon at transparency.

(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Pagsasama-sama ng mga Forex Spot at futures Transaksyon at Pagsisimula sa mga Foreign Exchange Futures .)