Ano ang Debt-To-Capital Ratio?
Ang ratio ng utang-sa-kapital ay isang pagsukat ng pananalapi ng kumpanya sa pananalapi. Ang ratio ng utang-sa-kabisera ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng utang ng interes ng kumpanya, kapwa maikli at matagal na pananagutan at hinati ito ng kabuuang kapital. Ang kabuuang kapital ay lahat ng utang na may interes sa interes kasama ang equity shareholders, na maaaring magsama ng mga item tulad ng karaniwang stock, ginustong stock, at minorya interest.
Ang Formula para sa Debt-To-Capital Ratio
Ratio-To-Capital Ratio = Utang + Mga shareholder ′ EquityDebt
Paano Kalkulahin ang Rt-To-Capital Ratio
Ang ratio ng utang-sa-kapital ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang utang ng isang kumpanya sa kabuuan ng kabisera nito, na kung saan ay kabuuang utang kasama ang kabuuang equity shareholders '.
Debt-To-Capital Ratio
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Utang-Sa-Kapital na Ratio?
Ang ratio ng utang-sa-kabisera ay nagbibigay sa mga analyst at mamumuhunan ng isang mas mahusay na ideya ng istraktura sa pananalapi ng isang kumpanya at kung o ang kumpanya ay isang angkop na pamumuhunan. Lahat ng iba ay pantay-pantay, mas mataas ang ratio ng utang-sa-kapital, ang riskier ng kumpanya. Gayunpaman, habang ang isang tiyak na halaga ng utang ay maaaring pumutok para sa isang kumpanya ngunit bahagyang nakakaapekto sa isa pa. Kaya, ang paggamit ng kabuuang kapital ay nagbibigay ng isang mas tumpak na larawan ng kalusugan ng kumpanya.
Habang ang karamihan sa mga kumpanya ay pinansyal ang kanilang operasyon sa pamamagitan ng isang halo ng utang at equity, ang pagtingin sa kabuuang utang o net utang ng isang kumpanya ay maaaring hindi magbigay ng pinakamahusay na impormasyon. Kabilang sa mga utang na may utang na interes ay may kasamang mga pautang sa bangko, mga tala na mababayaran, babayaran ng mga bono, atbp. Kasama sa mga utang na walang bayad sa interes ay kasama ang mga naipon na gastos, trade payable, atbp.
Mga Key Takeaways
- Pagsukat ng pananalapi ng kumpanya ng pananalapi, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng utang ng interes ng kumpanya at hatiin ito sa pamamagitan ng kabuuang kapital. Lahat ng iba ay pantay-pantay, mas mataas ang ratio ng utang-sa-kabisera, ang riskier ng kumpanya. Habang ang karamihan sa mga kumpanya ay pinansyal ang kanilang mga operasyon sa pamamagitan ng isang halo ng utang at equity, na tinitingnan ang kabuuang utang ng isang kumpanya ay maaaring hindi magbigay ng pinakamahusay na impormasyon.
Halimbawa ng Paano Gumamit ng Debt-To-Capital Ratio
Bilang halimbawa, ipagpalagay na ang isang kompanya ay may $ 100 milyon sa mga pananagutan na binubuo ng mga sumusunod:
- Ang mga tala ay maaaring bayaran ng $ 5 milyonMga bayad na $ 20 milyonMga bayad na ibabayad $ 10 milyonAng natapos na mga gastos $ 6 milyongPagkaloob na kita $ 3 milyonLahat na term na pananagutan $ 55, 000Ang ibang pangmatagalang pananagutan $ 1 milyon
Sa mga ito, ang mga tala lamang na babayaran, ang mga bono na babayaran, at pangmatagalang pananagutan ay mga mahalagang papel na nagbibigay ng interes, ang kabuuan kung saan kabuuang $ 5 milyon + $ 20 milyon + $ 55 milyon = $ 80 milyon.
Tulad ng para sa equity, ang kumpanya ay mayroong $ 20 milyong halaga ng ginustong stock at $ 3 milyon ng minorya na interes na nakalista sa mga libro. Ang kumpanya ay may 10 milyong namamahagi ng karaniwang stock natitirang, na kung saan ay kasalukuyang kalakalan sa $ 20 bawat bahagi. Ang kabuuang equity ay $ 20 milyon + $ 3 milyon + ($ 20 x 10 milyong namamahagi) = $ 223 milyon. Gamit ang mga bilang na ito, ang pagkalkula para sa ratio ng utang-sa-kapital ng kumpanya ay:
- Utang-sa-kabisera = $ 80 milyon / ($ 80 milyon + $ 223) = $ 80 milyon / $ 303 milyon = 26.4%
Ipagpalagay na ang kumpanyang ito ay isinasaalang-alang bilang isang pamumuhunan ng isang manager ng portfolio. Kung titingnan ng portfolio manager ang isa pang kumpanya na nagkaroon ng utang-sa-kabisera na ratio na 40%, lahat ay pantay-pantay, lahat ng nararapat na kumpanya ay isang mas ligtas na pagpipilian dahil ang pananalapi na pananalapi nito ay humigit-kumulang kalahati ng kumpara sa kumpara.
Bilang halimbawa ng tunay na buhay, isaalang-alang ang Caterpillar (NYSE: CAT), na mayroong $ 36.6 bilyon na kabuuang utang para sa pinakahuling piskal na quarter nitong Pebrero 27, 2019. Ang equity ng mga shareholders para sa parehong quarter ay $ 14 bilyon. Kaya, ang ratio ng utang-sa-kabisera nito ay 73%, o $ 36.6 bilyon / ($ 36.6 bilyon + $ 14 bilyon).
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Debt-To-Capital Ratio at Ratio ng Utang
Hindi tulad ng ratio ng utang-sa-kapital, ang ratio ng utang ay naghahati sa kabuuang utang sa pamamagitan ng kabuuang mga pag-aari. Ang ratio ng utang ay isang sukatan ng kung magkano ang mga ari-arian ng isang kumpanya na pinondohan ng utang. Ang dalawang numero ay maaaring magkatulad, dahil ang kabuuang mga assets ay katumbas ng kabuuang pananagutan kasama ang kabuuang equity shareholder '. Gayunpaman, para sa ratio ng utang-sa-kapital, hindi kasama ang lahat ng iba pang mga pananagutan bukod sa utang na may interes.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng Rt-To-Capital Ratio
Ang ratio ng utang-sa-kabisera ay maaaring maapektuhan ng mga kombensiyon ng accounting na ginagamit ng isang kumpanya. Kadalasan, ang mga halaga sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay batay sa makasaysayang gastos sa accounting at maaaring hindi sumasalamin sa totoong mga kasalukuyang halaga ng merkado. Kaya, napakahalaga na maging tiyak na ang mga tamang halaga ay ginagamit sa pagkalkula, kaya ang ratio ay hindi nagulong.
