Ano ang isang Defensive Stock?
Ang isang nagtatanggol na stock ay isang stock na nagbibigay ng isang patuloy na dibidendo at matatag na kita nang walang kinalaman sa estado ng pangkalahatang merkado ng stock. Dahil sa patuloy na hinihingi para sa kanilang mga produkto, ang mga nagtatanggol na stock ay may posibilidad na manatiling matatag sa iba't ibang mga yugto ng siklo ng negosyo. Ang isang nagtatanggol na stock ay hindi dapat malito sa isang "stock stock, " na tumutukoy sa stock sa mga kumpanya na gumagawa ng mga bagay tulad ng mga armas, bala at fighter jet.
Ipinaliwanag ang Defensive Stock
Ang mga nagtatanggol na stock ay may posibilidad na gampanan ang mas mahusay kaysa sa mas malawak na merkado sa panahon ng pag-urong. Gayunpaman, sa isang yugto ng pagpapalawak, malamang na gumanap sila sa ibaba ng merkado. Ito ay maiugnay sa kanilang mababang beta o kamag-anak na panganib at pagganap sa merkado. Ang mga nagtatanggol na stock ay karaniwang may mga taya na mas mababa sa 1. Upang maipakita ang kababalaghan na ito, isaalang-alang ang isang stock na may isang beta na 0.5. Kung ang merkado ay inaasahan na mahulog ang 15%, at ang umiiral na rate ng walang panganib na 3%, ang isang nagtatanggol na stock ay ibababa lamang ng 9%. Sa kabilang banda, kung ang merkado ay inaasahan na taasan ang 15%, na may rate na walang panganib na 3%, ang isang nagtatanggol na stock ay tataas lamang ng 6%.
Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na mamuhunan sa mababang-beta, nagtatanggol na stock kung inaasahan ang isang pagbagsak ng merkado. Gayunpaman, kung ang merkado ay inaasahan na umunlad, ang mga aktibong mamumuhunan ay madalas na pumili ng mga stock na may mas mataas na betas sa isang pagtatangka na mapalaki ang pagbalik.
Mga halimbawa ng Defensive Stocks
Ang mga nagtatanggol na stock ay kilala rin bilang "non-cyclical stock, " dahil hindi sila lubos na nakakaugnay sa ikot ng negosyo. Nasa ibaba ang ilang mga uri ng mga nagtatanggol na stock.
Mga gamit
Ang mga kagamitan sa tubig, gas, at electric ay isang halimbawa ng mga nagtatanggol na stock sapagkat kailangan ng mga tao sa panahon ng lahat ng mga yugto ng siklo ng negosyo. Ang mga kumpanya ng utility ay naisip din na nakikinabang mula sa mas mabagal na kapaligiran sa ekonomiya dahil ang mga rate ng interes ay mas mababa at ang kanilang kumpetisyon upang humiram ng pondo ay mas mababa.
Mga Staples ng Consumer
Ang mga kumpanya na gumagawa o namamahagi ng mga staple ng mga mamimili, na kung saan ay mga kalakal na may posibilidad na bilhin ng mga tao na hindi kinakailangan anuman ang mga kondisyon sa ekonomiya, sa pangkalahatan ay naisip na nagtatanggol. Kasama sa mga ito ang pagkain, inumin, mga produkto sa kalinisan, tabako, at ilang mga gamit sa bahay. Ang mga kumpanyang ito ay bumubuo ng matatag na daloy ng cash at mahuhulaan na kita sa panahon ng malakas at mahina na mga ekonomiya. Tulad ng mga ito, ang kanilang mga stock ay may posibilidad na mas mataas ang mga hindi nagtatanggol o mga siksik na stock ng mamimili na nagbebenta ng mga produkto ng pagpapasya sa panahon ng mahina na ekonomiya, habang pinapabagsak ang mga ito sa mga matibay na ekonomiya.
Mga Pangangalaga sa Kalusugan
Ang mga pagbabahagi ng mga pangunahing kumpanya ng parmasyutiko at mga gumagawa ng medikal na aparato ay itinuturing na itinuturing na nagtatanggol na stock, dahil palaging may mga taong may sakit na nangangailangan ng pangangalaga. Ngunit ang pagtaas ng kumpetisyon mula sa mga bagong branded at generic na gamot, at kawalan ng katiyakan na nakapalibot sa regulasyon ng presyo ng droga, nangangahulugan na hindi sila nagtatanggol tulad ng dati.
Mga REIT ng Pang-apartment
Ang mga tiwala sa pamumuhunan sa real estate sa apartment (REIT) ay itinuturing din na nagtatanggol, dahil ang mga tao ay laging nangangailangan ng kanlungan. Dagdag pa, ang mga REIT ay hinihiling na magbayad ng isang minimum na 90% ng kanilang kinikita na buwis sa anyo ng mga namamahagi ng shareholder bawat taon. Kung naghahanap ng mga nagtatanggol na pag-play, patnubapan ang mga REIT na nakatuon sa mga ultra-high-end na apartment, bagaman, pati na rin ang mga gusali ng opisina o REIT na pang-industriya na REIT, na maaaring makita ang mga pagkukulang sa mga leases na tumataas kapag ang negosyo ay humina.
Ang Papel ng Depensa Stock sa isang Portfolio
Ang mga namumuhunan na naglalayong protektahan ang kanilang mga portfolio sa panahon ng isang panghinaing ekonomiya o mga panahon ng mataas na pagkasumpungin ay maaaring dagdagan ang kanilang pagkakalantad sa mga nagtatanggol na stock. Ang mga matatag na kumpanya tulad ng Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International, at Coca-Cola ay itinuturing na nagtatanggol na stock. Bilang karagdagan sa mga malakas na daloy ng cash, ang mga kumpanyang ito ay may malakas na operasyon na may kakayahang mapanghihina ang mga kondisyon sa ekonomiya. Nagbabayad din sila ng mga dividends, na maaaring magkaroon ng epekto ng cushioning na presyo ng stock sa panahon ng isang pagbaba sa merkado.
Ang ilan ay maaaring magtanong, "Kung ang mga oras ay mahirap o kung ang mga bagay ay nakakakuha ng nanginginig, bakit may kahit na nais na magkaroon ng isang stock? Bakit hindi lamang pumunta para sa kaligtasan ng isang bill ng Treasury, na mahalagang may panganib na walang rate ng pagbabalik?" Ang sagot ay medyo simple lamang na ang takot at kasakiman ay madalas na magmaneho sa mga merkado. Ang mga nagtatanggol na stock ay tumanggap ng kasakiman sa pamamagitan ng pag-aalok ng isang mas mataas na ani ng dividend kaysa sa maaaring gawin sa mga mababang kapaligiran na rate na interes. Pinapawi din nila ang takot dahil hindi sila peligro tulad ng mga regular na stock, at kadalasang tumatagal ng isang malaking sakuna upang mabawasan ang kanilang modelo ng negosyo. Dapat ding malaman na ang karamihan sa mga namamahala sa pamumuhunan ay walang pagpipilian kundi ang pagmamay-ari ng mga stock, at kung sa palagay nila ang mga oras ay magiging mas mahirap kaysa sa normal, lumilipat sila patungo sa nagtatanggol na stock.
