Ano ang Dividend Rate ng Paglago?
Ang rate ng paglaki ng dibidendo ay ang taunang rate ng porsyento ng paglago na ang dividend ng isang partikular na stock ay sumailalim sa isang tagal ng panahon.
Ano ang Isang Dividend?
Pag-unawa sa Dividend Rate ng Paglago
Ang rate ng paglaki ng dividend ay kinakailangan para sa paggamit ng modelo ng diskwento ng dibidendo. Ang modelo ng diskwento ng dibidendo ay isang uri ng modelo ng seguridad sa pagpepresyo. Ipinapalagay ng modelo ng pagpepresyo na ang tinatayang mga dividend sa hinaharap, na bawas sa labis na panloob na paglago sa tinantyang rate ng paglago ng dividend ng kumpanya, matukoy ang isang presyo ng isang stock. Kung ang pamamaraan ng diskwento sa diskwento ng dibidendo ay nagreresulta sa isang mas mataas na bilang kaysa sa kasalukuyang presyo ng mga namamahagi ng isang kumpanya, isinasaalang-alang ng modelo ang stock na undervalued. Ang mga gumagamit ng modelo ng diskwento ng dividend ay naniniwala na sa pamamagitan ng pagtantya sa inaasahang halaga ng daloy ng cash sa hinaharap, mahahanap nila ang intrinsic na halaga ng isang tiyak na stock.
Mga Key Takeaways
- Ang rate ng paglago ng Dividend ay ang taunang rate ng porsyento ng paglago na ang dividend ng stock ay sumasailalim sa isang tagal ng oras. Ang rate ng paglaki ng dibidendo ay kinakailangan para sa paggamit ng modelo ng diskwento ng dividend, na isang uri ng modelo ng seguridad sa pagpepresyo na ipinagpapalagay ang tinantyang hinahatiang dibidido, bawas sa pamamagitan ng labis na panloob na paglago sa tinantyang rate ng paglaki ng dibidendo ng kumpanya, matukoy ang presyo ng isang stock.Ang kasaysayan ng malakas na paglaki ng dibidendo ay maaaring mangahulugang hinaharap na paglago ng dividend ay malamang, na maaaring mag-signal sa pangmatagalang kita.
Ang isang kasaysayan ng malakas na paglaki ng dividend ay maaaring nangangahulugang sa paglaki ng dividend sa hinaharap ay malamang, na maaaring mag-signal ng pangmatagalang kakayahang kumita para sa isang naibigay na kumpanya. Kapag kinakalkula ng isang indibidwal ang rate ng paglaki ng dibidendo, maaari silang gumamit ng anumang agwat ng oras na nais nila. Maaari rin nilang kalkulahin ang rate ng paglaki ng dibidendo gamit ang hindi bababa sa paraan ng mga parisukat o sa pamamagitan lamang ng pagkuha ng isang simpleng taunang figure sa tagal ng panahon.
Paano Makalkula ang Dividend Growth Rate
Kinakalkula ng isang indibidwal ang rate ng paglaki ng dividend sa pamamagitan ng pagkuha ng isang average, o geometrically para sa mas tumpak. Bilang isang halimbawa ng paraan ng linear, isaalang-alang ang sumusunod.
Ang pagbabayad ng dividend ng kumpanya sa mga shareholders nito sa huling limang taon ay:
Taon 1 = $ 1.00
Taon 2 = $ 1.05
Taon 3 = $ 1.07
Taon 4 = $ 1.11
Taon 5 = $ 1.15
Upang makalkula ang paglago mula sa isang taon hanggang sa susunod, gamitin ang sumusunod na pormula:
Dividend Growth = Year X Dividend / (Year X - 1 Dividend) - 1
Sa halimbawa sa itaas, ang mga rate ng paglago ay:
Taon ng Paglago ng Taon 1 N / A
Taon ng Paglago ng Taon = $ 1.05 / $ 1.00 - 1 = 5%
Taon ng Paglago ng Taon 3 $ 1.07 / $ 1.05 - 1 = 1.9%
Taon ng Paglago ng Taon 4 $ 1.11 / $ 1.07 - 1 = 3.74%
Taon 5 Growth Rate = $ 1.15 / $ 1.11 - 1 = 3.6%
Ang average ng apat na taunang mga rate ng paglago na ito ay 3.56%. Upang kumpirmahin ito ay tama, gamitin ang sumusunod na pagkalkula:
$ 1 x (1 + 3.56%) ^ 4 = $ 1.15
Ang Growth Rate na Ginamit sa Dividend na Discount Model
Upang pahalagahan ang stock ng isang kumpanya, maaaring magamit ng isang indibidwal ang modelo ng diskwento sa dibidendo. Ang modelo ng diskwento ng dibidendo ay batay sa ideya na ang isang stock ay nagkakahalaga ng kabuuan ng mga pagbabayad sa hinaharap sa mga shareholders, na-diskwento pabalik sa kasalukuyang araw. Isinasaalang-alang ng pormula ang tatlong variable na darating sa isang kasalukuyang presyo, P. Ang mga ito ay:
D1 = ang halaga ng dibidendo sa susunod na taon
r = ang gastos ng equity capital
g = ang rate ng paglaki ng dibidendo
Ang formula ng modelo ng diskwento ng dibidendo ay:
P = D1 / (r - g)
Sa halimbawa sa itaas, kung ipinapalagay natin ang dibidendo sa susunod na taon ay $ 1.18 at ang gastos ng equity capital ay 8%, ang kasalukuyang presyo ng stock bawat bahagi ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
P = $ 1.18 / (8% - 3.56%) = $ 26.58.
