Talaan ng nilalaman
- Kasaysayan ng S&P 500 Dividen
- Mga kadahilanan para sa Mas mababang Dividend na Nagbubunga
- S&P 500 Dividend Aristocrats
Ang index ng Standard & Poors 500 (S&P 500) ay isang benchmark index ng mga stock na malalaking cap sa pinagsamang estado. Ang presyo ng S&P 500 index ay kumakatawan sa kabuuang pagbabalik na kasama ang parehong mga pagbabago sa presyo at ang epekto ng mga dibidendo. Noong Hunyo 2019, ang ani ng dividend para sa S&P 500 ay 1.85%. Ito ay sa ibaba ng average na average ng 4.41% at malapit sa all-time na mababa sa 1.11% na sinusunod noong Agosto 2000. Ang record na mataas para sa mga dividend na ani ay noong 1932 sa 13.8%.
Ang lahat ng taunang ani ng dividend ay sinipi sa mga nominal na termino at hindi isinasaalang-alang ang taunang mga rate ng inflation na naroroon sa parehong panahon.
Ang ani ng dividend para sa S&P 500 ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng timbang na average ng bawat nakalista ng kumpanya na pinakahuling naiulat na buong-taong dibidendo, at pagkatapos ay hinati sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi. Ang mga ani ay nai-publish at kinakalkula araw-araw sa pamamagitan ng Standard & Poor's at iba pang pinansiyal na media.
Mga Key Takeaways
- Ang S&P 500 ay isang malawak na nabanggit na benchmark index ng mga stock na malakihan ng US. Ang presyo ng index ay kinolekta gamit ang isang tunay na pagbalik, iyon ay parehong accounting para sa mga pagbabago sa presyo ng stock at pagbabayad ng dibidendo.Ang S&P 500 dividend ani ay kasalukuyang nakatayo sa ibaba 2%. na kung saan ay hindi gaanong nauugnay sa pangmatagalang average.Low dividend ani sa index ay maaaring maiugnay sa katotohanan na mas kaunting mga kumpanya ang nagbabayad ng cash dividends ngayon kaysa sa dati, at isang mababang rate ng interes na kapaligiran na ginagawang kaakit-akit kahit na maliit na dividend.
Kasaysayan ng S&P 500 Dividen
Sa loob ng 90 taon sa pagitan ng 1871 at 1960, ang S&P 500 taunang ani ng dividend ay hindi nahulog sa ibaba ng 3%. Sa katunayan, ang taunang dividends naabot ng higit sa 5% sa panahon ng 45 magkahiwalay na taon sa loob ng panahon.
Sa unang kalahati ng ika-20 siglo, ang mga dibidendo ay may posibilidad na tumubo sa isang katulad na rate ng stock market. Ang ugnayang ito ay tiyak na nagbago noong 1960, dahil ang mga nakuha sa stock market ay hindi kinakailangang isalin sa tumataas na dividends sa parehong rate. Sa 30 taon pagkaraan ng 1960, lima lamang ang nagbubunga ng mas mababa sa 3%. Sa bull market market noong 1980s, ang ugnayan na ito ay lumipat nang higit pa nang bumagsak nang malaki ang mga pagbubunga ng dividend habang nanatiling flat ang mga dividend at mas mataas ang malawak na merkado.
Ang matalim na pagbabago sa S&P 500 dividend na ani ay nagbabalik sa unang bahagi ng kalagitnaan ng 1990s. Halimbawa, ang average na ani ng dividend sa pagitan ng 1970 at 1990 ay 4.03%. Tumanggi ito sa 1.95% sa pagitan ng 1991 at 2007. Matapos ang isang maikling pag-akyat sa 3.11% sa panahon ng rurok ng Great Recession of 2008, ang taunang ani ng S&P 500 na dividend ay umabot lamang sa 1.99% sa pagitan ng 2009 at 2015.
Mga kadahilanan para sa Mga Babaeng Dividend
Dalawang pangunahing pagbabago ang naisip na nag-ambag sa pagbagsak ng ani ng dividend. Ang una ay si Alan Greenspan ay naging chairman ng Federal Reserve noong 1987, isang posisyon na hawak niya hanggang 2006. Tumugon ang Greenspan sa mga pagbagsak sa merkado noong 1987, 1991 at 2000 na may matalim na pagbagsak sa mga rate ng interes, na bumagsak sa equity risk premium sa mga stock at baha mga pamilihan ng asset na may murang pera. Ang mga presyo ay nagsimulang umakyat nang mas mabilis kaysa sa mga dividends. Sa kabila ng katibayan na ang mga patakarang ito ay nag-ambag sa mga kamakailan-lamang na bula sa pabahay at pinansyal, ang mga kahalili ni Greenspan ay epektibong nadoble sa kanyang mga patakaran.
Ang pangalawang pangunahing pagbabago ay ang pagtaas ng mga kumpanya na nakabase sa internet sa Estados Unidos, lalo na ang pagsunod sa paunang pag-aalok ng publiko sa Netscape (IPO) noong 1995. Ang mga stock ng teknolohiya ay napatunayan na mga manlalaro na paglago ng quintessential at karaniwang gumawa ng kaunti o walang dividends. Ang average na dividends ay tumanggi habang ang laki ng sektor ng tech ay tumaas.
Bahagi ng dahilan ng pagbabagong ito sa saloobin patungkol sa mga dibidendo ay ang pagbawas ng mga pagpilit sa inflationary at mas mababang mga rate ng interes, binabawasan ang presyon sa mga korporasyon upang makipagkumpitensya sa rate ng pagbabalik ng peligro.
Ang mga mababang rate ng interes kahit na gumawa ng mga mababang dividends na kaakit-akit, at ang mga mataas na rate ng interes ay maaaring gumawa ng kahit na mataas na dividends na hindi napapansin. Halimbawa, noong 1982, ang rate ng dibidendo ay 6% para sa S&P 500, ngunit ang interest rate sa 10-taong Treasury ay higit sa 15%. Sa kaibahan, noong Disyembre 2017, ang ani ng dividend para sa S&P 500 ay 1.85% habang ang ani sa 10-taong Treasury ay 2.40%.
Marami pa ang hinihiling sa mga stock ng dividend sa ganitong uri ng kapaligiran. Ang isa sa mga resulta ng patakaran sa sentral na bangko sa pagpapalawak ng suplay ng pera sa pamamagitan ng mababang mga rate ng interes at pag-easing ng dami ay mas kaakit-akit ang mga stock ng dividend. Ang mga dividen ay mas mababa sa paglipas ng panahon dahil maraming mga kumpanya ang pumipili upang ibalik ang cash sa mga shareholders sa anyo ng mga stock buyback, sa halip na dividends, dahil ang pamamaraan na ito ay tumatanggap ng mas kanais-nais na paggamot sa buwis.
S&P 500 Dividend Aristocrats
Ang S&P 500 Dividend Aristocrats Index ay isang listahan ng mga kumpanya sa S&P 500 na may isang track record ng pagtaas ng dividend ng hindi bababa sa 25 magkakasunod na taon. Sinusubaybayan nito ang pagganap ng kilalang-kilalang, higit sa lahat na mga malalaking cap, asul na chip. Aalisin ng Standard & Poor's ang mga kumpanya mula sa index kapag nabigo silang dagdagan ang mga pagbabayad sa dibidendo mula sa nakaraang taon. Ang sub-index ay muling binabalanse taun-taon sa Enero.
Ang mga dividenistang aristokrat ay nagmula sa iba't ibang industriya at sektor. Ang ilang mga kumpanya ay naging dividend aristocrats sa loob ng ilang dekada, tulad ng Emerson Electric Co, na nagbebenta ng mga produktong elektronik at serbisyo sa engineering sa mga pang-industriya na kliyente. Ang iba pang mga kumpanya, tulad ng Praxair (PX), na gumagawa ng mga pang-industriya na gas, Roper Technologies (ROP), isang taga-disenyo ng software at iba pang mga produkto, at AO Smith (AOS), na gumagawa ng pagpainit ng tubig ng isang kagamitan sa paglilinis, ay idinagdag sa listahan sa 2018.
