Talaan ng nilalaman
- Hakbang 1: Kapital sa Kompanya
- Hakbang 2: Kita, Margin Trend
- Hakbang 3: Mga Kakumpitensya at Mga Industriya
- Hakbang 4: Maramihang Pagpapahalaga
- Hakbang 5: Pamamahala at Pagmamay-ari
- Hakbang 6: Balanse Sheet Exam
- Hakbang 7: Kasaysayan ng Presyo ng Stock
- Hakbang 8: Mga Pagpipilian sa Stock at Dilution
- Hakbang 9: Inaasahan
- Hakbang 10: Mga panganib
- Ang Bottom Line
Ang pagiging masigasig ay tinukoy bilang isang pagsisiyasat ng isang potensyal na pamumuhunan (tulad ng isang stock) o produkto upang kumpirmahin ang lahat ng mga katotohanan. Ang mga katotohanang ito ay maaaring magsama ng mga bagay tulad ng pagsusuri sa lahat ng mga talaan sa pananalapi, nakaraang pagganap ng kumpanya, kasama ang anumang bagay na itinuturing na materyal. Para sa mga indibidwal na namumuhunan, ang paggawa ng nararapat na pagsusumikap sa isang potensyal na pamumuhunan sa stock ay kusang-loob, ngunit inirerekomenda.
Tatalakayin ng artikulong ito ang sampung mga hakbang na dapat mong gawin sa iyong unang pagsusuri ng isang bagong stock. Ang pagsasagawa ng nararapat na kasipagan ay magbibigay-daan sa iyo upang makakuha ng mahahalagang impormasyon at mag-vet out ng isang posibleng bagong pamumuhunan.
Ang mga hakbang ay isinaayos upang sa bawat bagong piraso ng impormasyon, bubuo ka sa nauna mong natutunan. Sa huli, sa pamamagitan ng pagsunod sa mga hakbang na ito, makakakuha ka ng isang balanseng pagtingin sa mga kalamangan at kahinaan ng iyong ideya sa pamumuhunan. Papayagan ka nitong gumawa ng isang makatuwiran, lohikal na desisyon sa pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang pagiging masigasig ay isang pagsisiyasat ng isang potensyal na pamumuhunan (tulad ng isang stock) o produkto upang kumpirmahin ang lahat ng mga katotohanan at upang matiyak na ang pagbili ay matugunan ang mga pangangailangan ng mamimili. Dapat mong isaalang-alang ang isang iba't ibang mga kadahilanan kapag nagsasagawa ng nararapat na sipag sa isang stock, kabilang ang capitalization ng kumpanya., kita, pagpapahalaga, kakumpitensya, pamamahala, at panganib.By paglaan ng oras upang maisagawa ang nararapat na pagpupunyagi sa isang stock bago gumawa ng pagbili, mas mahusay kang makagawa ng isang pagpapasya na nakahanay sa iyong pangkalahatang diskarte sa pamumuhunan.
Hakbang 1: Kapital sa Kompanya
Ang unang hakbang ay para sa iyo na bumuo ng isang larawan sa kaisipan o diagram ng kumpanya na iyong pinag-aaralan. Ito ang dahilan kung bakit nais mong tingnan ang capitalization ng merkado ng kumpanya, na nagpapakita sa iyo kung gaano kalaki ang kumpanya ay sa pamamagitan ng pagkalkula ng kabuuang halaga ng dolyar ng merkado ng mga natitirang pagbabahagi.
Ang capitalization ng merkado ay nagsasabi ng maraming tungkol sa kung paano pabagu-bago ng isip ang stock, kung gaano kalawak ang pagmamay-ari, at ang potensyal na laki ng mga merkado sa pagtatapos ng kumpanya. Halimbawa, ang mga kumpanya ng malalaking cap at mega-cap ay may posibilidad na magkaroon ng mas matatag na mga stream ng kita at hindi gaanong pagkasumpungin. Samantala, ang mga kumpanya ng mid-cap at maliliit na cap ay maaaring maglingkod lamang sa mga solong lugar ng merkado at maaaring magkaroon ng mas maraming pagbabago sa kanilang presyo ng stock at kita.
Sa hakbang na ito sa pagsasagawa ng iyong pagsisikap na nararapat sa stock, hindi ka gumagawa ng anumang mga paghuhusga pro o con tungkol sa stock. Dapat mong ituon ang iyong mga pagsisikap sa pag-iipon ng impormasyon na magtatakda ng yugto para sa lahat ng darating. Kapag sinimulan mong suriin ang mga numero ng kita at kita, ang impormasyong nakalap mo tungkol sa capitalization ng merkado ng kumpanya ay magbibigay sa iyo ng ilang pananaw.
Dapat mo ring kumpirmahin ang isa pang mahahalagang katotohanan sa unang tseke na ito: Anong stock exchange ang ipinagbibili ng mga namamahagi? Nakabase ba sila sa Estados Unidos (tulad ng New York Stock Exchange, Nasdaq, o sa counter)? O, sila ba ay mga Amerikanong deposito ng resibo (ADR) kasama ang isa pang listahan sa isang banyagang palitan? Ang mga ADR ay karaniwang magkakaroon ng mga titik na "ADR" na nakasulat sa isang lugar sa naiulat na pamagat ng listahan ng pagbabahagi. Ang impormasyong ito kasama ang cap ng merkado ay dapat makatulong na sagutin ang mga pangunahing katanungan, tulad ng kung maaari mong pagmamay-ari ang mga namamahagi sa iyong kasalukuyang mga account sa pamumuhunan.
Kaniyang sikap
Hakbang 2: Kita, Margin Trend
Kapag sinimulan mo ang pagtingin sa mga pinansiyal na numero na may kaugnayan sa kumpanya na iyong pinagsasaliksik, mas mahusay na magsimula sa mga kita, kita, at mga kalakaran sa margin. Hanapin ang mga trend ng kita at netong kita sa nakaraang dalawang taon sa isang site ng pinansiyal na balita na nagbibigay-daan sa iyo upang madaling maghanap ng detalyadong impormasyon ng kumpanya gamit ang pangalan ng kumpanya o simbolo ng ticker.
Ang mga site na ito ay nagbibigay ng mga makasaysayang tsart na nagpapakita ng pagbabago ng presyo ng isang kumpanya sa paglipas ng panahon, kasama na bibigyan ka nila ng presyo-to-sales (P / S) ratio at ang presyo-to-earnings (P / E) ratio. Tumingin sa pinakabagong mga uso sa parehong mga hanay ng mga numero, na tandaan kung ang paglago ay mabaho o pare-pareho, o kung mayroong anumang mga pangunahing pag-indayog (tulad ng higit sa 50% sa isang taon) sa alinmang direksyon.
Dapat mo ring suriin ang mga margin ng kita upang makita kung sa pangkalahatan sila ay tumataas, bumabagsak, o mananatiling pareho. Maaari kang makahanap ng mga tukoy na impormasyon tungkol sa mga margin ng kita sa pamamagitan ng pagpunta nang direkta sa website ng kumpanya at maghanap ng seksyon ng relasyon sa mamumuhunan para sa kanilang quarterly at taunang mga pahayag sa pananalapi. Ang impormasyong ito ay maglaro nang higit pa sa susunod na hakbang.
Hakbang 3: Mga Kakumpitensya at Mga Industriya
Ngayon ay mayroon kang pakiramdam para sa kung gaano kalaki ang kumpanya at kung gaano karaming pera ang kinikita, oras na upang sukatin ang mga industriya na pinatatakbo nito at kung sino ang nakikipagkumpitensya. Ihambing ang mga margin ng dalawa o tatlong kakumpitensya. Ang bawat kumpanya ay bahagyang tinukoy ng kung sino ang nakikipagkumpitensya sa. Sa pamamagitan lamang ng pagtingin sa mga pangunahing katunggali sa bawat linya ng negosyo ng kumpanya (kung mayroong higit sa isa), maaari mong matukoy kung gaano kalaki ang mga dulo ng merkado para sa mga produkto nito.
Maaari kang makahanap ng impormasyon tungkol sa mga katunggali ng kumpanya sa karamihan sa mga pangunahing site ng pananaliksik sa stock. Karaniwan mong mahahanap ang mga simbolo ng ticker ng mga kakumpitensya ng iyong kumpanya kasama ang mga direktang paghahambing ng ilang mga sukatan para sa parehong kumpanya na iyong pinanaliksik at mga katunggali nito. Kung hindi ka pa rin sigurado tungkol sa kung paano gumagana ang modelo ng negosyo ng kumpanya, dapat mong tingnan upang punan ang anumang mga gaps dito bago sumulong. Minsan ang pagbabasa lamang tungkol sa mga kakumpitensya ay maaaring makatulong sa iyo na maunawaan kung ano ang ginagawa ng iyong target na kumpanya.
Hakbang 4: Maramihang Pagpapahalaga
Ngayon ay oras na upang makapunta sa nitty-gritty ng pagganap ng nararapat na kasipagan sa isang stock. Gusto mong suriin ang presyo / kita sa ratio ng paglago (PEG) para sa parehong kumpanya na iyong pinag-aaralan at mga katunggali nito. Gumawa ng isang tala ng anumang malaking pagkakaiba sa mga pagpapahalaga sa pagitan ng kumpanya at mga katunggali nito. Hindi bihirang maging mas interesado sa isang stock ng katunggali sa hakbang na ito, na perpektong pagmultahin. Gayunpaman, sundin ang orihinal na nararapat na pagsusumikap habang binabanggit ang ibang kumpanya para sa karagdagang pagsusuri sa kalsada.
Ang mga rasio ng P / E ay maaaring mabuo ang paunang batayan para sa pagtingin sa mga pagpapahalaga. Habang ang mga kita ay maaaring at magkakaroon ng pagkasumpungin (kahit na sa pinaka matatag na kumpanya), ang mga pagpapahalaga batay sa mga kita sa trailing o kasalukuyang mga pagtatantya ay isang bakuran na nagbibigay-daan sa agarang paghahambing sa malawak na mga multiple ng merkado o direktang mga kakumpitensya.
Sa puntong ito, marahil magsisimula kang makakuha ng isang ideya kung ang kumpanya ay isang "stock stock" kumpara sa "stock ng halaga." Kasabay ng mga pagkakaiba na ito, dapat kang magkaroon ng isang pangkalahatang kahulugan ng kung paano kumikita ang kumpanya. Sa pangkalahatan isang magandang ideya na suriin ang ilang mga halaga ng net earnings upang matiyak na ang pinakahuling figure ng kita (at ang ginamit upang makalkula ang P / E) ay na-normalize, at hindi itinapon ng isang malaking beses pagsasaayos o singil.
Hindi gagamitin sa paghihiwalay, dapat tingnan ang P / E kasabay ng ratio ng presyo-to-book (P / B), maraming enterprise, at ratio ng presyo-sa-benta (o kita). Ang mga multiple na ito ay nagtatampok ng pagpapahalaga ng kumpanya dahil nauugnay ito sa utang nito, taunang kita, at ang sheet sheet. Dahil ang mga saklaw sa mga halagang ito ay naiiba sa industriya at industriya, ang pagsusuri sa parehong mga numero para sa ilang mga kakumpitensya o mga kapantay ay isang pangunahing hakbang. Sa wakas, ang ratio ng PEG ay isinasaalang-alang ang mga inaasahan para sa paglaki ng kita sa hinaharap at kung paano ito inihahambing sa kasalukuyang kita ng maraming.
Ang mga stock na may mga ratio ng PEG na malapit sa isa ay itinuturing na medyo nagkakahalaga sa ilalim ng normal na mga kondisyon ng merkado.
Hakbang 5: Pamamahala at Pagmamay-ari
Bilang bahagi ng pagsasagawa ng nararapat na kasipagan sa isang stock, nais mong sagutin ang ilang mga pangunahing katanungan tungkol sa pamamahala at pagmamay-ari ng kumpanya. Ang kumpanya ba ay pinapatakbo ng mga tagapagtatag nito? O may pamamahala at ang lupon ay nabagok sa maraming mga bagong mukha? Ang edad ng kumpanya ay isang malaking kadahilanan dito, dahil ang mga mas batang kumpanya ay may posibilidad na magkaroon ng higit pa sa mga founding members pa rin. Tumingin sa pinagsama-samang mga bios ng nangungunang mga tagapamahala upang makita kung anong uri ng malawak na karanasan na mayroon sila. Maaari mong mahanap ang impormasyong ito sa website ng kumpanya o sa mga filing ng Securities and Exchange Commission (SEC).
Tumingin din upang makita kung ang mga tagapagtatag at tagapamahala ay may mataas na proporsyon ng mga pagbabahagi, at kung anong halaga ng float ang hawak ng mga institusyon. Ang mga porsyento ng pagmamay-ari ng institusyon ay nagpapahiwatig kung magkano ang saklaw ng analyst na nakukuha ng kumpanya pati na rin ang mga salik na nakakaimpluwensya sa dami ng kalakalan. Isaalang-alang ang mataas na personal na pagmamay-ari ng mga nangungunang tagapamahala bilang isang plus, at mababang pagmamay-ari ng isang potensyal na pulang bandila. Ang mga shareholders ay may posibilidad na pinakamahusay na ihain kapag ang mga tao na tumatakbo sa kumpanya ay may stake sa pagganap ng stock.
Hakbang 6: Balanse Sheet Exam
Maraming mga artikulo ang madaling itinalaga sa kung paano gumawa ng pagsusuri sa balanse ng sheet, ngunit para sa aming paunang mga angkop na layunin ng pagsusumikap, gagawin ang isang pagsusulit sa cursory. Suriin ang pinagsama-samang sheet ng balanse ng iyong kumpanya upang makita ang pangkalahatang antas ng mga asset at pananagutan, na magbayad ng espesyal na pansin sa mga antas ng cash (ang kakayahang magbayad ng mga panandaliang pananagutan) at ang halaga ng pangmatagalang utang na hawak ng kumpanya. Ang maraming utang ay hindi kinakailangan isang masamang bagay at higit na nakasalalay sa modelo ng negosyo ng kumpanya kaysa sa anupaman.
Ang ilang mga kumpanya (at industriya bilang isang buo) ay masidhing kapital, habang ang iba ay nangangailangan ng kaunti pa kaysa sa mga pangunahing kaalaman ng mga empleyado, kagamitan, at isang ideya ng nobela upang tumayo at tumatakbo. Tingnan ang ratio ng utang-sa-equity upang makita kung magkano ang positibong equity ng kumpanya. Maaari mo itong ihambing ito sa mga ratio ng utang-sa-equity ng mga kakumpitensya upang ilagay ang sukatan sa isang mas mahusay na pananaw.
Kung ang "nangungunang linya" na mga numero ng balanse ng sheet ng kabuuang mga ari-arian, kabuuang pananagutan, at equity equity 'nagbago nang malaki mula sa isang taon hanggang sa susunod, subukang alamin kung bakit. Ang pagbabasa ng mga talababa na kasabay ng mga pahayag sa pananalapi at talakayan ng pamamahala sa quarterly / taunang ulat ay maaaring magaan ang sitwasyon. Ang kumpanya ay maaaring maghanda para sa isang bagong paglulunsad ng produkto, pag-iipon ng mga napanatili na kita, o simpleng paglusot sa mga mahalagang mapagkukunan ng kapital. Ang nakikita mo ay dapat magsimula na magkaroon ng ilang mas malalim na pananaw matapos suriin ang kamakailang mga uso sa tubo.
Hakbang 7: Kasaysayan ng Presyo ng Stock
Sa puntong ito, gugustuhin mong i-kuko kung gaano katagal ang lahat ng mga klase ng pagbabahagi ay nakikipagkalakalan, pati na rin ang parehong pag-igting at pangmatagalang kilusan ng presyo. Ang stock presyo ba ay choppy at pabagu-bago ng isip, o makinis at matatag? Inilarawan nito kung anong uri ng kita ang nakakaranas ng average na may-ari ng stock, na maaaring maka-impluwensya sa kilusan ng hinaharap na stock. Ang mga stock na patuloy na pabagu-bago ng isip ay may posibilidad na magkaroon ng mga panandaliang shareholders, na maaaring magdagdag ng mga karagdagang kadahilanan sa panganib sa ilang mga namumuhunan.
Hakbang 8: Mga Pagpipilian sa Stock at Dilution
Susunod, kailangan mong maghukay sa mga ulat ng 10-Q at 10-K. Kinakailangan ang Quarterly SEC filings upang maipakita ang lahat ng mga natitirang pagpipilian sa stock pati na rin ang mga inaasahan sa conversion na binigyan ng isang saklaw ng mga presyo sa hinaharap na stock.
Gamitin ito upang makatulong na maunawaan kung paano maaaring magbago ang bilang ng bahagi sa ilalim ng iba't ibang mga sitwasyon sa presyo. Habang ang mga pagpipilian sa stock ay potensyal na isang malakas na motivator para sa pagpapanatili ng mga empleyado, panatilihin ang mga madilim na kasanayan tulad ng muling paglabas ng mga opsyon na "underwater" o anumang pormal na pagsisiyasat na ginawa sa mga iligal na kasanayan tulad ng mga pagpipilian sa pag-backdate.
Hakbang 9: Inaasahan
Ang nararapat na hakbang ng sipag ay isang uri ng "catch-all, " at nangangailangan ng ilang dagdag na paghuhukay. Gusto mong malaman kung ano ang pinagkakatiwalaang kita at mga pagtatantya ng kita para sa susunod na dalawa hanggang tatlong taon, mga pangmatagalang mga uso na nakakaapekto sa industriya, at mga detalye ng kumpanya tungkol sa pakikipagsosyo, pinagsamang pakikipagsapalaran, intelektwal na pag-aari, at mga bagong produkto at serbisyo. Ang balita tungkol sa isang produkto o serbisyo sa abot-tanaw ay maaaring kung ano ang una kang interesado sa stock. Ngayon ang oras upang masuri ito nang lubusan sa tulong ng lahat na naipon mo hanggang ngayon.
Hakbang 10: Mga panganib
Ang pagtatakda ng mahahalagang bahagi para sa pagtatapos ay tinitiyak na lagi nating binibigyang diin ang mga panganib na mayroon sa pamumuhunan. Siguraduhing maunawaan ang parehong mga panganib sa industriya at mga partikular na kumpanya. Mayroon bang natitirang ligal o regulasyon na mga bagay? Ang mga pagpapasya ba ay gumagawa ng mga desisyon na hahantong sa pagtaas ng mga kita ng kumpanya? Eco-friendly ba ang kumpanya? Anong uri ng mga pang-matagalang panganib ang maaaring magresulta mula sa pagyakap nito / hindi pagyakap sa berdeng mga inisyatibo? Ang mga namumuhunan ay dapat panatilihin ang mindset ng isang malusog na demonyo sa lahat ng oras, na naglalarawan ng mga pinakamasamang kaso na sitwasyon at ang kanilang mga potensyal na kinalabasan sa stock.
Ang Bottom Line
Kapag nakumpleto mo na ang mga hakbang na ito dapat mong suriin ang hinaharap na potensyal ng kita ng kumpanya at kung paano maaaring magkasya ang stock sa iyong portfolio o diskarte sa pamumuhunan. Hindi maiiwasan, magkakaroon ka ng mga detalye na nais mong magsaliksik pa. Gayunpaman, ang pagsunod sa mga patnubay na ito ay dapat na mailigtas ka sa pagkawala ng isang bagay na maaaring maging mahalaga sa iyong desisyon.
Ang mga mamumuhunan sa mga beterano ay magtatapon ng maraming mga ideya sa pamumuhunan (at mga napkin ng cocktail) sa basurahan kaysa sa panatilihin nila para sa karagdagang pagsusuri, kaya't huwag matakot na magsimula sa isang sariwang ideya at isang bagong kumpanya. Mayroong literal na libu-libong mga kumpanya sa labas upang pumili mula sa.
