Ano ang Inaasahang Pagbabalik?
Ang inaasahang pagbabalik ay ang kita o pagkawala ng inaasahan ng mamumuhunan sa isang pamumuhunan na alam o inaasahang mga rate ng pagbabalik (RoR). Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng mga potensyal na kinalabasan ng mga pagkakataon na nagaganap at pagkatapos ay sumasailalim sa mga resulta na ito. Halimbawa, kung ang isang pamumuhunan ay may 50% na posibilidad na makakuha ng 20% at isang 50% na posibilidad na mawala ang 10%, ang inaasahang pagbabalik ay 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).
Inaasahang Pagbabalik
Paano Inaasahan ang Mga Balik na Gawain
Ang inaasahang pagbabalik ay isang tool na ginamit upang matukoy kung ang isang pamumuhunan ay may positibo o negatibong average na netong kinalabasan. Ang kabuuan ay kinakalkula bilang ang inaasahang halaga (EV) ng isang pamumuhunan na ibinigay ang potensyal na pagbabalik sa iba't ibang mga sitwasyon, tulad ng inilalarawan ng mga sumusunod na pormula:
Inaasahang Pagbabalik = SUM (Return i x Posibilidad i)
kung saan: "i" ay nagpapahiwatig ng bawat kilalang pagbabalik at ang kani-kanilang probabilidad sa serye
Ang inaasahang pagbabalik ay karaniwang batay sa data sa kasaysayan at samakatuwid ay hindi ginagarantiyahan. Ang figure na ito ay lamang ng isang pangmatagalang timbang na average ng pagbabalik sa kasaysayan. Sa halimbawa sa itaas, halimbawa, ang 5% na inaasahang pagbabalik ay maaaring hindi kailanman maisasakatuparan sa hinaharap, dahil ang pamumuhunan ay likas na napapailalim sa sistematiko at unsystematic na mga panganib. Ang sistematikong peligro ng panganib sa isang sektor ng merkado o ang buong merkado samantalang ang unsystematic na panganib ay nalalapat sa isang tiyak na kumpanya o industriya.
Mga Key Takeaways
- Ang inaasahang pagbabalik ay ang halaga ng kita o pagkawala ng isang mamumuhunan ay maaaring asahan na makatanggap sa isang pamumuhunan. Ang isang inaasahang pagbabalik ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng mga potensyal na kinalabasan sa pamamagitan ng mga logro ng mga ito na nagaganap at pagkatapos ay sumasaklaw sa mga resulta na ito.Tiyak na isang pangmatagalang timbang na average ng mga resulta sa kasaysayan, ang inaasahang pagbabalik ay hindi ginagarantiyahan.
Mga Limitasyon ng Inaasahang Pagbabalik
Mapanganib na gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa inaasahang pagbabalik nag-iisa. Bago gumawa ng anumang mga desisyon sa pagbili, dapat palaging suriin ng mga namumuhunan ang mga katangian ng panganib ng mga pagkakataon sa pamumuhunan upang matukoy kung ang mga pamumuhunan ay nakahanay sa kanilang mga layunin sa portfolio.
Halimbawa, ipalagay ang dalawang pamumuhunan na may hypothetical. Ang kanilang taunang mga resulta ng pagganap para sa huling limang taon ay:
- Pamumuhunan A: 12%, 2%, 25%, -9%, at 10% Investment B: 7%, 6%, 9%, 12%, at 6%
Parehong mga pamumuhunan na ito ay inaasahan na babalik ng eksaktong 8%. Gayunpaman, kapag sinusuri ang panganib ng bawat isa, tulad ng tinukoy ng karaniwang paglihis, ginamit ng Analyst ang standard na paglihis upang ipakita ang pagkasumpungin ng kasaysayan sa mga pamumuhunan. Ang Investment A ay humigit-kumulang limang beses na riskier kaysa sa Investment B. Iyon, ang Investment A ay may isang karaniwang paglihis ng 12.6% at ang Investment B ay may isang karaniwang paglihis ng 2.6%.
Bilang karagdagan sa inaasahang pagbabalik, ang mga pantas na mamumuhunan ay dapat ding isaalang-alang ang posibilidad ng isang pagbabalik sa mas mahusay na masuri ang panganib. Pagkatapos ng lahat, ang isang tao ay maaaring makahanap ng mga pagkakataon kung saan ang ilang mga loterya ay nag-aalok ng isang positibong inaasahan na pagbabalik, sa kabila ng napakababang pagkakataon na mapagtanto ang pagbabalik na iyon.
Mga kalamangan
-
Nakakuha ng pagganap ng isang pag-aari
-
Tumitimbang ng iba't ibang mga sitwasyon
Cons
-
Hindi isinasaalang-alang ang panganib
-
Batay sa nakararami sa makasaysayang data
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Inaasahang Pagbabalik
Ang inaasahang pagbabalik ay hindi lamang nalalapat sa isang solong seguridad o pag-aari. Maaari rin itong mapalawak upang pag-aralan ang isang portfolio na naglalaman ng maraming mga pamumuhunan. Kung ang inaasahang pagbabalik para sa bawat pamumuhunan ay kilala, ang kabuuang inaasahang pagbabalik ng portfolio ay isang timbang na average ng inaasahang pagbabalik ng mga bahagi nito.
Halimbawa, ipagpalagay na mayroon kaming isang mamumuhunan na interesado sa sektor ng tech. Ang kanyang portfolio ay naglalaman ng mga sumusunod na stock:
- Alphabet Inc., (GOOG): $ 500, 000 namuhunan at isang inaasahang pagbabalik ng 15% Apple Inc. (AAPL): $ 200, 000 ang namuhunan at isang inaasahang pagbabalik ng 6% Amazon.com Inc. (AMZN): $ 300, 000 ang namuhunan at isang inaasahang pagbabalik ng 9 %
Sa isang kabuuang halaga ng portfolio na $ 1 milyon ang mga timbang ng Alphabet, Apple, at Amazon sa portfolio ay 50%, 20%, at 30%, ayon sa pagkakabanggit.
Kaya, ang inaasahang pagbabalik ng kabuuang portfolio ay 11.4%:
- (50% x 15% = 7.5%) + (20% x 6% = 1.2%) + (30% x 9% = 2.7%) (7.5% + 1.2% + 2.7% = 11.4%)
