Ano ang Paggana ng Dynamic Asset?
Ang dinamikong paglalaan ng asset ay isang diskarte sa pamamahala ng portfolio na madalas na inaayos ang paghahalo ng mga klase ng asset upang umangkop sa mga kondisyon ng merkado. Ang mga pagsasaayos ay karaniwang kasangkot sa pagbabawas ng mga posisyon sa pinakamasamang pagganap ng mga klase ng asset habang nagdaragdag sa mga posisyon sa pinakamahusay na pagganap ng mga assets.
Ipinaliwanag ang Alokasyong Pangkalakal ng Assetiko
Ang pangkalahatang saligan ng dynamic na paglalaan ng pag-aari ay upang tumugon sa mga kasalukuyang panganib at pagbagsak at samantalahin ang mga uso upang makamit ang mga pagbabalik na lumampas sa isang target na benchmark, tulad ng Standard index ng Standard & Poor (S&P 500). Karaniwan walang halo ng target na asset, dahil ang mga namamahala sa pamumuhunan ay maaaring ayusin ang mga paglalaan ng portfolio ayon sa nakikita nilang akma. Ang tagumpay ng dynamic na paglalaan ng asset ay nakasalalay sa portfolio manager na gumagawa ng magagandang desisyon sa pamumuhunan sa tamang oras. Ang paglalaan ng dinamikong asset ay isa lamang diskarte sa pamamahala ng portfolio na magagamit sa mga namumuhunan.
Halimbawa ng Halimbawang Asset na Asset
Ipagpalagay na ang mga pandaigdigang pantay-pantay ay pumapasok sa isang anim na buwan na merkado ng oso. Ang isang namamahala sa pamumuhunan gamit ang dinamikong paglalaan ng asset ay maaaring magpasya na bawasan ang mga paghawak ng equity ng portfolio at dagdagan ang mga nakapirming interes na mga asset upang mabawasan ang panganib. Halimbawa, kung ang portfolio sa una ay nagkakapantay ng mabigat, maaaring ibenta ng manedyer ang ilan sa mga paghawak nito sa equity at pagbili ng mga bono. Kung ang mga kalagayan sa pang-ekonomiya ay maaaring mapabuti, maaaring mapataas ng manager ang paglalaan ng equity ng portfolio upang samantalahin ang isang higit na bullish pananaw para sa mga stock.
Mga Bentahe ng Dinamikong Alokasyon ng Asset
- Pagganap: Ang pamumuhunan sa pinakamahusay na mga klase ng pagganap ng pag-aari ay nagsisiguro na ang mga portfolio ng mga mamumuhunan ay may pinakamataas na pagkakalantad sa momentum at umani ng mga pagbabalik kung magpapatuloy ang takbo. Sa kabaligtaran, ang mga portfolio na gumagamit ng dinamikong paglalaan ng pag-aari ay nagbabawas ng mga klase ng asset na nagpapababa sa tulong upang mabawasan ang mga pagkalugi.Diverification: Ang paglalaan ng dinamikong pag-aari ay naglalantad ng isang portfolio sa maraming mga klase ng pag-aari upang makatulong na pamahalaan ang panganib. Ang mga tagapamahala ng portfolio ay maaaring gumawa ng mga pamumuhunan sa mga pagkakapantay-pantay, nakapirming interes, pondo sa isa't isa, pondo ng index, pera at derivatives. Ang mga nangungunang klase ng pag-aari ay makakatulong sa pag-offset ng mga underperforming assets kung ang isang manager ay tumatawag ng isang masamang tawag.
Mga Limitasyon ng Dinamikong Alokasyon ng Asset
- Aktibong Pamamahala: Aktibong pag-aayos ng mga paglalaan ng portfolio upang matugunan ang pagbabago ng mga kondisyon ng merkado ay tumatagal ng oras at mga mapagkukunan. Kailangang panatilihing napapanahon ang mga namamahala sa pamumuhunan sa paglabag sa macro- at tukoy na kumpanya ng balita upang matukoy ang epekto nito sa iba't ibang klase ng pag-aari. Ang mga karagdagang analyst ng pananaliksik ay maaaring kailanganin na upahan upang makatulong na matiyak ang tamang mga desisyon sa pamumuhunan na ginawa. Mga Gastos sa Pagbabayad: Ang paglalaan ng dinamikong asset ay nagsasangkot ng madalas na pagbili at pagbebenta ng iba't ibang mga pag-aari. Pinatataas nito ang mga gastos sa transaksyon na binabawasan ang pangkalahatang pagbabalik ng portfolio. Kung ang karamihan sa mga paghawak sa portfolio ay mas mataas ang pag-trending, ang isang diskarte sa pamamahala na pinapaboran ang pagbili-at-hold na pamumuhunan, tulad ng paglalaan ng bigat na pamamahagi ng asset, ay maaaring magpalubha ng mga paglalaan ng pag-aari ng asset dahil sa mas kaunting mga gastos sa transaksyon.
