Ang sorpresa ng mga kinikita ay nangyayari kapag ang iniulat na isang quarterly o taunang kita ng kumpanya ay nasa itaas o sa ibaba ng inaasahan ng mga analyst. Ang mga analyst na ito, na nagtatrabaho para sa iba't ibang mga pinansiyal na kumpanya at pag-uulat ng mga ahensya, batay sa kanilang mga inaasahan sa iba't ibang mga mapagkukunan, kabilang ang mga nakaraang quarterly o taunang mga ulat at kasalukuyang mga kondisyon ng merkado, pati na rin ang mga hula ng kumpanya ng sariling kita o "gabay."
Pagbagsak ng Kinita ng Surpresa
Ang mga nakikitang sorpresa ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa presyo ng stock ng isang kumpanya. Maraming mga pag-aaral ang nagmumungkahi na ang mga positibong kita ng mga sorpresa ay hindi lamang humantong sa isang agarang pagtaas sa presyo ng stock, kundi pati na rin sa isang unti-unting pagtaas sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, hindi nakakagulat na ang ilang mga kumpanya ay kilala para sa nakagawian na matalo na kumikita ng pag-asa. Ang isang negatibong sorpresa sa kita ay karaniwang magreresulta sa pagbaba ng presyo ng pagbabahagi.
Mga Kinita sa Surprise at Analystates
Ang mga analista ay gumugol ng napakalaking oras bago mag-uulat ang mga kumpanya ng kanilang mga resulta, sinusubukan na hulaan ang mga kita bawat bahagi (EPS) at iba pang mga sukatan. Maraming mga analista ang gumagamit ng mga modelo ng pagtataya, gabay sa pamamahala, at karagdagang pangunahing impormasyon upang makakuha ng isang pagtatantya ng EPS. Ang isang modelo ng diskwento ng cash flow o DCF ay isang tanyag na pamamaraan ng pagsusuri ng intrinsiko.
Ginagamit ng mga pagsusuri ng DCF ang hinaharap na libreng cash flow projections at diskwento ang mga ito sa pamamagitan ng isang kinakailangang taunang rate. Ang resulta ng proseso ng pagpapahalaga ay isang pagtatantya ng kasalukuyang halaga. Ito naman, ay ginagamit upang suriin ang potensyal ng kumpanya para sa pamumuhunan. Kung ang halaga na dumating sa pamamagitan ng DCF ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang gastos ng pamumuhunan, ang pagkakataon ay maaaring maging isang mahusay.
Ang pagkalkula ng DCF ay ang mga sumusunod:
DCF = + +… +
CF = Daloy ng Cash
r = rate ng diskwento (WACC)
Ang mga analista ay umaasa sa iba't ibang mga pangunahing salik sa SEC filings ng mga kumpanya (halimbawa, SEC Form 10-Q para sa isang quarterly ulat at SEC Form 10-K para sa mas komprehensibong taunang ulat nito). Sa parehong mga ulat, ang seksyon ng pamamahala at pagtatasa (MD&A) na seksyon ay nagbibigay ng isang detalyadong pangkalahatang-ideya ng mga operasyon ng nakaraang panahon, kung paano ang kumpanya ay pinansyal, at kung paano pinaplano ang pamamahala upang sumulong sa darating na panahon ng pag-uulat.
Ang talakayan at pagsusuri ng pamamahala ay naghuhukay sa mga tiyak na kadahilanan sa likod ng mga aspeto ng paglago ng kumpanya o pagbaba sa pahayag ng kita, sheet sheet, at pahayag ng mga daloy ng cash. Ang seksyon ay nagbabawas sa mga driver ng paglago, panganib, kahit na nakabinbin na paglilitis (madalas din sa seksyon ng mga footnotes). Ang pamamahala ay madalas na gumagamit ng seksyon ng MD&A upang ipahayag ang paparating na mga layunin at pamamaraang sa mga bagong proyekto, kasama ang anumang mga pagbabago sa executive suite at / o mga pangunahing hires.
