Ano ang EBITDA-To-Interest Coverage Ratio
Ang EBITDA-to-interest na ratio ng saklaw ay isang ratio na ginagamit upang masuri ang tibay ng pananalapi ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagsusuri kung hindi bababa sa sapat na kumikita upang mabayaran ang mga gastos sa interes nito.
Ang ratio ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
EBITDA sa Rasio ng Saklaw ng Interes = Mga Bayad sa EBITDA / Interes
Ang EBITDA-to-interest coverage ratio ay kilala rin bilang saklaw ng EBITDA.
BREAKING DOWN EBITDA-To-Interest Coverage Ratio
Ang EBITDA-to-interes na ratio ng saklaw ay unang ginamit ng mga leveraged na mga banker ng buyout, na gagamitin ito bilang isang unang screen upang matukoy kung ang isang bagong nakaayos na kumpanya ay makakapagserbisyo sa mga panandaliang obligasyong pang-utang. Ang isang ratio na higit sa 1 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may higit sa sapat na saklaw ng interes upang mabayaran ang mga gastos sa interes nito.
Habang ang ratio ay isang napakadaling paraan upang masuri kung ang isang kumpanya ay maaaring masakop ang mga gastos na nauugnay sa interes, ang mga aplikasyon ng ratio na ito ay limitado din sa pamamagitan ng kaugnayan ng paggamit ng EBITDA (mga kita bago ang interes, buwis, pagkakaugnay at pag-amortization) bilang isang proxy para sa iba't ibang mga figure sa pananalapi. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kumpanya ay may isang ratio ng saklaw na saklaw ng EBITDA-to-interest na 1.25; hindi ito nangangahulugang magagawa nitong sakupin ang mga bayad sa interes nito dahil maaaring kailanganin ng kumpanya na gumastos ng isang malaking bahagi ng kita nito sa pagpapalit ng mga lumang kagamitan. Dahil ang EBITDA ay hindi account para sa mga gastos na nauugnay sa pagkakaubos, ang isang ratio ng 1.25 ay maaaring hindi isang tiyak na tagapagpahiwatig ng tibay ng pananalapi.
EBITDA-To-Interest Coverage Ratio Pagkalkula at Halimbawa
Mayroong dalawang mga formula na ginamit para sa EBITDA-to-interest na ratio ng saklaw na naiiba nang bahagya. Ang mga analista ay maaaring magkakaiba sa opinyon kung alin ang mas naaangkop na gagamitin depende sa kumpanya na nasuri. Ang mga ito ay ang mga sumusunod:
EBITDA-to-interest coverage = (EBITDA + pag-upa ng pagbabayad) / (bayad sa pautang + bayad sa pag-upa)
at
EBITDA / mga gastos sa interes, na nauugnay sa ratio ng EBIT / interes sa interes.
Bilang halimbawa, isaalang-alang ang sumusunod. Iniuulat ng isang kumpanya ang kita ng benta na $ 1, 000, 000. Ang mga gastos sa suweldo ay iniulat bilang $ 250, 000, habang ang mga utility ay iniulat bilang $ 20, 000. Ang mga bayad sa pagpapaupa ay $ 100, 000. Iniuulat din ng kumpanya ang pagkakaubos ng $ 50, 000 at mga gastos sa interes na $ 120, 000. Upang makalkula ang ratio ng saklaw na saklaw ng EBITDA-to-interest, kailangan muna ng isang analista upang makalkula ang EBITDA. Ang EBITDA ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng EBIT ng kumpanya (mga kita bago ang interes at buwis) at pagdaragdag ng pagbabawas ng halaga at pagbabayad ng amortisasyon.
Sa halimbawa sa itaas, ang kumpanya ng EBIT at EBITDA ay kinakalkula bilang:
EBIT = kita - gastos sa pagpapatakbo - pagbabawas = $ 1, 000, 000 - ($ 250, 000 + $ 20, 000 + $ 100, 000) - $ 50, 000 = $ 580, 000
EBITDA = EBIT + pagkalugi + amortization = $ 580, 000 + $ 50, 000 + $ 0 = $ 630, 000
Susunod, gamit ang formula para sa EBITDA-to-interest na saklaw na kasama ang termino ng pagbabayad sa pag-upa, ang EBITDA-to-interest coverage ratio ng kumpanya ay:
Saklaw ng interes sa EBITDA = ($ 630, 000 + $ 100, 000) / ($ 120, 000 + $ 100, 000)
= $ 730, 000 / $ 220, 000
= 3.65
