DEFINISYON ng Pinahusay na Pag-index
Ang pinahusay na pag-index ay isang diskarte sa pamumuhunan na sumusubok na palakasin ang pagbabalik ng isang pinagbabatayan na portfolio o index. Sinusubukan din ang pinahusay na pag-index upang mabawasan ang error sa pagsubaybay. Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay itinuturing na isang mestiso sa pagitan ng aktibo at passive management at ginagamit upang ilarawan ang anumang diskarte na ginagamit kasabay ng mga pondo ng index para sa layunin ng pagbuo ng isang tiyak na benchmark.
PAGBABALIK sa BANAY na Pinahusay na Pag-index
Ang pinahusay na pag-index ay kahawig ng pamamahala ng pasibo dahil ang pinahusay na mga tagapamahala ng index ay hindi karaniwang lumihis nang malaki mula sa mga indeks na magagamit. Ang mga pinahusay na estratehiya sa pag-index ay may mababang paglilipat at samakatuwid ay mas mababa ang mga bayarin kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga portfolio.
Ang pinahusay na pag-index ay kahawig din ng aktibong pamamahala dahil pinapayagan nito ang mga tagapamahala ng latitude na gumawa ng ilang mga paglihis mula sa pinagbabatayan na indeks. Ang mga paglihis na ito ay maaaring magamit upang mapalakas ang mga pagbabalik, mabawasan ang mga gastos sa transaksyon at paglilipat, o upang mapakinabangan ang kahusayan ng buwis.
Ang mga eksperto sa pananalapi ay nahati kung ang pinahusay na pag-index ay tunay na aktibo o pasibo.
Paano Gumagana ang Pagpapahusay sa Pag-index
Ang mga namumuhunan ay maaaring maipagbenta ang mahihirap na pagganap ng mga stock mula sa isang index at pagkatapos ay gamitin ang mga pondo upang bumili ng pagbabahagi ng mga kumpanyang inaasahan nilang magkakaroon ng mataas na pagbabalik, kung saan ang pagtagilid ng mga timbang ng pondo. Ang mga namumuhunan ay maaaring mapalaki ang isang benchmark sa mahabang panahon ng pag-abot sa pamamagitan ng patuloy na pag-aalis ng kanilang pagkakalantad sa mga mahihirap na pagganap ng stock at sa pamamagitan ng paggamit ng mga kita upang mamuhunan sa iba pang mga seguridad.
Ang mga pinahusay na pondo ng index ay maaaring maging mas kapaki-pakinabang kaysa sa mga regular na pondo ng index sa pamamagitan ng:
- Pagpoposisyon ng portfolio sa isang partikular na sektorTiming the marketInvesting in just specific security in the indexAvoiding some security in the index na inaasahang underperformUsing leveragePagsimula hanggang sa mga kalakaran sa merkado
Mga drawback ng Pinahusay na Pondo ng Index
Dahil ang pinahusay na pondo ng index ay mahalagang pinamamahalaan ng aktibo, ang pamumuhunan ay may karagdagang panganib sa anyo ng peligro ng pamamahala, samantalang ang mga pondo ng index ay kailangang mag-alala tungkol sa panganib sa merkado. Ang mga masasamang pagpipilian ng manager ay maaaring makasakit sa hinaharap na pagbabalik. Gayundin, dahil ang mga pinahusay na pondo ng index ay aktibong pinamamahalaan, mayroon silang mas mataas na mga ratio ng gastos sa pamamahala kumpara sa mga pondo ng magkasamang index.
Ang mga pinahusay na pondo ng index ay karaniwang may mga ratio ng gastos sa pagitan ng 0.5% at 1%, kumpara sa 1.3% hanggang 1.5% para sa mga regular na pondo sa kapwa. Dahil ang mga pinahusay na pondo ng index ay aktibong pinamamahalaan, kadalasan ay nagsasangkot sila ng mas mataas na mga rate ng pag-turnover, na nangangahulugang mas maraming bayarin sa transaksyon ng broker at mga kita ng kabisera. Ang mga ito ay mas bagong mga instrumento sa pamumuhunan at wala sa haba ng isang track record upang ihambing ang pagganap.
Pinahusay na Istratehiya sa Pag-index
- Pinahusay na Mga Pahusay na konstruksyon ng CashIndexPagsama ng pagsasamaPagpahusay ng pagpapataasPagpahusay ng konstruksyon ng portfolioMga diskarte na pinamamahalaan ngaxSmart betaFactor pamumuhunan
