Ano ang Mga Pamantayan sa Mga Pangkalikayan, Panlipunan, at Pamamahala (ESG)?
Ang pamantayan sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala (ESG) ay isang hanay ng mga pamantayan para sa pagpapatakbo ng isang kumpanya na ginagamit ng mga namumuhunan na may kamalayan sa mga potensyal na pamumuhunan. Isaalang-alang ng pamantayan sa kapaligiran kung paano gumaganap ang isang kumpanya bilang isang katiwala ng kalikasan. Sinusuri ng mga pamantayang panlipunan kung paano pinamamahalaan nito ang mga ugnayan sa mga empleyado, tagapagtustos, customer, at mga pamayanan kung saan nagpapatakbo ito. Ang pamamahala ay tumatalakay sa pamumuno ng isang kumpanya, executive pay, audits, internal control, at shareholder rights.
Mga Key Takeaways
- Ang pamantayan sa kapaligiran, sosyal, at pamamahala (ESG) ay isang mas popular na paraan para masuri ng mga namumuhunan ang mga kumpanya kung saan maaaring gusto nilang mamuhunan.Maraming kapwa pondo, mga kumpanya ng broker, at mga tagapayo ng robo ay nag-aalok ngayon ng mga produkto na nagtatrabaho sa pamantayan ng ESG.ESG pamantayan ay maaaring tulungan din ang mga mamumuhunan na maiwasan ang mga kumpanya na maaaring magdulot ng mas malaking panganib sa pananalapi dahil sa kanilang kapaligiran o iba pang mga kasanayan.
Sa mga nagdaang taon, bilang mga mas bata na namumuhunan, lalo na, ay nagpakita ng interes sa paglalagay ng kanilang pera kung saan ang kanilang mga halaga, mga kumpanya ng brokerage at mga kumpanya ng pondo ng mutual na sinimulan na mag-alok ng mga pondo na ipinagpalit ng kalakalan (ETF) at iba pang mga produktong pinansyal na sumusunod sa pamantayan ng ESG. Ang mga tagapayo ng Robo tulad ng Betterment at Wealthfront ay ginamit din nila upang mag-apela sa mga namumuhunan na ito. Ayon sa pinakahuling ulat mula sa US SIF Foundation, ang mga namumuhunan ay humawak ng $ 11.6 trilyon sa mga asset na napili alinsunod sa mga pamantayan sa ESG sa simula ng 2018, mula sa $ 8.1 trilyon dalawang taon lamang.
Minsan tinutukoy ang pamumuhunan ng ESG bilang sustainable pamumuhunan, responsableng pamumuhunan, epekto sa pamumuhunan, o responsableng pamumuhunan.
Paano gumagana ang Mga Pamantayan sa Pamantayan sa Kalusugan, Panlipunan, at Pamamahala (ESG)
Upang masuri ang isang kumpanya batay sa pamantayan sa kapaligiran, sosyal, at pamamahala (ESG), tiningnan ng mga mamumuhunan ang isang malawak na hanay ng mga pag-uugali.
Ang pamantayan sa kapaligiran, sosyal, at pamamahala (ESG) ay tumutulong sa mga namumuhunan na makahanap ng mga kumpanya na may mga halagang tumutugma sa kanilang sarili.
Ang mga pamantayan sa kapaligiran ay maaaring magsama ng paggamit ng enerhiya ng isang kumpanya, basura, polusyon, pag-iingat ng likas na mapagkukunan, at paggamot ng mga hayop. Maaari ring magamit ang pamantayan sa pagsusuri ng anumang mga panganib sa kapaligiran na maaaring harapin ng isang kumpanya at kung paano pinamamahalaan ng kumpanya ang mga panganib. Halimbawa, may mga isyu na may kaugnayan sa pagmamay-ari ng kontaminadong lupa, ang pagtatapon ng mga mapanganib na basura, pamamahala nito ng mga nakakalason na emisyon, o pagsunod sa mga regulasyon sa kapaligiran ng gobyerno?
Ang mga pamantayan sa lipunan ay tumingin sa mga relasyon sa negosyo ng kumpanya. Gumagana ba ito sa mga supplier na may hawak na magkaparehong mga halaga na inaangkin nitong hawakan? Nagbibigay ba ang kumpanya ng isang porsyento ng kita nito sa lokal na komunidad o hinihikayat ang mga empleyado na magsagawa ng boluntaryong trabaho doon? Ang mga kondisyon ng pagtatrabaho ng kumpanya ay nagpapakita ng mataas na paggalang sa kalusugan at kaligtasan ng mga empleyado nito? Isinasaalang-alang ba ang mga interes ng iba pang mga stakeholder?
Kaugnay ng pamamahala, maaaring malaman ng mga namumuhunan na ang isang kumpanya ay gumagamit ng tumpak at transparent na pamamaraan ng accounting at ang mga stockholders ay bibigyan ng isang pagkakataon na bumoto sa mga mahahalagang isyu. Maaaring gusto din nila ang mga katiyakan na maiwasan ng mga kumpanya ang mga salungatan na interes sa kanilang pagpili ng mga miyembro ng board, huwag gumamit ng mga kontribusyon sa politika upang makakuha ng hindi kanais-nais na paggamot at, siyempre, ay hindi makisali sa mga iligal na kasanayan.
Walang isang solong kumpanya ang maaaring pumasa sa bawat pagsubok sa bawat kategorya, siyempre, kaya kailangang magpasya ang mga namumuhunan kung ano ang pinakamahalaga sa kanila. Sa isang praktikal na antas, ang mga kumpanya ng pamumuhunan na sumusunod sa pamantayan ng ESG ay dapat ding magtakda ng mga priyoridad. Halimbawa, ang Pamamahala sa Trillium Asset na nakabase sa Boston, na may $ 2.5 bilyon sa ilalim ng pamamahala, ay gumagamit ng isang seleksyon ng mga kadahilanan ng ESG upang matukoy ang mga kumpanya na nakaposisyon para sa malakas na pagganap ng pangmatagalang. Natukoy sa bahagi ng mga analyst na nakikilala ang mga isyu na kinakaharap ng iba't ibang sektor at industriya, kasama sa pamantayan ng ESG ang pag-iwas sa mga kumpanya na may kilalang pagkakalantad sa pagmimina ng karbon at sa mga may higit sa 5% ng kanilang mga kita mula sa nuclear power o armas. Iniiwasan din nito ang pamumuhunan sa mga kumpanya na may mga pangunahing kamakailan o patuloy na mga kontrobersya na may kaugnayan sa diskriminasyon sa lugar ng trabaho, pamamahala sa korporasyon, at kapakanan ng hayop, bukod sa iba pang mga isyu.
Mga kalamangan at Cons ng Kapaligiran, Social, at Pamamahala (ESG) Criteria
Sa mga nakaraang taon, ang mga pamumuhunan na responsable sa lipunan ay may isang reputasyon para sa pag-aatas ng isang tradeoff sa bahagi ng mamumuhunan. Dahil nililimitahan nila ang uniberso ng mga kumpanya na karapat-dapat para sa pamumuhunan, nilimitahan din nila ang potensyal na kita ng mamumuhunan. Minsan gumanap nang maayos ang mga kumpanya na "Masamang", kahit na sa mga tuntunin ng kanilang presyo sa stock.
Kamakailan lamang, gayunpaman, ang ilang mga namumuhunan ay naniniwala na ang pamantayan sa kapaligiran, sosyal, at pamamahala ay may praktikal na layunin na lampas sa anumang mga alalahanin sa etikal. Sa pamamagitan ng pagsunod sa mga pamantayan sa ESG maaari nilang maiwasan ang mga kumpanya na ang mga kasanayan ay maaaring mag-signal ng isang kadahilanan sa peligro - tulad ng ebidensya sa 2010 na pagbagsak ng langis ng BP at iskandalo ng mga emisyon ng Volkswagen, kapwa nito binato ang mga presyo ng stock ng mga kumpanya at nagresulta sa bilyun-bilyong dolyar sa mga kaugnay na pagkalugi.
Habang ang mga kasanayan sa pag-iisip na pang-ESG ay nakakakuha ng mas maraming traksyon, ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay lalong sumusubaybay sa kanilang pagganap. Ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi tulad ng JPMorgan Chase, Wells Fargo, at Goldman Sachs ay naglathala ng taunang mga ulat na malawak na suriin ang kanilang mga diskarte sa ESG at ang mga resulta sa ilalim.
