Ano ang isang Equity Capital Market (ECM)?
Ang equity capital market (ECM) ay kung saan ang mga institusyong pampinansyal ay tumutulong sa mga kumpanya na itaas ang equity capital at kung saan ipinagbili ang mga stock. Binubuo ito ng pangunahing merkado para sa mga pribadong pagkakalagay, paunang mga pampublikong alay (IPO) at mga warrants; at ang pangalawang merkado, kung saan ipinagbibili ang mga umiiral na pagbabahagi, at ang mga futures, ipinapalit ang mga pagpipilian at swap.
Market Market ng Equity
Pag-unawa sa Equity Capital Markets
Ang equity capital market (ECM) ay mas malawak kaysa sa stock market sapagkat sumasaklaw ito sa isang mas malawak na hanay ng mga instrumento sa pananalapi at aktibidad. Kabilang dito ang marketing at pamamahagi at paglalaan ng mga isyu, IPO, pribadong paglalagay, pangangalakal ng derivatives, at pagbuo ng libro. Ang pangunahing mga kalahok sa ECM ay mga bangko ng pamumuhunan, mga nagbebenta ng broker, mga namumuhunan sa tingian, mga kapitalista sa pakikipagsapalaran, mga pribadong kumpanya ng equity, mga mamumuhunan ng anghel at mga firm ng seguridad.
Kasama ang merkado ng bono, ang ECM ay nagbibigay ng pera ng pera na ibinigay ng mga nakakatipid at mga institusyon ng deposito sa mga namumuhunan. Bilang bahagi ng mga kapital na merkado, ang ECM, ay nanguna, sa teorya, sa mahusay na paglalaan ng mga mapagkukunan sa loob ng isang ekonomiya sa merkado.
Pangunahing Equity Market
Ang pangunahing merkado ng equity equity, kung saan ang mga kumpanya ay naglabas ng mga bagong security, ay nahahati sa isang pribadong merkado ng paglalagay, at isang pangunahing pampublikong merkado. Sa merkado ng pribadong paglalagay, ang mga kumpanya ay nagtataas ng pribadong equity sa pamamagitan ng hindi nabanggit na pagbabahagi na ibinebenta nang direkta sa mga namumuhunan. Sa pangunahing pampublikong merkado, ang mga pribadong kumpanya ay maaaring makapunta sa publiko sa pamamagitan ng mga IPO, at ang mga nakalista na kumpanya ay maaaring mag-isyu ng bagong equity sa pamamagitan ng mga napapanahong isyu.
Pangalawang Equity Market
Ang pangalawang merkado, kung saan walang bagong kapital na nilikha, ay karaniwang iniisip ng karamihan sa mga tao bilang "stock market." Kung saan ang mga umiiral na pagbabahagi ay nabili at ibinebenta, at binubuo ng mga stock exchange at over-the-counter (OTC) na merkado., kung saan ang isang network ng mga negosyante ay nangangalakal ng mga stock nang walang palitan na kumikilos bilang tagapamagitan.
Mga Key Takeaways
- Ang Equity Capital Markets (ECM) ay tumutukoy sa isang malawak na network ng mga institusyong pinansyal, mga channel, at merkado na magkasama na tumutulong sa mga kumpanya na itaas ang kapital.Ang ECM ay binubuo ng dalawang uri ng mga merkado: pangunahing equity market, isang lugar para sa pagtataas ng pera mula sa pribadong paglalagay at ang pangunahing merkado ng publiko, at mga pangalawang merkado ng equity, na pangunahing binubuo ng mga merkado ng publiko at OTC.
Mga Pakinabang / Kakulangan ng Pagtaas ng Kapital sa Mga Pamantayan ng Equity
Ang pagpapataas ng kapital sa pamamagitan ng mga merkado ng equity ay nag-aalok ng maraming mga pakinabang para sa mga kumpanya.
Ang una ay isang mas mababang utang sa ratio ng equity. Hindi kakailanganin ng mga kumpanya na ma-access ang mga merkado sa utang na may mahal na rate ng interes upang tustusan ang paglago sa hinaharap. Ang mga merkado ng Equity ay medyo mas nababaluktot at may mas maraming iba't ibang mga pagpipilian sa financing para sa paglaki kumpara sa mga merkado ng utang. Sa ilang mga pagkakataon, lalo na sa pribadong paglalagay, ang mga merkado sa equity ay tumutulong din sa mga negosyante at tagapagtatag ng kumpanya na magdala ng karanasan at pangangasiwa mula sa mga matatandang kasamahan. Makakatulong ito sa mga kumpanya na palawakin ang kanilang negosyo sa mga bagong merkado at produkto o magbigay ng kinakailangang payo.
Ngunit may mga problema din sa pagtaas ng kapital sa mga merkado ng equity. Halimbawa, ang ruta patungo sa isang pampublikong alay ay maaaring maging isang mamahaling at nauubos sa oras. Maraming mga aktor ay kasangkot sa proseso, na nagreresulta sa pagpaparami ng mga gastos at oras na kinakailangan upang magdala ng isang kumpanya sa merkado.
Idinagdag sa ito ay ang palaging pagsisiyasat. Habang ang mga namumuhunan sa equity market ay mas mapagparaya sa panganib kumpara sa kanilang mga counterparts sa merkado ng utang, sila ay nakatuon din sa mga pagbabalik. Tulad nito, ang mga namumuhunan na walang tiyaga sa isang kumpanya na palagiang gumawa ng negatibong pagbabalik ay maaaring iwanan ito, na humahantong sa isang matalim na pagbagsak sa pagpapahalaga nito.
