Mabilis na nagbagong muli ang mga stock market sa taong ito mula sa kung ano ang mukhang katapusan ng isang dekadang mahabang merkado ng toro. Ngunit hindi nangangahulugang ang pinakamasama ay tapos na. Maraming mga namumuhunan ang nag-aalala na ang kamakailang rally ay mawawala ang mga binti nito, at naghahanap ng mga paraan upang maprotektahan ang kanilang sarili laban sa isang potensyal na pag-crash. Gayunpaman, ang pag-time up ng merkado, gayunpaman, ay maaaring maging isang gawain ng mangmang. Iyon ang dahilan kung bakit tinulungan ni Brad Lamensdorf na magkasama ang AdvisorShares Ranger Equity Bear na ipinagpalit ng pondo (HDGE), na nag-aalis ng hula na palaging sinusubukan na bilhin ang mga dips at ibenta ang mga taluktok.
Ang $ 129 milyong ETF ni Lamensdorf ay nagbibigay ng proteksyon sa pamamagitan ng mga magagandang oras at masama sa pamamagitan ng selectively pinaikling lamang ang pinakamahina na stock sa merkado, sa halip na maikli ang buong merkado sa isang hunch na malapit na itong magtungo sa timog. "Apatnapung porsyento ng buong merkado ay binubuo ng 40 o 50 pinakamahusay na mga kumpanya, sa Estados Unidos, " sinabi ng tagapamahala ng pondo sa Business Insider. "Ito ba talaga ang nais mong maging maikli, " rhetorically nagtanong siya.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Paano ito gumagana)
- Ang stock-picking ETFShorts ay mahina na pantay-pantay sa halip na pagtaya laban sa S&P 500Strategy ay nagpapahintulot sa ETF na manalo sa pataas o pababang merkadoAng mga tagapamahala ng bayad ay dapat gamitin ang ETF bilang isang 5% hanggang 15% layer sa tuktok ng isang umiiral na portfolio
Ano ang Kahulugan nito para sa mga Namumuhunan
Sa paghahanap ng mga stock na maikli, hinahanap ni Lamensdorf ang mga kumpanya na may negatibong daloy ng cash, mahinang mga modelo ng negosyo, at ang mga nahaharap sa makabuluhang pagbabanta. Ito ang mga mahina na link sa stock market, at hangga't ang mga merkado ay naglalaman ng ilang antas ng pagkamakatuwiran, malamang na underperform silang kamag-anak sa mga stock ng mga kumpanya na may mas malakas na mga pundasyon.
Bilang isang maikling-tanging ETF, ang HDGE ay hindi lalabas sa isang merkado ng toro. Ngunit hindi ito nilikha nang may balak na maging isang pangmatagalang diskarte sa buy-and-hold sa unang lugar. Ang pondo ay inilaan lamang upang maging isang nangungunang layer ng halamang-singaw sa mayroon nang portfolio ng mga pagkakapantay-pantay. Ipinapahiwatig ni Lamensdorf na ang isang paglalaan sa HDGE ETF ng kahit saan mula 5% hanggang 15% ay sapat.
Kung ang merkado ay tumataas sa kabuuan, ang ideya ay ang pinakamahina na stock ay dapat na tumaas nang mas mababa sa pinakamalakas. Habang ang mahina na stock ay tumataas pa rin, ang mga pagkalugi mula sa pag-ikot ng mga ito ay hindi dapat maging masamang bilang ang mga nadagdag mula sa pagpunta sa mas matagal na mas malakas na stock. Sa kaso ng isang pagbagsak ng merkado, ang pusta ay ang pinakamahina na stock ay makakakuha ng pinakapangit. Habang ang mga mahabang taya ay magdurusa, ang pagiging maikli ang mahina na stock ay dapat humantong sa mga nadagdag na mabawasan ang pinsala na ginawa sa pangkalahatang portfolio.
Sa katunayan, sa merkado na patungo sa timog sa huling kalahati ng 2018, pinamamahalaan ng HDGE na mas malaki ang merkado sa 3%. Sa nagdaang limang taon, habang ang pondo ay bumagsak ng 11% sa isang annualized na batayan, naipalabas nito ang pangkaraniwang pondo ng bear-market ng 6%. Ang isa pang katulad na uri ng pondo ng bear na ETF ay ang AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Tumingin sa Unahan
Ang mga Bear ETF tulad nito ay ilan lamang sa mga paraan ng mga namumuhunan ay maaaring makontrol laban sa mga pagbagsak sa merkado. Ngunit kapag ginamit nang wasto sa pagsasama sa mga estratehiya na pang-equity, maaari silang magbigay ng makabuluhang proteksyon at mag-ahit ng ilan sa mga pinsala kapag bumagsak ang mga merkado.
