Ano ang Euroclear?
Ang Euroclear ay isa sa dalawang pangunahing mga seksyon na naglilinis ng mga bahay sa Eurozone. Dalubhasa sa Euroclear ang pag-verify ng impormasyong ibinibigay ng mga broker na kasangkot sa isang transaksyon sa seguridad at ang pag-areglo ng mga security na isinalin sa mga palitan ng Europa.
Ang iba pang punong-guro ng paglilinis ng Europa ay ang Clearstream, na dating Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
Mga Key Takeaways
- Ang Eurostream ay isang pangunahing pag-clear sa bahay na nag-aayos at nagtatanggal ng mga trading securities na isinagawa sa mga palitan ng Europa.Euroclear ay gumaganap din bilang gitnang seguridad ng seguridad, kung saan ito ay tagapag-alaga para sa mga pangunahing institusyong pinansyal na kasangkot sa mga merkado sa Europa. Bilang karagdagan sa mga stock ng stock, ang Euroclear ay humahawak din ng mga order sa maayos mga securities at derivatives.
Paano Gumagana ang Euroclear
Ang Euroclear ay isa sa pinakalumang mga sistema ng pag-areglo at orihinal na na-subsidyo ng Morgan Guaranty Trust Company ng New York, na kung saan ay isang bahagi ng JP Morgan & Co Itinatag ito noong 1968 upang husayin ang mga trading sa pagkatapos ng pagbuo ng merkado ng Eurobond. Ang computerized na pag-areglo at sistema ng deposito nito ay nakatulong upang matiyak na ang ligtas na paghahatid at pagbabayad ng Eurobonds. Noong 2001, inilipat ng Morgan Guaranty Trust ang mga gawaing ito sa Euroclear Bank. Ang Euroclear ay pagmamay-ari at pamamahala, at nakuha ang London Crest, Necigef Netherlands, Sicovam Paris, at Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virement de Titres (CIK) Brussels, kasunod ng isang serye ng mga pagkuha na nangyari mula 2001 hanggang 2007.
Ang isang clearing house ay isang institusyong pampinansyal na kumikilos bilang tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta ng instrumento sa pananalapi. Kinukuha nila ang kabaligtaran na posisyon ng bawat panig ng isang kalakalan, na kumikilos bilang bumibili sa nagbebenta at nagbebenta sa mamimili. Halimbawa, kung pumasok sina Wendy at Nathan sa isang transaksyon kung saan sumasang-ayon si Wendy na ibenta ang 100 pagbabahagi ng AMZN kay Nathan ng $ 1, 180 bawat bahagi, kailangang magbayad si Nathan ng $ 1, 180 x 100 pagbabahagi = $ 118, 000. Ang kredito ng pag-clear ng account ay ang account ni Nathan na may 100 na pagbabahagi ng AMZN at idineposito ang $ 118, 000 sa account ni Wendy. Ang paglilinis ng mga bahay, kung gayon, matiyak na ang mga pamilihan sa pananalapi ay gumana nang maayos at mahusay. Ang isa sa pinakamalaking bahay sa pag-clear sa mundo ay Euroclear.
Ang Euroclear ay kumikilos bilang isang gitnang security depository (CSD) para sa mga kliyente nito, na marami sa kanila ang ipinagpapalit sa European exchange. Karamihan sa mga kliyente nito ay binubuo ng mga bangko, mga nagbebenta ng broker, at iba pang mga institusyon na propesyonal na nakikibahagi sa pamamahala ng mga bagong isyu ng mga mahalagang papel, paggawa ng merkado, pangangalakal o paghawak ng iba't ibang mga seguridad. Inaayos ng Euroclear ang mga transaksyon sa domestic at internasyonal na mga seguridad, na sumasaklaw sa mga bono, pagkakapantay-pantay, derivatives, at pondo ng pamumuhunan. Sa paglipas ng 190, 000 pambansa at pang-internasyonal na mga seguridad ay tinatanggap sa sistemang Euroclear, na sumasakop sa isang malawak na hanay ng mga tradisyunal na ipinagpalit sa pandaigdigan at mga lumulutang na mga instrumento ng utang, convertibles, warrants, at equities.
CSD, Paghahatid at Pagbabayad
Bilang karagdagan sa tungkulin nito bilang isang International Central Securities Depositoryo (ICSD), ang Euroclear ay kumikilos din bilang Central Securities Depositoryo (CSD) para sa Belgian, Dutch, Finnish, French, Irish, Swedish at UK security. Ang CSD ay isang institusyong pampinansyal na may hawak ng mga seguridad, tulad ng mga bono at pagbabahagi, at nagbibigay para sa pag-iingat ng mga pag-aari na ito. Pinapayagan din ng isang CSD para sa pag-areglo ng mga transaksyon sa seguridad. Ang isang transaksyon ay naayos kapag ang account ng mamimili ay na-kredito sa binili na pagbabahagi at pinag-debit ang napagkasunduang halaga ng cash, at na-debit ng account ng nagbebenta ang mga namamahagi at na-kredito ang halaga ng benta. Ang paggalaw ng credit at debit ay nangyayari nang sabay-sabay sa pamamagitan ng isang proseso na kilala bilang paghahatid kumpara sa pagbabayad (DVP).
Ang mga transaksyon sa pagitan ng mga kalahok ng Euroclear ay naayos sa paraang inilarawan sa itaas sa isang batayan ng DVP sa mga aklat ng Euroclear. Ang mga security at cash transfer sa pagitan ng mga account ng bumibili at nagbebenta ay pangwakas at hindi maibabalik sa pag-areglo. Ang mga gastos at panganib na kasangkot sa pag-areglo sa pagitan ng mga kalahok ng Euroclear at mga kalahok ng lokal na merkado ay labis na naiimpluwensyahan ng mga lokal na kasanayan sa pamilihan. Ang mga kalakal sa pag-aayos sa mga link sa domestic market ay naninirahan sa isang batayan ng DVP kung ibigay ang DVP sa lokal na merkado. Sa parehong paraan, ang pag-areglo sa Euroclear System ay nagiging panghuli at hindi mababago alinsunod sa mga panuntunan ng domestic market. Bilang isang patakaran, ang Euroclear Bank ay nagbibigay ng mga mahalagang papel sa mga kalahok kung natanggap na talaga nito ang mga mahalagang papel para sa account ng naturang mga kalahok.
Ang lahat ng mga seguridad na tinanggap ng Euroclear ay karapat-dapat para sa pagpapahiram sa seguridad maliban sa mga na limitado sa pamamagitan ng pagkatubig, piskal, o ligal na mga paghihigpit. Ang mga karaniwang paghiram ay ilalaan tuwing ang isang nanghihiram ay walang sapat na mga seguridad sa account nito upang makagawa ng isang paghahatid, kung may sapat na mga seguridad ay magagamit mula sa pagpapahiram. Ang mga paghiram ay binabayaran sa unang magdamag na proseso ng pag-areglo kung saan magagamit ang mga seguridad sa account ng borrower. Sa programa, ang lahat ng mga security na magagamit ng mga nagpapahiram ay pinagsama sa isang pool ng lending. Pagkatapos ay ipinamamahagi ang mga security sa mga nagpapahiram at ang mga pautang ay inilalaan sa mga nagpapahiram ayon sa pamantayang pamamaraan.
