Talaan ng nilalaman
- Ano ang Panganib?
- Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Panganib
- Mapanganib na Mga Seguridad
- Mga panganib at Oras ng Horizons
- Mga Rating sa Panganib sa Umagang-umaga
- Mga Uri ng Panganib sa Pinansyal
- Panganib kumpara sa Gantimpala
- Panganib at Pagkakaiba-iba
- Ang Bottom Line
Ano ang Panganib?
Sa malawak na mga termino, ang panganib ay nagsasangkot ng pagkakalantad sa ilang uri ng panganib at ang posibilidad ng pagkawala o pinsala. Sa pangkalahatan, ang mga panganib ay maaaring mailapat sa iyong pisikal na kalusugan o seguridad sa trabaho. Sa pananalapi at pamumuhunan, ang panganib ay madalas na tumutukoy sa pagkakataon na ang isang kinalabasan o ang aktwal na mga nakuha ng pamumuhunan ay magkakaiba sa isang inaasahang kinahinatnan o pagbabalik. Kasama sa panganib ang pagkawala ng ilan o lahat ng isang orihinal na pamumuhunan.
Sa kabuuan, ang panganib ay karaniwang nasuri sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa makasaysayang pag-uugali at kinalabasan. Sa pananalapi, ang karaniwang paglihis ay isang karaniwang sukatan na nauugnay sa panganib. Ang standard na paglihis ay nagbibigay ng isang sukatan ng pagkasumpungin ng isang halaga kumpara sa average na pangkasaysayan nito.
Sa pangkalahatan, posible at maingat na pamahalaan ang mga panganib sa pamumuhunan na ginagawang napakahalaga sa pag-unawa sa mga panganib. Ang pag-aaral ng mga panganib na maaaring mailapat sa iba't ibang mga sitwasyon at ilan sa mga paraan upang mapamahalaan ang mga ito nang holistically ay makakatulong sa lahat ng mga uri ng namumuhunan at tagapamahala ng negosyo upang maiwasan ang hindi kailangan at magastos na pagkalugi.
Pag-unawa sa Panganib at Oras ng Horizon
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Panganib
Ang bawat tao'y nalantad sa ilang uri ng peligro araw-araw - mula sa pagmamaneho, paglalakad sa kalye, pamumuhunan, pagpaplano ng kapital, o iba pa. Ang personalidad, pamumuhay, at edad ng mamumuhunan ay ilan sa mga nangungunang mga kadahilanan upang isaalang-alang para sa indibidwal na pamamahala ng pamumuhunan at mga layunin sa peligro. Ang bawat namumuhunan ay may natatanging profile ng peligro na tumutukoy sa kanilang pagpayag at kakayahang makatiis sa panganib. Sa pangkalahatan, habang tumataas ang mga panganib sa pamumuhunan, inaasahan ng mga namumuhunan ang mas mataas na pagbabalik upang mabayaran ang mga panganib.
Ang isang pangunahing ideya sa pananalapi ay ang ugnayan sa pagitan ng panganib at pagbabalik. Ang mas malaking halaga ng panganib na nais gawin ng isang mamumuhunan, mas malaki ang potensyal na pagbabalik. Ang mga panganib ay maaaring dumating sa iba't ibang paraan at ang mga mamumuhunan ay kailangang mabayaran para sa karagdagang panganib. Halimbawa, ang isang bono sa Treasury ng US ay itinuturing na isa sa pinakaligtas na pamumuhunan at kung ihahambing sa isang corporate bond, ay nagbibigay ng isang mas mababang rate ng pagbabalik. Ang isang korporasyon ay mas malamang na mabangkarote kaysa sa gobyerno ng US. Dahil ang default na panganib ng pamumuhunan sa isang corporate bond ay mas mataas, ang mga mamumuhunan ay inaalok ng isang mas mataas na rate ng pagbabalik.
Sa kabuuan, ang panganib ay karaniwang nasuri sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa makasaysayang pag-uugali at kinalabasan. Sa pananalapi, ang karaniwang paglihis ay isang karaniwang sukatan na nauugnay sa panganib. Ang standard na paglihis ay nagbibigay ng isang sukatan ng pagkasumpungin ng isang halaga kumpara sa average na pangkasaysayan nito. Ang isang mataas na standard na paglihis ay nagpapahiwatig ng maraming pagkasumpungin ng halaga at samakatuwid ay isang mataas na antas ng panganib.
Ang mga indibidwal, tagapayo sa pananalapi, at mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng lahat ng mga estratehiya sa pamamahala ng peligro upang matulungan ang pamamahala ng mga panganib na nauugnay sa kanilang mga pamumuhunan at mga aktibidad sa negosyo. Sa pang-akademikong, maraming mga teorya, sukatan, at mga diskarte na nakilala upang masukat, suriin, at pamahalaan ang mga panganib. Ang ilan sa mga ito ay kinabibilangan ng: karaniwang paglihis, beta, Halaga sa Panganib (VaR), at ang Modelo ng Pagpapahalaga ng Capital Asset (CAPM). Ang pagsukat at pagkalkula ng panganib ay madalas na nagpapahintulot sa mga namumuhunan, mangangalakal, at mga tagapamahala ng negosyo na magbanta ng ilang mga panganib sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga diskarte kasama na ang pag-iiba at mga posisyon ng derivative.
Mga Key Takeaways
- Ang peligro ay tumatagal sa maraming mga form ngunit malawak na kinategorya bilang ang isang kinahinatnan o aktwal na pakinabang ng pamumuhunan ay naiiba mula sa inaasahang kinahinatnan o pagbabalik.Risk kasama ang posibilidad na mawala ang ilan o lahat ng isang pamumuhunan.Mayroong ilang mga uri ng panganib at maraming mga paraan upang kantahin ang panganib para sa mga pagtatasa ng analitikal. Maaaring mabawasan ang peligro gamit ang diskarte sa pag-iba-iba at mga diskarte sa pag-aalis.
Mapanganib na Mga Seguridad
Ang mga peligrosong seguridad ay madalas na bumubuo ng isang saligan para sa pagsusuri at pagsukat ng panganib. Ang mga uri ng pamumuhunan ay nag-aalok ng isang inaasahang rate ng pagbabalik na may napakaliit o walang panganib. Kadalasan, ang lahat ng mga uri ng mga namumuhunan ay titingnan ang mga seguridad na ito para mapangalagaan ang pag-iimpok ng emerhensiya o para sa paghawak ng mga assets na kailangang ma-access agad. Ang mga halimbawa ng mga peligrosong pamumuhunan at security ay nagsasama ng mga sertipiko ng mga deposito (CD), account sa merkado ng pera, kayamanan ng US, at mga munisipalidad. Ang Treasury ng US ay sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng gobyernong US. Ang mga namumuhunan ay maaaring maglagay ng pera sa maraming mga security sa US Treasury na may iba't ibang mga pagpipilian sa kapanahunan sa curve ng ani ng Treasury.
Mga panganib at Oras ng Horizons
Ang oras ng abot-tanaw at pagkatubig ng mga pamumuhunan ay madalas na isang pangunahing kadahilanan na nakakaapekto sa pagtatasa ng peligro at pamamahala sa peligro. Kung ang isang mamumuhunan ay nangangailangan ng mga pondo upang ma-access kaagad, mas malamang na mamuhunan sila sa mga mataas na peligro na pamumuhunan o pamumuhunan na hindi maaaring agad na ma-liquidate at mas malamang na ilagay ang kanilang pera sa mga peligrosong seguridad.
Ang mga oras ng abot-tanaw ay magiging isang mahalagang kadahilanan para sa mga indibidwal na portfolio ng pamumuhunan. Ang mga mas batang mamumuhunan na may mas mahabang oras na pag-abot sa pagretiro ay maaaring handa na mamuhunan sa mas mataas na mga pamumuhunan sa peligro na may mas mataas na potensyal na pagbabalik. Ang mga matatandang mamumuhunan ay magkakaroon ng ibang pagkakaiba sa panganib dahil sa kakailanganin nila ang mga pondo upang mas madaling magamit.
Mga Rating sa Panganib sa Umagang-umaga
Ang Morningstar ay isa sa mga pangunahing ahensya ng layunin na sumasama sa mga rating ng peligro sa magkaparehong pondo at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang isang mamumuhunan ay maaaring tumugma sa profile ng peligro ng isang portfolio sa kanilang sariling gana sa panganib.
Mga Uri ng Panganib sa Pinansyal
Ang bawat pagkilos sa pag-save at pamumuhunan ay nagsasangkot ng iba't ibang mga panganib at pagbabalik. Sa pangkalahatan, ang teorya sa pananalapi ay nag-uuri sa mga panganib sa pamumuhunan na nakakaapekto sa mga halaga ng asset sa dalawang kategorya: sistematikong peligro at panganib na unsystematic. Malawak na nagsasalita, ang mga namumuhunan ay nakalantad sa parehong sistematiko at unsystematic na mga panganib.
Ang mga sistematikong panganib, na kilala rin bilang mga panganib sa merkado, ay mga panganib na maaaring makaapekto sa isang buong merkado sa ekonomiya sa pangkalahatan o isang malaking porsyento ng kabuuang merkado. Ang peligrosong sistematiko ay ang panganib ng pagkawala ng mga pamumuhunan dahil sa mga kadahilanan, tulad ng panganib sa politika at panganib ng macroeconomic, na nakakaapekto sa pagganap ng pangkalahatang merkado. Ang panganib sa merkado ay madalas na sinusukat ng beta. Ang Beta ay isang sukatan ng panganib sa pamumuhunan na may kaugnayan sa pangkalahatang merkado. Ang panganib sa merkado ay hindi madaling mapagaan sa pamamagitan ng pag-iba ng portfolio. Ang iba pang mga karaniwang uri ng sistematikong panganib ay maaaring magsama ng panganib sa rate ng interes, panganib sa implasyon, panganib sa pera, panganib ng pagkatubig, peligro ng bansa, at panganib na sosyolohikal.
Ang panganib na unsystematic, na kilala rin bilang tiyak na panganib o katayuang peligro, ay isang kategorya ng peligro na nakakaapekto lamang sa isang industriya o isang partikular na kumpanya. Ang unsystematic na panganib ay ang panganib ng pagkawala ng isang pamumuhunan dahil sa panganib ng kumpanya o tiyak na industriya. Kabilang sa mga halimbawa ang isang pagbabago sa pamamahala, isang paggunita ng produkto, isang pagbabago sa regulasyon na maaaring magmaneho sa mga benta ng kumpanya, at isang bagong kakumpitensya sa pamilihan na may potensyal na alisin ang bahagi ng merkado mula sa isang kumpanya. Ang mga namumuhunan ay madalas na gumagamit ng pag-iiba-iba upang pamahalaan ang unsystematic na panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang mga pag-aari.
Bilang karagdagan sa malawak na sistematikong at unsystematic na panganib, mayroong maraming mga tiyak na uri ng panganib, kabilang ang:
Panganib sa Negosyo
Ang panganib sa negosyo ay tumutukoy sa pangunahing kakayahang umangkop ng isang negosyo - ang tanong kung ang isang kumpanya ay makakagawa ng sapat na benta at makabuo ng sapat na kita upang masakop ang mga gastos sa pagpapatakbo nito at maging isang tubo. Habang ang panganib sa pananalapi ay nababahala sa mga gastos ng financing, ang panganib sa negosyo ay nababahala sa lahat ng iba pang mga gastos na dapat sakupin ng isang negosyo upang manatiling pagpapatakbo at gumagana. Kasama sa mga gastos na ito ang suweldo, gastos sa produksyon, rentahan sa pasilidad, opisina, at mga gastos sa administratibo. Ang antas ng panganib ng negosyo ng isang kumpanya ay naiimpluwensyahan ng mga kadahilanan tulad ng gastos ng mga kalakal, mga margin ng kita, kumpetisyon, at ang pangkalahatang antas ng demand para sa mga produkto o serbisyo na ibinebenta nito.
Panganib sa Credit o Default
Ang panganib sa kredito ay ang panganib na ang isang borrower ay hindi makabayad ng interes sa kontraktwal o punong-guro sa mga obligasyong pang-utang nito. Ang ganitong uri ng panganib ay partikular na patungkol sa mga namumuhunan na may hawak na mga bono sa kanilang mga portfolio. Ang mga bono ng gobyernal, lalo na ang inilabas ng pamahalaang pederal, ay may pinakamababang halaga ng default na panganib at, tulad nito, ang pinakamababang pagbabalik. Ang mga bono sa korporasyon, sa kabilang banda, ay may posibilidad na magkaroon ng pinakamataas na halaga ng default na panganib, ngunit mas mataas din ang mga rate ng interes. Ang mga bono na may mas mababang posibilidad ng default ay itinuturing na grado ng pamumuhunan, habang ang mga bono na may mas mataas na posibilidad ay itinuturing na mataas na ani o mga junk bond. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga ahensya sa rating ng bono - tulad ng Standard at Poor's, Fitch at Moody's - upang matukoy kung aling mga bono ang mga grade-investment at kung saan ay basura.
Panganib sa Bansa
Ang peligro ng bansa ay tumutukoy sa panganib na hindi maparangalan ng isang bansa ang mga pangako sa pananalapi. Kapag ang isang bansa ay nagkukulang sa mga obligasyon nito, maaaring mapinsala nito ang pagganap ng lahat ng iba pang mga instrumento sa pananalapi sa bansang iyon - pati na rin ang ibang mga bansa na may kaugnayan ito. Nalalapat ang peligro ng bansa sa mga stock, bono, pondo ng mutual, mga pagpipilian, at futures na inilabas sa loob ng isang partikular na bansa. Ang ganitong uri ng panganib ay madalas na nakikita sa mga umuusbong na merkado o mga bansa na may malubhang kakulangan.
Panganib sa Foreign-Exchange
Kapag namuhunan sa mga banyagang bansa, mahalagang isaalang-alang ang katotohanan na ang mga rate ng palitan ng pera ay maaaring magbago ng presyo ng pag-aari din. Ang panganib sa palitan ng dayuhan (o panganib ng rate ng palitan) ay nalalapat sa lahat ng mga instrumento sa pananalapi na nasa isang pera maliban sa iyong domestic pera. Bilang halimbawa, kung nakatira ka sa US at mamuhunan sa isang stock ng Canada sa dolyar ng Canada, kahit na ang halaga ng pagbabahagi ay maaaring mawalan ka ng pera kung ang dolyar ng Canada ay nagpapababa na may kaugnayan sa dolyar ng US. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Paano Iwasan ang Exchange Rate Risk )
Panganib sa rate ng interes
Ang panganib sa rate ng interes ay ang panganib na ang halaga ng isang pamumuhunan ay magbabago dahil sa isang pagbabago sa ganap na antas ng mga rate ng interes, ang pagkalat sa pagitan ng dalawang rate, sa hugis ng curve ng ani, o sa anumang iba pang relasyon sa rate ng interes. Ang ganitong uri ng peligro ay nakakaapekto sa halaga ng mga bono nang mas direkta kaysa sa mga stock at isang makabuluhang panganib sa lahat ng mga may-katuturan. Habang tumataas ang rate ng interes, ang mga presyo ng bono sa pangalawang merkado ay bumagsak - at kabaliktaran. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pamamahala ng Panganib sa Pag-rate ng interes )
Panganib sa Pampulitika
Ang panganib sa politika ay ang peligro ng pagbabalik ng pamumuhunan ay maaaring magdusa dahil sa kawalang-tatag ng politika o pagbabago sa isang bansa. Ang ganitong uri ng peligro ay maaaring magmula sa isang pagbabago sa pamahalaan, mga pambatasang katawan, iba pang mga gumagawa ng patakaran sa dayuhan, o kontrol ng militar. Kilala rin bilang peligro ng geopolitikal, ang panganib ay nagiging higit sa isang kadahilanan habang ang pag-abot ng oras ng pamumuhunan ay mas mahaba.
Counterparty Panganib
Ang panganib na kontra-counter ay ang posibilidad o posibilidad na ang isa sa mga kasangkot sa isang transaksyon ay maaaring default sa obligasyong ito sa kontraktwal. Ang panganib ng countererparty ay maaaring umiiral sa mga transaksyon sa credit, investment, at trading, lalo na sa mga nagaganap sa mga over-the-counter (OTC) market. Ang mga produktong pamumuhunan sa pananalapi tulad ng mga stock, mga pagpipilian, bono, at mga derivatives ay may panganib na kapani-paniwala.
Panganib sa Katubigan
Ang panganib ng pagkatubig ay nauugnay sa kakayahan ng mamumuhunan na ilipat ang kanilang pamumuhunan para sa cash. Karaniwan, ang mga mamumuhunan ay mangangailangan ng ilang mga premium para sa hindi magagandang mga ari-arian na kung saan ay pumapawi sa kanila para sa paghawak ng mga seguridad sa paglipas ng panahon na hindi madaling ma-liquidate.
Panganib kumpara sa Gantimpala
Ang tradeoff return-risk ay ang balanse sa pagitan ng pagnanais para sa pinakamababang posibleng panganib at ang pinakamataas na posibleng pagbabalik. Sa pangkalahatan, ang mababang antas ng panganib ay nauugnay sa mababang potensyal na pagbabalik at ang mataas na antas ng panganib ay nauugnay sa mataas na potensyal na pagbabalik. Ang bawat namumuhunan ay dapat magpasya kung magkano ang panganib na kanilang nais at makatanggap para sa isang nais na pagbabalik. Ito ay batay sa mga kadahilanan tulad ng edad, kita, layunin ng pamumuhunan, pangangailangan ng pagkatubig, abot-tanaw, at pagkatao.
Ang sumusunod na tsart ay nagpapakita ng isang visual na representasyon ng panganib / return tradeoff para sa pamumuhunan, kung saan ang isang mas mataas na pamantayang paglihis ay nangangahulugang isang mas mataas na antas o panganib - pati na rin ang isang mas mataas na potensyal na pagbabalik.
Panganib / Return Tradeoff.
Mahalagang tandaan na ang mas mataas na peligro ay hindi awtomatikong katumbas sa mas mataas na pagbabalik. Ipinapahiwatig lamang ng trade-return tradeoff na ang mas mataas na panganib sa pamumuhunan ay may posibilidad na mas mataas na pagbabalik - ngunit walang mga garantiya. Sa ibabang-panganib na bahagi ng spectrum ay ang rate ng walang panganib sa pagbabalik - ang teoretikal na rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan na may zero na panganib. Kinakatawan nito ang interes na iyong aasahan mula sa isang ganap na panganib na walang panganib na pamumuhunan sa isang tiyak na tagal ng panahon. Sa teorya, ang rate ng libreng panganib ng pagbabalik ay ang pinakamababang pagbabalik na iyong aasahan para sa anumang pamumuhunan dahil hindi ka tatanggap ng karagdagang panganib maliban kung ang potensyal na rate ng pagbabalik ay mas malaki kaysa sa rate ng walang panganib. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Konsepto sa Pinansyal: Ang Panganib / Return Tradeoff .)
Panganib at Pagkakaiba-iba
Ang pinaka-pangunahing - at epektibo - diskarte para sa pag-minimize ng panganib ay ang pag-iba. Ang pagkakaiba-iba ay batay sa mga konsepto ng ugnayan at peligro. Ang isang mahusay na iba't ibang portfolio ay binubuo ng iba't ibang mga uri ng mga seguridad mula sa magkakaibang mga industriya na may iba't ibang antas ng panganib at ugnayan sa bawat isa ay bumalik.
Bagaman ang karamihan sa mga propesyonal sa pamumuhunan ay sumasang-ayon na ang pag-iiba-iba ay hindi magagarantiyahan laban sa isang pagkawala, ito ang pinakamahalagang sangkap sa pagtulong sa isang mamumuhunan na maabot ang pangmatagalang mga layunin sa pananalapi, habang binabawasan ang panganib. (Para sa higit pa, tingnan ang: 5 Mga Tip para sa Pag-iba-iba ng Iyong Portfolio .)
Mayroong maraming mga paraan upang magplano at matiyak ang sapat na pag-iiba-iba kabilang ang:
1. Ikalat ang iyong portfolio sa maraming iba't ibang mga sasakyan sa pamumuhunan - kabilang ang cash, stock, bond, mutual funds, ETFs at iba pang pondo. Maghanap para sa mga ari-arian na hindi bumalik ang kasaysayan sa parehong direksyon at sa parehong antas. Sa ganoong paraan, kung ang bahagi ng iyong portfolio ay bumababa, ang natitira ay maaaring lumaki pa.
2. Manatiling iba-iba sa loob ng bawat uri ng pamumuhunan. Isama ang mga security na nag-iiba ayon sa sektor, industriya, rehiyon, at capitalization ng merkado. Magandang ideya din na ihalo ang mga estilo, tulad ng paglaki, kita, at halaga. Ang parehong para sa mga bono: isaalang-alang ang iba't ibang mga pagkahinog at mga katangian ng kredito.
3. Isama ang mga seguridad na nag-iiba sa panganib. Hindi ka pinigilan sa pagpili lamang ng mga stock na asul na maliit na maliit. Sa katunayan, ang kabaligtaran ay totoo. Ang pagpili ng iba't ibang mga pamumuhunan na may iba't ibang mga rate ng pagbabalik ay matiyak na ang mga malalaking natatamo na offset pagkalugi sa iba pang mga lugar.
Tandaan na ang pag-iba ng portfolio ay hindi isang isang beses na gawain. Ang mga namumuhunan at negosyo ay nagsasagawa ng regular na "mga check-up" o muling pagbalanse upang matiyak na ang kanilang mga portfolio ay may antas ng peligro na naaayon sa kanilang diskarte sa pinansiyal at mga layunin. (Para sa higit pa, tingnan din: Ang Kahalagahan ng Pagkakaiba-iba)
Ang Bottom Line
Namin ang lahat ng mga panganib sa araw-araw - kung nagmamaneho tayo upang gumana, mag-surf sa isang 60-talampatang alon, pamumuhunan, o pamamahala ng isang negosyo. Sa pinansiyal na mundo, ang panganib ay tumutukoy sa pagkakataon na ang tunay na pagbabalik ng pamumuhunan ay magkakaiba sa inaasahan - ang posibilidad na ang isang pamumuhunan ay hindi gagawin gaya ng nais mo, o na magtatapos ka sa pagkawala ng pera.
Ang pinaka-epektibong paraan upang pamahalaan ang panganib sa pamumuhunan ay sa pamamagitan ng regular na pagtatasa ng peligro at pag-iba-iba. Bagaman hindi masisiguro ng pag-iba-iba ng mga nadagdag o garantiya laban sa mga pagkawala, nagbibigay ito ng potensyal na mapabuti ang mga pagbabalik batay sa iyong mga layunin at antas ng target ng panganib. Ang paghahanap ng tamang balanse sa pagitan ng panganib at pagbabalik ay tumutulong sa mga namumuhunan at tagapamahala ng negosyo na makamit ang kanilang mga layunin sa pananalapi sa pamamagitan ng mga pamumuhunan na maaari nilang maging komportable.
