Ano ang Takot at Katakawan Index?
Ang takot at kasakiman index ay binuo ng CNNMoney upang masukat sa pang-araw-araw, lingguhan, buwanang, at taunang batayan dalawa sa mga pangunahing emosyon na nakakaimpluwensya kung magkano ang mga mamumuhunan na handang magbayad para sa mga stock.
Sa teorya, ang index ay maaaring magamit upang masukat kung ang stock market ay medyo presyo. Ito ay batay sa lohika na ang labis na takot ay may kaugaliang mapababa ang mga presyo ng pagbabahagi, at ang labis na kasakiman ay may kaugaliang epekto.
Mga Key Takeaways
- Ang takot at kasakiman index ay binuo ng CNNMoney upang masukat ang dalawa sa mga pangunahing emosyon na nakakaimpluwensya sa kung magkano ang mga namumuhunan na handang magbayad para sa stocks.Ito ay batay sa saligan na ang labis na takot ay maaaring magresulta sa stock ng stock ng mabuti sa ibaba ng kanilang mga intrinsikong halaga, at iyon ang hindi matapang na kasakiman ay maaaring magresulta sa mga stock na nag-bid na mas mataas kaysa sa dapat nilang halaga. Sinusuri ng CNN ang pitong magkakaibang kadahilanan upang maitaguyod kung gaano karaming takot at kasakiman ang nasa merkado, pagmamarka ng sentimento sa namumuhunan sa isang sukat na 0 hanggang 100.
Paano gumagana ang Takot at Katakawan Index
Ang takot at kasakiman ng indeks ay isang kontratista na indeks. Ito ay batay sa saligan na ang labis na takot ay maaaring magresulta sa pangangalakal ng stock ng mabuti sa ibaba ng kanilang mga intrinsic na halaga, at ang hindi pinuno na kasakiman ay maaaring magresulta sa mga stock na na-bid up kaysa sa dapat nilang halaga.
Sinusuri ng CNN ang pitong magkakaibang kadahilanan upang maitaguyod kung gaano karaming takot at kasakiman ang nasa merkado. Sila ay:
- Momentum ng Presyo ng Stock: Sinusukat ang 500 Index ng Pamantayang Mahina at Mahina (S&P 500) kumpara sa 125-araw na average na paglipat nito (MA) Lakas ng Presyo ng Stock: Kinakalkula ang bilang ng mga stock na pumapasok sa 52-linggong highs kumpara sa mga pumapasok sa 52-linggong lows sa New York Stock Exchange (NYSE) Stock Presyo ng Tinapay: Pag-aaral ng mga volume ng trading sa pagtaas ng mga stock laban sa pagtanggi sa mga Opsyon Ilagay at Tumawag: Magkano ang maglagay ng mga pagpipilian sa likod ng mga pagpipilian sa tawag, pagpapahiwatig ng kasakiman, o malampasan ang mga ito, na nagpapahiwatig ng takot Junk Bond Demand: Nakakuha ng gana sa pagkain para sa mas mataas na mga diskarte sa peligro sa pamamagitan ng pagsukat sa pagkalat sa pagitan ng mga ani sa mga bono-grade bond at junk bond Market Volatility: Sinusukat ng CNN ang Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), na tumutok sa isang 50-araw na MA Safe Haven Demand: Ang pagkakaiba sa pagbabalik para sa mga stock kumpara sa mga kayamanan
Ang bawat isa sa pitong mga tagapagpahiwatig na ito ay sinusukat sa isang scale mula 0 hanggang 100, kasama ang index na kinalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng isang pantay na timbang na average ng bawat isa sa kanila. Ang pagbabasa ng 50 ay itinuturing na neutral, samantalang ang anumang mas mataas na senyas ay higit na kasakiman kaysa sa dati.
Mga Pakinabang ng Index at Takot
Ayon sa ilang mga akademiko, ang kasakiman, tulad ng pag-ibig, ay may kapangyarihang makaapekto sa ating utak sa isang paraan na pinipilit sa atin na isantabi ang pangkaraniwang pang-unawa at pagpipigil sa sarili at sa gayon ay nag-uudyok ng pagbabago. Habang walang pangkalahatang tinatanggap na pananaliksik sa biochemistry ng kasakiman, pagdating sa mga tao at pera, ang takot at kasakiman ay maaaring maging malakas na motibo.
Maraming mga namumuhunan ang emosyonal at reaksyonaryo, at ang takot at kasakiman ay mga mabibigat na hitters sa arena na iyon. Ang mga obserbasyon na ito, na naka-highlight ng mga ekonomista sa pag-uugali at na-back sa pamamagitan ng mga dekada ng katibayan, ipakita ang isang malakas na kaso para sa pagpapanatiling mga tab sa index ng CNN.
Ipinapakita sa kasaysayan na ang takot at kasakiman index ay madalas na isang maaasahang tagapagpahiwatig ng isang pagliko sa mga merkado ng equity sa nakaraan. Halimbawa, ang index ay lumubog sa mababang 12 noong Sept. 17, 2008, nang bumagsak ang S&P 500 sa isang tatlong taong mababa sa pagkalugi ng pagkalugi ng Lehman Brothers at ang malapit na pagkamatay ng higanteng seguro na AIG. Sa kabaligtaran, ipinagpalit ito ng higit sa 90 noong Setyembre 2012 habang ang pandaigdigang mga pantay na rali ay sumunod sa ikatlong pag-ikot ng Federal Reserve's (FED) na pangatlong easing (QE3).
Marami sa mga pundamental na sumasang-ayon na ang Maaaring matakot ang index ng takot at kasakiman, kung hindi lamang ito ang ginamit na tool upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Pinapayuhan ang mga namumuhunan na panatilihin ang takot sa mga potensyal na pagbili ng mga pagkakataon sa dips at tingnan ang mga panahon ng kasakiman bilang isang potensyal na tagapagpahiwatig na maaaring masobrahan ng mga stock.
Kritiko ng Takot at Katakawan Index
Ipinagpalagay ng mga skeptiko ang takot at kasakiman index bilang isang lehitimong tool sa pananaliksik sa pamumuhunan, na nakikita ito bilang isang barometer para sa karamihan ng tao sa merkado.
Nagtaltalan sila na ang isang diskarte ng buy-and-hold ay ang pinakamahusay na paraan upang mamuhunan sa mga pagkakapantay-pantay at mag-alala na ang mga tool tulad ng takot at kasakiman index ay hinihikayat ang mga mamumuhunan na madalas na ikalakal sa loob at labas ng stock. Ang kasaysayan, idinagdag nila, ay nagpapakita na ang gayong pamamaraan ay bumubuo ng hindi gaanong kanais-nais na pagbabalik.
