Ang isang pangunahing diskarte sa pagpaplano ng buwis para sa mga pondo ng bakod ay ang paggamit ng dala ng interes mula sa isang pondo ng halamang-singaw sa mga pangkalahatang kasosyo para sa mga bayarin sa pagganap na binabayaran sa mga tagapamahala ng pondo ng pag-alaga. Ang isang mas bagong diskarte sa buwis na ginagamit ng maraming pondo ay ang pagpasok sa muling negosyo ng negosyo sa isang kumpanya na nakabase sa Bermuda. Pinapayagan ng dalawang pamamaraan na ito ang mga pondo ng bakod na mabawasan ang kanilang mga pananagutan sa buwis na malaki., tiningnan namin kung paano gumagana ang parehong mga estratehiya, kasama ang kung paano nabayaran ang mga pondo ng hedge.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng hedge ay mga alternatibong pamumuhunan na magagamit sa mga akreditadong mamumuhunan sa pribadong merkado. Ang mga tagapamahala ay nabayaran sa pamamagitan ng isang flat 2% pamamahala ng bayad at isang 20% bayad sa pagganap. Ang mga pondo ng hedge ay nagawang maiwasan ang pagbubuwis sa pamamagitan ng paggamit ng dala ng interes, na nagpapahintulot sa mga pondo na ituring bilang pakikipagtulungan. Ang mga pondo ay maiiwasan ang pagbabayad ng buwis sa pamamagitan ng pagpapadala ng kita sa mga muling pagbabayad sa labas ng bansa sa Bermuda, kung saan palaguin ang mga ito na walang buwis at kalaunan ay muling namuhunan sa pondo.
Ano ang Hedge Fund?
Ang isang pondo ng halamang-bakod ay isang alternatibong klase ng pamumuhunan na subukang kumita ng aktibong pagbabalik para sa kanilang mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagsamantala sa iba't ibang mga pagkakataon sa merkado. Kadalasan sila ay naka-set up bilang mga pribadong pakikipagsosyo sa pamumuhunan. Dahil sa kanilang malaking minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan, sila ay karaniwang pinuputol sa average na mamumuhunan. Sa halip, ang mga ito ay tumutuon sa mga akreditadong mamumuhunan - ang mga may mataas na halaga ng net, mataas na kita, at ang laki ng pag-aari ay medyo malaki. Ang mga pondo ng hedge ay karaniwang itinuturing na hindi gaanong katangi-tanging, na nangangahulugang ang mga namumuhunan ay kailangang magkaroon ng pangmatagalang abot at hindi maaring kapital ang mga natamo sa panandaliang.
Mga Istraktura sa Kompensasyon
Karamihan sa mga pondo ng halamang-bakod ay pinamamahalaan sa ilalim ng dalawa at dalawampung istruktura ng kabayaran o ilang iba pang pagkakaiba-iba. Ang istrakturang ito ay karaniwang binubuo ng isang bayad sa pamamahala at isang bayad sa pagganap. Ang mga bayarin ay nakasalalay at maaaring mag-iba sa pagitan ng mga pondo.
Ang manager ng pondo ng halamang-singaw ay naniningil ng isang flat 2% fee fee management batay sa halaga ng kabuuang halaga ng mga assets sa pondo. Sakop ng mga singil sa pamamahala ang mga gastos sa operating para sa pondo kabilang ang mga gastos sa pangangalakal.
Ang bayad sa pagganap ay isang porsyento ng mga kita na natanto sa ilalim ng pamamahala ng pondo ng hedge. Ang pinakakaraniwang bayad sa pagganap ay 20% ng kita. Ang bilang na ito ay maaaring mas mataas o mas mababa depende sa indibidwal na pondo. Maraming mga pondo ang gumagamit din ng mga marka ng high-water upang matiyak na ang manager ay hindi binabayaran para sa subpar na pagganap.
Nagdala ng Interes
Maraming mga pondo ng halamang-bakod ang nakabalangkas upang samantalahin ang dala ng interes. Sa ilalim ng istraktura na ito, ang isang pondo ay itinuturing bilang isang pakikipagtulungan. Ang mga tagapagtatag at mga tagapamahala ng pondo ay itinuturing na mga pangkalahatang kasosyo, habang ang mga mamumuhunan ay tinutukoy bilang limitadong mga kasosyo. Ang mga tagapagtatag din ang nagmamay-ari ng kumpanya ng pamamahala na nagpapatakbo ng pondo ng bakod. Kinikita ng mga tagapamahala ang 20% na bayad sa pagganap ng dala ng interes bilang pangkalahatang kasosyo ng pondo.
Ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge ay nabayaran sa dala nitong interes. Ang kita na natanggap nila mula sa pondo ay binubuwis bilang pagbabalik sa pamumuhunan kumpara sa isang suweldo o kabayaran para sa mga serbisyong ibinibigay. Ang bayad sa insentibo ay binubuwis sa pangmatagalang rate ng kita ng kabisera na 23.8% -20% sa netong kita ng kita at isa pang 3.8% para sa netong buwis sa kita ng pamumuhunan - kumpara sa ordinaryong mga rate ng buwis sa kita, kung saan ang pinakamataas na rate ay 37%. Ito ay kumakatawan sa makabuluhang pagtitipid ng buwis para sa mga tagapamahala ng pondo ng bakod
Ang pag-aayos ng negosyo na ito ay may mga kritiko nito, na nagsasabing ang istraktura ay isang loophole na nagpapahintulot sa mga pondo ng bakod na maiwasan ang pagbabayad ng buwis. Ang Tax Cuts and Jobs Act ng Trump administrasyon ay gumawa ng ilang mga pagbabago sa isinagawa na panuntunan ng interes. Sa ilalim ng batas, ang mga pondo ay dapat na humawak ng mga ari-arian nang higit sa tatlong taon para sa mga nadagdag na maituturing na pang-matagalang. Ang anumang mga natamo na gaganapin ng mas mababa sa tatlong taon ay itinuturing na panandaliang, at binabubuwisan sa rate na 40.8%. Ngunit ang pagbabagong ito ay bihirang nalalapat sa karamihan ng mga pondo ng bakod, na sa pangkalahatan ay may hawak na mga ari-arian nang higit sa limang taon.
Sa ilalim ng Tax Cuts at Jobs Act, ang mga pondo ay dapat na humawak ng mga ari-arian nang mas mahaba kaysa sa tatlong taon o magbubuwis.
Bermuda Reinsurance Business
Maraming mga kilalang pondong halamang-bakod ang gumagamit ng mga negosyong muling pagsiguro sa Bermuda upang mabawasan ang kanilang mga pananagutan sa buwis. Ang Bermuda ay hindi naniningil ng buwis sa kita ng korporasyon, kaya ang mga pondo ng hedge ay nagtatag ng kanilang sariling mga kompanya ng muling pagsiguro sa Bermuda. Tandaan, ang isang kompanya ng muling pagsiguro ay isang uri ng insurer na nagbibigay proteksyon sa mga kompanya ng seguro. Pinangangasiwaan nila ang mga peligro na itinuturing na napakalaking para sa mga kompanya ng seguro na mag-isa lamang. Samakatuwid, ang mga kumpanya ng seguro ay maaaring magbahagi ng panganib sa mga muling pagsasanay, at panatilihin ang mas kaunting kapital sa mga libro upang masakop ang anumang potensyal na pagkalugi.
Ang mga pondo ng hedge ay nagpapadala ng pera sa mga kompanya ng muling pagsiguro sa Bermuda. Ang mga muling pagsasanay na ito, ay mamuhunan ng mga pondo sa pabalik na pondo. Ang anumang mga kita mula sa mga pondo ng halamang-bakod ay pupunta sa mga reinsurer sa Bermuda, kung saan wala silang utang na kita sa corporate income. Ang mga kita mula sa mga pamumuhunan sa pangangalap ng halamang-singaw ay lumalaki nang walang anumang pananagutan sa buwis. Ang mga buwis ay may utang lamang sa sandaling ibebenta ng mga namumuhunan ang kanilang mga pusta sa mga muling pagsasanay.
Ang negosyo sa Bermuda ay dapat na isang negosyo sa seguro. Ang anumang iba pang uri ng negosyo ay malamang na magkaroon ng mga parusa mula sa Internal Revenue Service (IRS) sa Estados Unidos para sa mga pasistang kumpanya ng pamumuhunan sa dayuhan. Tinukoy ng IRS ang seguro bilang isang aktibong negosyo. Upang maging kwalipikado bilang isang aktibong negosyo, ang kumpanya ng muling pagsiguro ay hindi maaaring magkaroon ng isang pool ng malaking kapital kaysa sa kailangan nito upang mai-back ang seguro na ibinebenta nito. Bagaman maraming mga kompanya ng muling pagsiguro ang nakikibahagi sa negosyo, lumilitaw na medyo menor de edad kung ihahambing sa pool ng pera mula sa pondo ng halamang-bakod na ginamit upang mabuo ang mga kumpanya.
