Ano ang isang Nakatakdang Presyo?
Ang nakapirming presyo ay maaaring sumangguni sa isang leg ng isang swap kung saan ang mga pagbabayad ay batay sa isang palaging rate ng interes, o maaari itong sumangguni sa isang napagkasundong punto na presyo na hindi napapabago sa ilalim ng normal na mga pangyayari.
Mga Key Takeaways
- Ang nakapirming presyo ay maaaring sumangguni sa isang leg ng isang swap kung saan ang mga pagbabayad ay batay sa isang palaging rate ng interes, o maaari itong sumangguni sa isang napagkasunduang punto na hindi napapabago sa ilalim ng normal na mga pangyayari.Ang nakapirming presyo ng leg ng isang magpalit ay isa na ay batay sa isang hindi nagbabago na rate ng interes, samantalang ang lumulutang na binti ng presyo ay kinakalkula gamit ang variable na mga rate ng interes. Ang isang kontrata ay sinasabing isang nakapirming kontrata ng presyo kung ang pinapayag na presyo ay hindi pinapayagan na mag-iba maliban kung may mga tiyak, paunang natukoy na, extenuating na mga pangyayari.
Pag-unawa sa isang Nakatakdang Presyo
Ang isang swap rate ng interes ay isang uri ng kontrata sa pananalapi na nagbibigay-daan sa isang partido na magbayad (o makatanggap) ng isang nakapirming bayad sa interes sa ilang pinagbabatayan na notaryong halaga, habang ang iba ay tumatanggap (o nagbabayad) ng isang variable na rate ng interes sa parehong pinagbabatayan na halaga. Ang mga swap na ito ay maaaring ipasok dahil sa maraming mga kadahilanan, tulad ng pag-convert ng isang umiiral na rate ng pagbabayad sa isang variable rate ng pagbabayad (o kabaliktaran), upang magbantay laban sa mga tiyak na panganib ng rate ng interes, o upang mag-isip sa hinaharap na direksyon ng mga rate ng interes.
Ang isang karaniwang swap rate ng interes ay, kadalasan, isang nakapirming swap na swap. Ang nakapirming leg ng presyo ng isang magpalitan ay batay sa isang hindi nagbabago na rate ng interes, samantalang ang lumulutang na leg ng presyo ay kinakalkula gamit ang variable na rate ng interes. Maaari ding magkaroon ng isang nakapirming swap, para sa isang palitan sa pagitan ng dalawang pera kung saan ang parehong mga binti ay nagdadala ng isang nakapirming rate ng interes.
Ang isa sa mga pinaka-karaniwang uri ng swap rate ng interes ay ang simpleng pagpapalit ng rate ng interes ng banilya. Ito ay nangangailangan ng isang palitan ng dalawang daloy ng cash flow kung saan ang parehong mga sapa ay batay sa parehong halaga ng notional principal, ngunit ang isang stream ay nagbabayad ng interes sa notatory principal sa isang nakapirming rate (o naayos na presyo) at ang isang stream ay nagbabayad ng interes sa notaryo na punong-guro. sa isang lumulutang, o variable rate.
Ang nakapirming leg ng presyo ay nagdadala ng isang nakapirming-rate na stream ng cash flow na hindi nagbabago para sa tagal ng pagpapalit, habang ang lumulutang (variable) rate ng stream ay nagbabago nang pana-panahon sa tagal ng pagpapalit bilang rate ng interes ng benchmark, na madalas na isinangguni sa LIBOR, mga pagbabago alinsunod sa mga kondisyon ng merkado. Ang dalawang partido, na tinatawag na katapat, ay nagpasok sa naturang mga transaksyon upang mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa mga pagbabago sa mga rate ng interes o upang subukang kumita mula sa mga pagbabago sa mga rate ng interes.
Mahalaga, ang nakapirming leg ng presyo ay nag-freeze ng cash flow na nakakabit sa ilang pinagbabatayan na halaga sa isang nakapirming rate para sa buhay ng kontrata. Kung ang isang negosyante, o firm, ay naniniwala na mababa ang mga rate ng interes (sabihin sa 1.50%) at tumataas sa hinaharap, maaaring magpasok sila ng isang swap bilang pay-the-fixed / accept-the-floating counterparty upang magpatuloy sila magbabayad lamang ng 1.50% kahit na tumataas ang mga rate ng interes. Gayundin, ang isang negosyante, o firm, na nag-aakalang mataas ang mga rate ng interes (sabihin sa 6%) at malamang na mahulog ay maaaring magpasok ng isang swap bilang ang natanggap na nakatakda / pay-the-floating counterparty upang makatanggap pa rin sila 6% kahit na bumaba ang rate ng interes.
Maraming mga swap ng pera, na nagsasangkot sa pagtanggap at muling paghahatid ng isang tinukoy na halaga ng dayuhang pera kapalit ng isa pa, nagdadala ng dalawang nakapirming mga binti ng presyo, dahil madalas silang naghahanap ng pag-iwas sa panganib ng dayuhang pera at hindi nais na ilantad ang kanilang sarili sa karagdagang interes rate ng panganib.
Nakatakdang Kontrata ng Presyo
Ang isang kontrata ay sinasabing isang nakapirming kontrata sa presyo kung hindi pinapayagan na ang napagkasunduan sa presyo na magkakaiba maliban kung may mga tiyak na paunang natukoy at extenuating na mga pangyayari. Ito ay karaniwang ginagawa upang ang mga gastos na kasangkot ay maaaring matantya na may isang makatwirang halaga ng katiyakan. Bagaman ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa isa sa mga katapat, ang isang pagtaas ng mga gastos ay magdulot ng panganib sa iba pang katapat.
