Ang 500 Index ng Standard & Poor ay ang pinaka-karaniwang ginagamit na benchmark para sa pagtukoy ng estado ng pangkalahatang ekonomiya. Maraming mga mamumuhunan ang gumagamit ng S&P 500 bilang isang benchmark para sa kanilang mga indibidwal na portfolio.
Ang Dow Jones Industrial Average na ginamit upang maging pangunahing sukatan ng kalusugan sa ekonomiya para sa Estados Unidos, ngunit ang index na iyon ay naglalaman lamang ng 30 kumpanya at limitado sa mga sektor na kinakatawan nito. Ang S&P 500 ay naging nangungunang indeks ng stock dahil sa mas malawak na saklaw nito. Maraming mga pondo ng bakod na ihambing ang kanilang taunang pagganap sa S&P 500 - nagnanais na mapagtanto ang alpha nang labis sa pagbabalik ng index.
Mga Bentahe ng Paggamit ng S&P 500 bilang isang Benchmark
Ang gitnang bentahe ng paggamit ng S&P 500 bilang isang benchmark ay ang malawak na lawak ng merkado ng mga malalaking kumpanya na kasama sa index. Ang index ay maaaring magbigay ng isang malawak na pagtingin sa kalusugan ng ekonomiya ng Estados Unidos.
Bilang karagdagan sa malawak na saklaw nito, ang isa pang bentahe ng S&P 500 ay ang mga sangkap ng index ay na-update sa isang quarterly na batayan. Ang isang komite ay nagpapasiya kung aling mga kumpanya ang isasama sa index. Ang mga kadahilanan na isinasaalang-alang ay isama ang isang capitalization ng merkado na higit sa $ 6.1 bilyon, isang pampublikong lumutang na hindi bababa sa 50 porsyento, punong-himpilan sa US, sapat na pagkatubig at kakayahang pang-pinansyal.
Ang mga kumpanya ay dapat na nangalakal ng anim hanggang 12 buwan pagkatapos ng kanilang paunang mga pampublikong handog (IPO) bago isaalang-alang para sa pagsasama sa index. Sa pamamagitan ng pag-update ng mga sangkap ng indeks, maaaring tumpak na maipakita ng index ang estado ng merkado ng big-cap.
Mga Kakulangan sa Paggamit ng S&P 500 bilang isang Benchmark
Mayroon ding ilang mga kawalan sa paggamit ng S&P 500 bilang isang benchmark para sa pagganap ng indibidwal na portfolio. Karamihan sa mga namumuhunan ay malawak-iba-iba sa mga ari-arian maliban sa mga stock, tulad ng mga bono, mahalagang metal at cash - ang mga halaga ng kung saan ay hindi makikita sa S&P 500.
Gayundin, ang index ay naglalaman lamang ng mas malalaking kumpanya ng cap ng merkado mula sa Estados Unidos. Sa kaibahan, ang mga namumuhunan ay maaaring pagmamay-ari ng mga maliliit na cap o dayuhang kumpanya sa kanilang mga portfolio. Ang paggamit ng S&P 500 bilang isang benchmark ay maaaring isang hindi tumpak na sukatan ng pagbabalik ng portfolio para sa mga indibidwal na namumuhunan.
Ang isa pang disbentaha sa paggamit ng S&P 500 para sa mga layunin ng benchmark ay ang index ay hindi timbang na bigat sa mga malalaking kumpanya. Ang nangungunang 50 kumpanya sa pamamagitan ng market capitalization account para sa higit sa kalahati ng halaga ng index. Bilang isang resulta, ang mga 50 kumpanya na ito ay may mas malaking epekto sa pagkalkula ng index. Ang mga matalim na paggalaw ng presyo sa mas malalaking kumpanya ay may hindi nararapat na impluwensya sa pangkalahatang index.
Ang S&P 500 ay gumagamit ng isang bigat na kapital na pamilihan ng merkado para sa pagtatayo nito. Kinukuha ng index ang bilang ng mga namamahagi ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng merkado upang matukoy ang capitalization ng merkado para sa bawat kumpanya. Ang lahat ng mga capitalization ng merkado ay pagkatapos ay idinagdag nang magkasama at pagkatapos ay hinati sa isang bilang na kilala bilang index divisor. Ang resulta ng pagkalkula na iyon ay ang halaga ng index.
