Ano ang isang Lumulutang na Pautang sa Pag-rate?
Ang isang lumulutang na pondo rate ay isang pondo na namuhunan sa mga instrumento sa pananalapi na nagbabayad ng variable o lumulutang na rate ng interes. Ang isang lumulutang na pondo ng pondo ay namumuhunan sa mga bono at mga instrumento sa utang na ang mga pagbabayad ng interes ay nagbabago na may pinagbabatayan na antas ng rate ng interes. Karaniwan, ang isang nakapirming rate na pamumuhunan ay magkakaroon ng matatag, mahuhulaan na kita. Gayunpaman, habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga nakapirming rate na pamumuhunan ay nasa likod ng merkado dahil ang kanilang mga pagbabalik ay nananatiling maayos.
Layunin ng mga lumulutang na pondo ng rate na magbigay ng mga namumuhunan ng isang may kakayahang umangkop na kita ng interes sa isang pagtaas ng rate ng kapaligiran. Bilang isang resulta, ang mga lumulutang na pondo ng pondo ay nakakuha ng katanyagan habang ang mga namumuhunan ay tumingin upang mapalakas ang ani ng kanilang mga portfolio.
Paano Nakumpirma ang isang Floating Rate Fund
Bagaman walang formula upang makalkula ang isang pondo ng lumulutang na rate, maaaring magkaroon ng iba't ibang mga pamumuhunan na binubuo ng isang pondo. Ang mga pondo sa lumulutang na rate ay maaaring magsama ng ginustong stock, corporate bond, at mga pautang na may pagkahinog mula sa isang buwan hanggang limang taon. Ang mga nakalutang na pondo ng rate ay maaaring magsama ng mga pautang sa corporate at mga utang din.
Ang mga lumulutang rate ng pautang ay pautang na ginawa ng mga bangko sa mga kumpanya. Ang mga pautang na ito ay paminsan-minsan ay na-repack at kasama sa isang pondo para sa mga namumuhunan. Ang mga lumulutang na rate ng pautang ay katulad ng mga security sec, na naka-pack na mga mortgage na maaaring bilhin ng mga mamumuhunan at makatanggap ng isang pangkalahatang rate ng pagbabalik mula sa maraming mga rate ng mortgage sa pondo.
Ang mga lumulutang na rate ng pautang ay itinuturing na matatandang utang, nangangahulugang mayroon silang mas mataas na pag-angkin sa mga ari-arian ng isang kumpanya kung sakaling ang default. Gayunpaman, ang salitang "senior" ay hindi kumakatawan sa kalidad ng kredito, tanging ang kakaibang order ng pag-angkin ng mga ari-arian ng isang kumpanya upang mabayaran ang utang kung ang kumpanya ay nagbabala.
Ang mga pondo ng lumulutang na rate ay maaaring magsama ng mga lumulutang rate ng bono, na mga instrumento sa utang kung saan ang interes na binabayaran sa isang mamumuhunan ay inaayos sa paglipas ng panahon. Ang rate sa isang lumulutang rate ng bono ay maaaring batay sa rate ng feed na pondo, na kung saan ay ang rate na itinakda ng Federal Reserve Bank. Gayunpaman, ang pagbabalik sa lumulutang rate ng bono ay karaniwang ang pinakain na rate ng pondo kasama ang isang set na pagkalat na idinagdag dito. Habang tumataas ang mga rate ng interes, ganoon din ang pagbabalik sa lumulutang na pondo ng bono rate.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng isang Lumulutang na Pautang sa Pag-rate?
Ang pinakamalaking kalamangan ng isang lumulutang na pondo ng rate ay ang mas mababang antas ng pagiging sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes, kumpara sa isang pondo o instrumento na may isang nakapirming rate ng pagbabayad o naayos na rate ng kupon ng bono. Ang mga lumulutang na pondo ng pondo ay umaapela sa mga namumuhunan kapag tumataas ang mga rate ng interes dahil ang pondo ay magbibigay ng mas mataas na antas ng interes o pagbabayad ng kupon.
Ang mga pondo ng lumulutang na rate ay isang kaakit-akit na pamumuhunan para sa nakapirming kita o konserbatibong bahagi ng anumang portfolio. Ang isang lumulutang na pondo ng rate ay maaaring humawak ng iba't ibang uri ng utang na lumulutang na rate kabilang ang mga bono at pautang. Ang mga pondong ito ay pinamamahalaan ng iba't ibang mga layunin na katulad ng iba pang mga pondo sa kredito. Ang mga diskarte ay maaaring ma-target ang kalidad ng kredito at tagal. Ang mga rate na babayaran sa isang lumulutang na instrumento ng rate na gaganapin sa loob ng isang pondo ng lumulutang na rate ay nababagay sa isang tinukoy na antas ng rate ng interes o isang hanay ng mga parameter.
Bilang isang resulta, ang mga lumulutang na pondo ng pondo ay hindi gaanong sensitibo sa panganib sa tagal. Ang panganib sa tagal ay ang panganib na tumaas ang mga rate ng interes habang ang isang mamumuhunan ay may hawak na isang nakapirming pamumuhunan sa kita at sa gayon nawawala sa mas mataas na rate sa merkado.
Ang kita na binabayaran mula sa pinagbabatayan ng mga namumuhunan na pondo ay pinamamahalaan ng mga tagapamahala ng portfolio at binabayaran sa mga shareholders sa pamamagitan ng mga regular na pamamahagi. Ang mga pamamahagi ay maaaring magsama ng mga kita at mga kita ng kapital. Ang mga pamamahagi ay madalas na binabayaran buwan-buwan, ngunit maaari rin silang mabayaran quarterly, semi-taun-taon, o taun-taon.
Bukod sa kanilang mas mababang pagiging sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes at kakayahang sumalamin sa kasalukuyang mga rate ng interes, ang isang lumulutang na pondo ng rate ay nagpapahintulot sa isang mamumuhunan na pag-iba-ibahin ang mga namumuhunan na may kita, dahil ang mga regular na rate ng instrumento ay madalas na binubuo ng karamihan ng mga paghawak ng bono para sa karamihan ng mga namumuhunan. Ang isa pang benepisyo ay ang isang lumulutang na pondo ng rate na nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan upang makakuha ng isang sari-saring bono o portfolio ng pautang sa isang medyo mababang pamilihan ng pamumuhunan, sa halip na mamuhunan sa mga indibidwal na instrumento sa mas malaking halaga ng dolyar.
Sa pagsusuri ng isang lumulutang na pondo ng rate, dapat masiguro ng mga namumuhunan na ang mga security sa pondo ay sapat para sa kanilang tolerance ng panganib. Nag-aalok ang mga pondo ng lumulutang na rate ng iba't ibang mga antas ng peligro sa buong kalidad ng kredito na may mataas na ani, mas mababang mga pamumuhunan sa kalidad ng kredito na nagdadala ng mas mataas na mga panganib. Gayunpaman, kasama ang mas mataas na peligro ay dumating ang potensyal para sa mas mataas na pagbabalik.
Mga Key Takeaways
- Ang isang lumulutang na pondo rate ay isang pondo na namuhunan sa mga instrumento sa pananalapi na nagbabayad ng variable o lumulutang na rate ng interes. Ang isang lumulutang na pondo ng pondo ay namumuhunan sa mga bono at mga instrumento sa utang na ang mga pagbabayad ng interes ay nagbabago na may pinagbabatayan na antas ng rate ng interes. Ang mga pondo sa lumulutang na rate ay maaaring magsama ng mga bono sa corporate pati na rin ang mga pautang na ginawa ng mga bangko sa mga kumpanya. Ang mga pautang na ito ay paminsan-minsan ay na-repack at kasama sa isang pondo para sa mga namumuhunan. Gayunpaman, ang mga pautang ay maaaring magdala ng default na panganib. Kahit na ang mga lumulutang na pondo ay nag-aalok ng magbubunga sa isang pagtaas ng antas ng kapaligiran dahil sila ay nagbabago sa pagtaas ng mga rate, dapat timbangin ng mga mamumuhunan ang mga panganib ng pamumuhunan sa mga pondo at magsaliksik ng mga paghawak ng pondo.
Mga halimbawa ng Mga Pamumuhunan sa Pondo sa Lumulutang na Puhunan
Ang mga pondo sa rate ng lumulutang ay maaaring magsama ng anumang uri ng instrumento ng lumulutang rate. Ang karamihan ng mga pondo ng mga lumulutang na rate ay karaniwang namuhunan sa mga lumulutang na bono o pautang. Nasa ibaba ang dalawang tanyag na pondo ng lumulutang na rate.
Ang iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
Ang FLOT ay naghahanap ng mga resulta na naaayon sa parehong presyo at pagganap ng ani ng Barclays Capital US Lumulutang na Talaan ng Tandaan <5 Year Index. Sa madaling salita, ang bawat tala ay may kapanahunan na mas mababa sa limang taon, ngunit karaniwang ang mga rate ng kupon ay isang pinagsama-sama ng isa hanggang tatlong buwan na rate ng LIBOR kasama ang isang pagkalat na idinagdag dito.
Ang LIBOR ay kumakatawan sa rate ng interes kung saan ang mga bangko ay nag-aalok upang magpahiram ng mga pondo sa isa't isa sa merkado ng internasyonal na interbank para sa panandaliang pautang. Ang LIBOR ay isang average na halaga ng rate ng interes, na kinakalkula mula sa mga pagtatantya na isinumite ng nangungunang pandaigdigang mga bangko sa pang-araw-araw na batayan
Ang FLOT ay may hawak na mga marka ng paglulutang rate ng pamumuhunan, na kasama ang mga hawak o tala mula sa Goldman Sachs Group, Inc., Asian Development Bank, at Morgan Stanley. Ang pondo ay may isang gastos sa gastos ng.20% at isang ani ng 2.50% na may higit sa $ 10 bilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala.
Ang iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)
Ang iShares Short-Term Corporate Bond ETF ay namumuhunan sa mga bono ng korporasyon na marka ng pamumuhunan at may natitirang mga edad hanggang isa hanggang tatlong taon. Ang pondo ay may isang gastos na gastos ng 0.20% at isang ani ng 2.55% na may $ 10 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Mga Pondo sa Pamilihan ng Pera at Mga Pondo ng Lumulutang na Lumulutang
Ang pondo sa pamilihan ng pera ay isang uri ng kapwa pondo na namumuhunan lamang sa lubos na likidong cash at mga katumbas na katumbas na cash na may mataas na mga rating ng kredito. Tinawag din na pondo ng merkado ng salapi, ang mga pondong ito ay namuhunan sa pangunguna sa mga security na batay sa utang, na mayroong isang panandaliang kapanahunan na mas mababa sa 13 buwan at nag-aalok ng mataas na pagkatubig na may napakababang antas ng peligro. Ang mga pondo sa pera sa merkado ay karaniwang nagbabayad ng isang mas mababang rate kumpara sa mga pondo ng lumulutang na rate.
Gayunpaman, ang mga pondo ng lumulutang na rate ay nagdadala ng isang mas mataas na peligro kaysa sa mga katapat na merkado ng pera nito. Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay namuhunan sa mataas na kalidad na mga seguridad kumpara sa mga pondo ng lumulutang na rate, na maaaring mamuhunan sa ibaba ng mga security grade security tulad ng mga pautang.
Ang Mga Limitasyon ng Paggamit ng Mga Pondo sa Lumulutang na Mga Bangko
Ang panganib ng kredito ng mga lumulutang na pondo ay maaaring maging isang pag-aalala para sa mga namumuhunan na humingi ng ani ngunit nag-aalangan na kumuha ng dagdag na panganib upang makamit ang ani. Kung ang mga ani ng Treasury ng US ay mababa, ang mga lumulutang na pondo ng mga rate ay may posibilidad na lumilitaw na mas kaakit-akit kaysa sa Treasury. Gayunpaman, ang mga Kayamanan ay nag-aalok ng kaligtasan dahil bumalik sila sa gobyernong US.
Ang mga pondo ng lumulutang na rate ay maaaring magkaroon ng mga hawak na kinabibilangan ng mga corporate bond na malapit sa katayuan ng basura o mga pautang na may default na panganib. Kahit na ang mga lumulutang na pondo ay nag-aalok ng magbubunga sa isang pagtaas ng rate ng kapaligiran (dahil sila ay nagbabago sa pagtaas ng mga rate), dapat timbangin ng mga mamumuhunan ang mga panganib ng pamumuhunan sa mga pondo at magsaliksik ng mga paghawak ng pondo.
Mayroong iba pang mga panandaliang pondo ng bono na pangunahing namuhunan sa mga Kayamanan, ngunit ang mga pondong ito ay maaaring mag-alok ng isang nakapirming rate o isang mas mababang ani kaysa sa mga pondo sa rate ng lumulutang. Kailangang timbangin ng mga namumuhunan ang mga panganib at pagbabalik ng bawat pamumuhunan bago gumawa ng desisyon.
