Ano ang Pagpapasa ng Presyo?
Ang pasulong na pagpepresyo ay isang pamantayan sa industriya para sa mga pondo ng magkakaugnay na binuo ng Securities and Exchange Commission (SEC) na nangangailangan ng mga kumpanya ng pamumuhunan na mag-presyo ng mga transaksyon sa pondo ayon sa halaga ng halaga ng net assets (NAV), na kilala rin bilang pasulong na presyo.
Ang panuntunan 22 (c) (1) ay nagbibigay ng batayan para sa pagpepresyo na ito at kilala bilang pasulong na pagpapasya sa pagpepresyo. Ang pasulong na pagpepresyo ay tumutulong upang mapagaan ang pagbabahagi ng shareholder at nagbibigay para sa mas mahusay na pagpapatakbo ng pondo sa kapwa.
Mga Key Takeaways
- Ang pasulong na pagpepresyo ay isang kombensyon na ginamit ng mga pondo ng magkakaugnay sa mga namamahagi ng pondo sa presyo batay sa pagtatapos ng halaga ng net asset (NAV).Nagsasailalim sa kabuuang halaga ng pamilihan ng pamumuhunan na hawak ng pondo na mas kaunting mga pananagutan sa pondo at gastos. itinatag sa pamamagitan ng SEC Rule 22 (c) (1), at inilaan upang mabawasan ang mga epekto ng pagbabahagi ng pagbabahagi at din sa pag-standardize ng pagpepresyo ng pondo sa buong industriya.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Pagpapasa sa Pagpepresyo
Ang pasulong na pagpepresyo ay ang karaniwang pamamaraan para sa kung saan ang buksan ang mga bukod sa magkaparehong mga pondo ay inililipat. Ang pasulong na pagpepresyo ay pangunahing tumutukoy sa bukas na mga pondo ng mutual na hindi ipinagpalit sa isang palitan ng real time na pagpepresyo. Ang mga pinagsama-samang pondo ng kapwa ay binili at ibinebenta mula sa kumpanya ng kapwa pondo. Ang mga namumuhunan ay maaaring bilhin ang mga ito sa pamamagitan ng mga tagapamagitan tulad ng pinansiyal na tagapayo, mga broker at platform ng diskwento sa broker.
Ang panuntunan 22 (c) (1) ng Investment Advisors Act ng 1940 ay nangangailangan na ang magkaparehong pondo ay isasagawa sa kanilang pasulong na presyo. Ang mga pondo ng Mutual ay nagkakahalaga ng kanilang mga namamahagi isang beses bawat araw pagkatapos ng pagsasara ng merkado. Ang presyo ng pagsasara ay tinatawag na halaga ng net asset (NAV). Ang NAV ay katumbas ng kabuuang halaga ng merkado ng mga asset na binabawasan ang mga pananagutan ng kapwa pondo na hinati sa bilang ng mga namamahagi na natitirang. Ang lahat ng mga pinagbabatayan na mga security ay naitala sa kanilang pang-araw-araw na halaga ng pagsasara ng merkado.
Ang mga namumuhunan na humihiling ng mga transaksyon ay mangangalakal sa susunod na presyo ng mutual fund. Ang pasadyang patakaran sa pagpepresyo ay nangangailangan na ang mga transaksyon ay batay sa mga presyo ng pasulong para sa pinakadakilang kahusayan. Sa gayon, ang pasulong na pagpepresyo ay nangangailangan ng accounting ng mutual fund upang maingat na isaalang-alang ang oras ng mga transaksyon sa pondo. Ang mga pondo ng mutual na transaksyon sa panahon ng trading ay tatanggap ng pagtatapos ng NAV bilang presyo ng kanilang transaksyon. Ang mga pondo ng Mutual na transaksyon pagkatapos ng malapit ng merkado ay makakatanggap ng pasulong na presyo sa susunod na araw. Sa pasulong na pagpepresyo, ang isang transaksyon sa pondo ng isa't isa ay hindi maaaring maganap sa isang nakaraang NAV. Ang presyo nito ay maaari lamang batay sa isang halaga na tinukoy pagkatapos matanggap ang isang order.
Paunang Pagsasaalang-alang sa Pagpepresyo
Ang SEC na itinatag Rule 22 (c) (1) upang mabawasan ang panganib ng pagbabahagi ng shareholder na maaaring mangyari mula sa mga pamamaraan ng paatras. Nagdagdag din ang SEC ng mga mekanismo sa pag-presyo ng swing para sa pang-araw-araw na mga kalkulasyon ng NAV na magkakabisa sa Nobyembre 2018. Ang detalyadong pagpepresyo ng pagpepresyo sa Seksyon 22 (c) (1) sa ilalim ng mga probisyon (a) (3) ay magbibigay-daan sa magkakaugnay na account ng kumpanya ng pondo sa isa't isa mga gastos sa transaksyon ng pondo upang mas mahusay na mapamahalaan ang mga panganib ng pagkatubig ng pondo. Ang mga kumpanya ay dapat magtatag ng mga patakaran sa pagpepresyo ng swing na detalyado sa prospectus ng isang pondo.
