Pagpapasa ng kasunduan sa rate - kahulugan ng fra

Talaan ng nilalaman

Ano ang isang Ipasa na Kasunduan sa Pag-rate?
Formula at Pagkalkula para sa FRA
Ano ang Kahulugan ng Kasunduan
Ipasa ang Mga Kontrata (FWD)
Mga Limitasyon sa Kasunduan
Halimbawa ng isang Kasunduan

Ano ang Kasalukuyang Kasunduan sa Pag-rate - FRA?

Ang mga pasulong na kasunduan sa rate (FRA) ay mga over-the-counter na kontrata sa pagitan ng mga partido na matukoy ang rate ng interes na babayaran sa isang napagkasunduang petsa sa hinaharap. Ang FRA ay isang kasunduan upang makipagpalitan ng isang rate ng interest rate sa isang notional na halaga.

Tinutukoy ng FRA ang mga rate na gagamitin kasama ang petsa ng pagwawakas at hindi pangkaraniwang halaga. Ang mga FRA ay cash-settle na may bayad batay sa pagkakaiba ng net sa pagitan ng rate ng interes ng kontrata at ang lumulutang na rate sa merkado na tinatawag na rate ng sanggunian. Ang notional na halaga ay hindi ipinagpapalit, ngunit sa halip isang halaga ng salapi batay sa mga pagkakaiba sa rate at ang notional na halaga ng kontrata.

Pagpapaunlad ng Kasunduan sa Rate

Formula at Pagkalkula para sa FRA

$\begin{matrix} TUMBOK = (\frac{(R - FRA) \times N P \times P}{Y}) \times (\frac{1}{1 + R \times (\frac{P}{Y})}) \\ kung saan: \\ TUMBOK = Pagbabayad ng FRA \\ FRA = Ipasa ang rate ng kasunduan sa rate, o nakapirming interes \\ rate na babayaran \\ R = Sanggunian, o lumulutang na rate ng interes na ginamit sa \\ ang kontrata \\ N P = Hindi pamilyar na punong-guro, o halaga ng utang na iyon \\ ang interes ay inilalapat sa \\ P = Panahon, o bilang ng mga araw sa panahon ng kontrata \\ Y = Bilang ng mga araw sa taon batay sa tama \\ day-count Convention para sa kontrata \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {FRAP} = \ kaliwa ( frac {(R - \ text {FRA}) beses NP \ beses P} {Y} kanan) beses \ kaliwa ( frac {1} {1 + R \ beses \ kaliwa ( frac {P} {Y} kanan)} kanan) \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {FRAP} = \ text {FRA payment} \ & \ text {FRA} = \ text {Ipasa ang rate ng kasunduan sa rate, o nakapirming interes} \ & \ text {rate na babayaran} \ & R = \ text {Sanggunian, o lumulutang na rate ng interes na ginamit sa} \ & \ text {the contract} \ & NP = \ text {Notional principal, o halaga ng utang na} \ & \ text {interest ay inilalapat sa} \ & P = \ text {Panahon, o bilang ng mga araw sa kontrata panahon} \ & Y = \ text {Bilang ng mga araw sa taon batay sa wastong} \ & \ text {day-count Convention para sa kontrata} \ \ end {aligned}$ FRAP = (Y (R − FRA) × NP × P) × (1 + R × (YP) 1) kung saan: FRAP = FRA pagbabayadFRA = Ipasa ang rate ng kasunduan sa rate, o nakapirming interes na babayaranR = Sanggunian, o lumulutang na rate ng interes na ginamit na kontrataNP = Hindi pamilyar na punong-guro, o halaga ng utang nainterinter na inilapat saP = Panahon, o bilang ng mga araw sa panahon ng kontrataY = Bilang ng mga araw sa taon batay sa tamang araw-bilang na kombensiyon para sa kontrata

Kalkulahin ang pagkakaiba sa pagitan ng pasulong na rate at ang lumulutang na rate o rate ng sanggunian.Multiply ang rate ng kaugalian sa pamamagitan ng notional na halaga ng kontrata at sa bilang ng mga araw sa kontrata. Hatiin ang resulta sa pamamagitan ng 360 (araw). Sa ikalawang bahagi ng pormula, hatiin ang bilang ng mga araw sa kontrata sa pamamagitan ng 360 at dumami ang resulta ng 1 + ang rate ng sanggunian. Hatiin ang halaga sa 1. I-Multiply ang resulta mula sa kanang bahagi ng formula sa kaliwang bahagi ng formula.

Ano ang Kahulugan ng Kasunduan

Ang mga kasunduan sa pasulong na rate ay karaniwang may kasamang dalawang partido na nagpapalitan ng isang nakapirming rate ng interes para sa isang variable. Ang partido na nagbabayad ng takdang rate ay tinutukoy bilang nanghihiram, habang ang partido na tumatanggap ng rate ng variable ay tinutukoy bilang tagapagpahiram. Ang kasunduan sa pasulong na rate ay maaaring magkaroon ng kapanahunan hangga't limang taon.

Ang isang borrower ay maaaring pumasok sa isang kasunduan sa pasulong na rate na may layunin ng pag-lock sa isang rate ng interes kung naniniwala ang borrower na maaaring tumaas ang mga rate sa hinaharap. Sa madaling salita, ang isang borrower ay nais na ayusin ang kanilang mga gastos sa paghiram ngayon sa pamamagitan ng pagpasok sa isang FRA. Ang pagkakaiba sa cash sa pagitan ng FRA at ang rate ng sanggunian o lumulutang na rate ay naayos sa petsa ng halaga o petsa ng pag-areglo.

Halimbawa, kung ang Federal Reserve Bank ay nasa proseso ng paglalakad ng mga rate ng interes ng US, na tinawag na ikot ng panghihigpit ng pera, malamang na nais ng mga korporasyon na ayusin ang kanilang mga gastos sa paghiram bago tumaas ang mga rate. Gayundin, ang mga FRA ay napaka-kakayahang umangkop, at ang mga petsa ng pag-areglo ay maaaring maiayon sa mga pangangailangan ng mga kasangkot sa transaksyon.

Mga Key Takeaways

Ang mga pasulong na kasunduan sa rate (FRA) ay mga over-the-counter na kontrata sa pagitan ng mga partido na matukoy ang rate ng interes na babayaran sa isang napagkasunduang petsa sa hinaharap.Ang notaryong halaga ay hindi ipinagpapalit, ngunit sa halip isang halaga ng salapi batay sa rate ng mga kaugalian at ang pambihirang halaga ng kontrata.Ang borrower ay maaaring naisin na ayusin ang kanilang mga gastos sa paghiram ngayon sa pamamagitan ng pagpasok sa isang FRA.

Ipasa ang Mga Kontrata (FWD)

Ang isang kasunduan sa rate ng pasulong ay naiiba kaysa sa isang pasulong na kontrata. Ang isang pera pasulong ay isang nagbubuklod na kontrata sa dayuhang palitan ng palitan na nakakandado sa rate ng palitan para sa pagbili o pagbebenta ng isang pera sa hinaharap na petsa. Ang isang pasulong ng pera ay isang tool na pang-harang na hindi kasangkot sa anumang kabayaran. Ang iba pang mga pangunahing pakinabang ng isang pera pasulong ay maaari itong maiangkop sa isang partikular na halaga at panahon ng paghahatid, hindi katulad ng pamantayan sa hinaharap na pera.

Ang FWD ay maaaring magresulta sa pag-areglo ng currency exchange, na isasama ang isang wire transfer o isang pag-aayos ng mga pondo sa isang account. Mayroong mga oras kung kailan pinasok ang isang kontrata ng offsetting, na kung saan ay sa nananaig na rate ng palitan. Gayunpaman, ang pag-offset ng mga resulta ng pasulong sa kontrata sa pag-aayos ng net pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mga rate ng palitan ng mga kontrata. Ang isang resulta ng FRA sa pag-aayos ng pagkakaiba sa cash sa pagitan ng mga pagkakaiba sa rate ng interes ng dalawang mga kontrata.

Ang isang pag-aayos ng pasulong ng pera ay maaaring maging sa isang cash o isang batayan sa paghahatid, sa kondisyon na ang pagpipilian ay kapwa tinatanggap at tinukoy nang una sa kontrata.

Mga Limitasyon sa Kasunduan

May panganib sa nanghihiram kung kinailangan nilang aliwin ang FRA at ang rate sa merkado ay lumipat nang husto upang ang mangutang ay makagawa ng pagkawala sa pag-areglo ng cash. Ang mga FRA ay napaka likido at maaaring malinis sa merkado, ngunit magkakaroon ng pagkakaiba sa cash na naayos sa pagitan ng rate ng FRA at ang umiiral na rate sa merkado.

Halimbawa ng isang Kasunduan

Ang Company A ay pumapasok sa isang FRA kasama ang Company B kung saan ang Company A ay makakatanggap ng isang nakapirming rate ng 5% sa isang punong-punong halaga ng $ 1 milyon sa isang taon. Bilang kapalit, tatanggap ng Company B ang isang-taong rate ng LIBOR, na tinukoy sa oras ng tatlong taon, sa pangunahing halaga. Ang kasunduan ay maaayos sa cash sa isang pagbabayad na ginawa sa simula ng pasulong na panahon, na diskwento ng isang halaga na kinakalkula gamit ang rate ng kontrata at ang panahon ng kontrata.

Ang formula para sa pagbabayad ng FRA ay isinasaalang-alang ang limang magkakaibang mga variable. Sila ay:

FRA = ang FRA rateR = ang sanggunian na rateNP = ang notional principalP = ang panahon, na kung saan ay ang bilang ng mga araw sa panahon ng kontrataY = ang bilang ng mga araw sa taon batay sa tamang day-count Convention para sa kontrata

Ipalagay ang sumusunod na data:

FRA = 3.5% R = 4% NP = $ 5 milyonP = 181 arawY = 360 araw

Ang pagbabayad ng FRA ay kinakalkula bilang:

$\begin{matrix} TUMBOK & = (\frac{(0.04 - 0.035) \times $ 5 Milyun-milyong \times 181}{360}) \\ \times (\frac{1}{1 + 0.04 \times (\frac{181}{360})}) \\ = $ 12, 569.44 \times 0.980285 \\ = $ 12, 321.64 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} text {FRAP} & = \ kaliwa ( frac {(0.04 - 0.035) beses \ $ 5 \ \ text {Million} beses 181} {360} kanan) \ & \ quad \ beses \ kaliwa ( frac {1} {1 + 0.04 \ times \ left ( frac {181} {360} kanan)} kanan) \ & = \ $ 12, 569.44 \ beses 0.980285 \\ & = \ $ 12, 321.64 \\ \ wakas [nakahanay]$ FRAP = (360 (0.04−0.035) × $ 5 Milyon × 181) × (1 + 0.04 × (360181) 1) = $ 12, 569.44 × 0.980285 = $ 12, 321.64

Kung ang halaga ng pagbabayad ay positibo, ang nagbebenta ng FRA ay nagbabayad ng halagang ito sa bumibili. Kung hindi, binabayaran ng mamimili ang nagbebenta. Ang day-count Convention ay karaniwang 360 araw.

Ang notional na halaga ng $ 5 milyon ay hindi ipinagpapalit. Sa halip, ang dalawang kumpanya na kasangkot sa transaksyon na ito ay gumagamit ng figure na iyon upang makalkula ang pagkakaiba sa rate ng interes.

Talaan ng mga Nilalaman: