Ano ang isang Diskarte sa Pangkalahatang Macro?
Ang isang pandaigdigang istratehiyang macro ay isang pondo ng halamang-singaw o diskarte sa pondo ng mutual na batay sa mga hawak nito lalo na sa pangkalahatang pananaw sa pang-ekonomiya at pampulitika ng iba't ibang mga bansa o ang kanilang mga macroeconomic na mga prinsipyo. Ang mga paghawak ay maaaring magsama ng mahaba at maikling posisyon sa iba't ibang equity, nakapirming kita, pera, kalakal, at futures market.
Halimbawa, kung ang isang tagapamahala ay naniniwala na ang Estados Unidos ay tumungo sa isang pag-urong, maaaring maikli niyang ibenta ang mga stock at futures na mga kontrata sa mga pangunahing indeks ng US o dolyar ng US. Maaari rin siyang makakita ng isang malaking pagkakataon para sa paglago sa Singapore, na kumuha ng mahabang posisyon sa mga pag-aari ng bansa.
Ang mga malalaking pondo ng macro ay karaniwang aktibong pinamamahalaan, na nangangahulugang mayroon silang mas mataas na threshold ng pamumuhunan at mas mataas na bayad.
Paano gumagana ang Global Macro Strategies
Ang mga pondo ng macro ng mundo ay nagtatayo ng mga portfolio sa paligid ng mga hula at projection ng mga malakihang mga kaganapan sa buong bansa, kontinente, at pandaigdigang sukatan, na nagpapatupad ng mga oportunistang diskarte sa pamumuhunan upang makamit ang mga makroekonomiko at geopolitikong mga uso. Ang mga global macro strategist ay gumawa ng mga pagtataya at pag-aralan ang mga uso na kinasasangkutan ng mga kadahilanan tulad ng:
- Mga rate ng interesPolitikaMga patakaran sa lipunan at dayuhanInternational tradeCurrency exchange rateAng iba pang mga kadahilanan
Ang mga pondo ng macro ng mundo ay isinasaalang-alang sa pinakamababang-pinaghihigpitang pondo dahil sa pangkalahatan ay inilalagay nila ang anumang uri ng kalakalan na pinili nila gamit ang halos anumang uri ng seguridad.
Mga Uri ng Diskarte sa Global Macro
Ang pangkalahatang pondo ng macro sa pangkalahatan ay gumagamit ng isang kumbinasyon ng mga batay sa pera, batay sa rate ng interes, at mga diskarte sa kalakalan na nakabase sa stock index. Sa loob ng konteksto ng mga diskarte sa pera, ang mga pondo ay karaniwang naghahanap ng mga pagkakataon batay sa kamag-anak na lakas ng isang pera sa iba pa. Sinusubaybayan ng mga pondo at proyekto ang mga patakaran sa pang-ekonomiya at pananalapi sa buong mundo, at gumawa ng mataas na leveraged na mga trading ng pera gamit ang futures, pasulong, mga pagpipilian, at mga transaksyon sa lugar.
Ang mga estratehiya sa rate ng interes ay karaniwang namuhunan sa pinakamataas na utang, paggawa ng mga itinuro na taya pati na rin ang mga kamag-anak na halaga ng halaga. Ang isang tagapamahala ng pondo sa pangkalahatan ay nakatuon sa patakaran sa pananalapi, ekonomiya, at sitwasyong pampulitika. Ang ilan sa mga sasakyan na maaaring mapili nila sa diskarte na ito ay kasama ang US Treasury at mga instrumento sa utang sa Europa. Maaari din silang mamuhunan sa utang ng gobyerno mula sa iba pang mga umuunlad at umuusbong na mga bansa.
Ang stock o equity index trading sa ilalim ng isang pandaigdigang diskarte sa macro ay sinusuri ang equity o commodity index ng isang tiyak na bansa gamit ang futures, options, at exchange-traded funds (ETFs). Karaniwang sinusubukan ng mga tagapamahala ng pondo na lumikha ng mga portfolio na higit na bumubuo sa index sa panahon ng mas mababang mga rate ng interes sa interes. Pangunahin nilang nakatuon ang mga likidong asset na maaaring madaling ipagpalit kapag walang katiyakan. Ang mga assets na ito ay may mga panganib sa merkado lamang, na inaasahan. Nangangahulugan ito na walang iba pang mga panganib - pagkatalo o panganib sa kredito — kasangkot. Ang ilang pandaigdigang pondo ng macro ay gumagamit ng mga estratehiya na nakatuon sa mga umuusbong na bansa ng merkado lamang.
Mga Pangkalahatang Uri ng Mga Pondo ng Pandaigdigang Macro
Mayroong iba't ibang mga pangkalahatang uri ng pandaigdigang macro pondo na umiiral, na ang karamihan sa kung saan ay naglalayong kumita sa mga systemic at mga kadahilanan sa peligro sa merkado. Ang mapanlinlang na pandaigdigang pondo ng macro ay nagtatayo ng mga portfolio sa antas ng asset na batay sa isang nangungunang antas ng pagtingin sa mga pandaigdigang merkado. Ang ganitong uri ng pandaigdigang pondo ng macro ay itinuturing na pinaka-kakayahang umangkop bilang ang mga tagapamahala ay maaaring magtagal o maikli sa anumang uri ng pag-aari saanman sa mundo.
Ang tagapayo sa pangangalakal ng kalakal ng komodidad (CTA) pandaigdigang pondo ng macro ay gumagamit ng iba't ibang mga produkto ng pamumuhunan, Ngunit sa halip na lumikha ng mga portfolio batay sa mga view ng top-level, ang mga pondong ito ay gumagamit ng mga batay sa presyo at mga algorithm na sumusunod sa mga algorithm upang matulungan ang pagbuo ng mga portfolio at isakatuparan ang mga kalakalan ng pondo.
Ang sistematikong pandaigdigang pondo ng macro ay gumagamit ng pangunahing pagsusuri upang makabuo ng mga portfolio at magsagawa ng mga trading gamit ang mga algorithm. Ang ganitong uri ng pondo ay mahalagang isang hybrid ng pagpapasya sa pandaigdigang pondo ng macro at CTA.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pandaigdigang estratehiya ng macro ay nakabatay sa mga hawak nito sa ekonomiya at politika ng iba't ibang bansa o kanilang mga prinsipyo ng macroeconomic.Ang diskarte na ito ay pangunahing ginagamit ng mga pondo ng halamang-singaw at mga kapwa pondo.Ang tatlong uri ng mga pandaigdigang estratehiya ng macro ay may kaugnayan sa pera, may kaugnayan sa interes, na may kaugnayan sa rate, at stock o equity index-related.Fund type ay may kasamang pagpapasya sa pandaigdigang pondo ng macro, mga tagapayo sa pangangalakal ng kalakal ng pandaigdigang pondo ng macro, at sistematikong pandaigdigang pondo ng macro.
Mga Global Fund ng Macro Hedge
Ang mga pondong ito ay karaniwang pinamamahalaan. Tulad ng nabanggit sa itaas, sinisikap nilang kumita ng malawak na mga pagbabago na resulta mula sa parehong mga kadahilanan sa politika at pang-ekonomiya. Maaari silang maging medyo magkakaibang, nag-aalok ng pagkakalantad sa iba't ibang mga pag-aari at mga instrumento. Dahil aktibo silang pinamamahalaan, maaasahan ng mga namumuhunan ang mas mataas na mga threshold ng pamumuhunan at mas mataas na bayad na nauugnay sa mga pondong ito.
Inanunsyo ng Institutional Investor ang mga nominadong Hedge Fund Industry Award para sa 2019, na kasama ang ilang pandaigdigang pondo ng macro. Ang Element Capital Management na nakabase sa New York, ang ulat na nabanggit, ay tumalon ng 17.3% mula noong 2018. Sa ilalim ni Jeffrey Talpins, ang pondo ay gumagamit ng diskarte sa multi-process sa pamamagitan ng pagsasama ng macro basic, systematic, at relatif value analysis.
Noong Nobyembre 2018, ang Element Capital Management ay nagkakahalaga ng $ 55.88 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala.
Ang Bridgewater Assets ay isa pang pangalan na binanggit ng publication, na nag-post ng isang jump ng 14.6% sa Pure Alpha Strategy. Ang kumpanya ay nag-ulat ng $ 124.7 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala noong 2018.
