Ang mga namumuhunan ay nagbabangko pa rin sa mga stock na tumataas kasunod ng halos sampung dekada na tumatakbo sa merkado ng oso, nangangahulugang maaari silang maging para sa isang bastos na paggising sa panahon ng susunod na pagbagsak ng ekonomiya, ayon sa isang industriya ng hayop.
Sa isang talakayan ng panel sa Greenwich Economic Forum sa Connecticut, binigyan ng babala ang manager ng pondo ng hedge na si Ray Dalio na ang susunod na merkado ng oso, na sinasabi ng marami sa Street ay nasa paligid ng sulok, ay maaaring maging mas masakit kaysa sa dati, tulad ng binabalangkas ng CNBC.
Inirerekomenda ng Hedge Fund Manager ang 'Strategic Asset Allocation Mix'
"Ang mundo, nang buo, ay na-haba, " sabi ni Dalio, na nagpapatakbo ng Bridgewater Associates, ang pinakamalaking pondong hedge sa buong mundo na may higit sa $ 160 bilyon sa mga ari-arian sa pagtatapos ng 2017. "Kapag may pagbagsak, hindi ako namamalagi ' sa tingin ay marami upang maprotektahan ang mga namumuhunan."
Bagaman hindi inaasahan ni Dalio ang isang matalim na pagbagsak sa merkado o ang simula ng isang pag-urong, inirerekumenda niya na ang mga mamumuhunan ay gumamit ng isang "strategic asset allocation mix."
"Sa madaling salita, kung ano ang magiging neutral portfolio sa isang pangkalahatang tagal ng oras at pagkatapos ay alamin kung saan mayroong alpha. Iyon ay makilala ang mga nanalo at ang mga natalo" kapag ang susunod na down cycle ay tumama, sinabi ng manager ng pera.
Ang pagtaas ng mga rate sa Timbang sa Market
Ano ang nailalarawan sa pinakahuling 10-taong-rally na pamilihan, kung saan umakyat ang S&P 500 sa higit sa 200%, ay ang mga rate ng mababang interes mula sa Federal Reserve. Tulad ng pag-apid ng mga patakaran ng patakaran sa pananalapi, ang merkado ay nakaranas ng isang antas ng pagtaas ng pagkasumpungin sa 2018. Nabanggit ni Dalio na ang mga mababang rate ay pinapayagan ang mga tao na humiram ng pera sa isang mas mababang gastos, at pagkatapos ay bumili ng stock kasama ang kapital, na nagiging sanhi ng pagtaas ng merkado.
Ngayon, gayunpaman, ang gitnang bangko ay nasa proseso ng mga rate ng paglalakad, na may tatlong pagtaas ng rate sa taong ito malamang na susundan ng isa pa noong Disyembre.
Ang S&P 500 ay bumaba ng 7.4% mula sa taas na 52 na linggong ito, habang ang Nasdaq Composite Index ay tumanggi 11.4% at ang index ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay lumubog 6.1% mula sa kanilang 52-linggong mga taluktok.
Ang mga takot tungkol sa pagtaas ng mga rate ay kasama ng mga headwind na partikular sa industriya, mas malawak na mga alalahanin sa geopolitikal, mga tensiyon sa kalakalan at mga pagtataya ng isang potensyal na pagkabulok sa pandaigdigang ekonomiya.
"Kailangan mong lumikha ng pagkita ng kaibahan nang walang maraming beta na binuo sa portfolio, " sabi ni Dalio. "Iyon ay ang pagkakataong makilala ang mga nagawang mag-alis ng alpha at sa mga hindi."
