Goldman Sachs kumpara sa Morgan Stanley: isang Pangkalahatang-ideya
Si Morgan Stanley (MS) at Goldman Sachs (GS) ay naging nangungunang karibal ng higit sa 80 taon. Matapos ang 2007-2007 Pinansyal na Krisis ay umalis sa sektor ng pagbabangko ng bansa sa mga shambles, ang dalawang kumpanya ay tumulong sa pagbawi sa Wall Street. Hanggang sa ngayon, ang kanilang karapat-dapat na karibal sa industriya ng pinansya ay patuloy na nakakuha ng pansin.
Ang bawat bangko ay may natatanging modelo ng negosyo. Matagal nang kilala si Goldman para sa paghabol pagkatapos ng baligtad sa pagpapahiram, pribadong equity, at mga pondo ng bakod, habang itinayo ni Morgan ang reputasyon nito sa pagiging mas konserbatibo at maingat. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawang bangko ay malinaw tulad ng dati.
Mga Key Takeaways
- Ang Goldman Sachs at Morgan Stanley ay dalawang pandaigdigang bangko ng pamumuhunan na naging mga kakumpitensya sa halos isang siglo.While Goldman ay nakasalalay sa karamihan sa mga kita sa pangangalakal, ang mga braso ng pagbabangko at pamumuhunan sa Morgan Stanley ay nangingibabaw.Ang mga firms ay naapektuhan ng krisis sa pananalapi noong 2008 at ang regulasyon na pagbagsak. na nagsimula.
Ang Modelong Pang-Negosyo ng Morgan Stanley
Si Morgan Stanley ay madalas na tinutukoy bilang isang bank banking. Mas tumpak, ito ay isang kumpanya na may hawak na pinansyal o komersyal na bangko. Nagbibigay ito ng mga serbisyo sa mga korporasyon, gobyerno, malalaking pribadong institusyong pampinansyal, at mga indibidwal na may mataas na net (HNWIs).
Gumawa si Morgan ng malawakang mga pagbabago sa modelo ng negosyo nito mula 2011 hanggang 2012. Ang kumpanya ay nabawasan ang headcount mula sa mga aktibidad na may kita na kita at idinagdag ang mga empleyado sa mga unit ng trading equities nito. Ang mga executive ng Morgan ay nakatuon ang kanilang negosyo sa pamamahala ng kayamanan sa halip na mga derivatibo. Ang mga pagbabagong ito ay akma sa isang bago, mas mababang-beta na modelo ng kita sa isang pinansiyal na panahon na sinusunod ng mas mahigpit na mga patakaran ng Dodd-Frank Wall Street Reform Act.
Sa panig ng pamumuhunan, ang Morgan Stanley ay matagal nang nakatuon sa riskier, ngunit ang mataas na paglaki, sektor ng teknolohiya. Ang bangko ay ang nangungunang underwriter para sa mga handog ng Google, Inc., Groupon, Inc., Cisco Systems, Inc., at Salesforce.com. Naging instrumento din ito sa mga IPO para sa Apple, Inc. at Facebook, Inc. Morgan Stanley din ang nangunguna sa underwriter para sa IPO ng Snap Inc., na nagtaas ng $ 3.4 bilyon.
Ang Morgan Stanley ay isang global na serbisyo ng pinansiyal na serbisyo na nagbibigay ng mga serbisyo sa pagbabangko sa pamumuhunan, seguridad, pamamahala ng kayamanan, at pamamahala ng pamumuhunan. Ang pamamahala ng yaman ay ang pinakamalaking sangay, at ang nauugnay na broker-dealer na si Morgan Stanley Smith Barney, ay ang pinakamalaking nag-iisang yaman sa pamamahala ng kayamanan sa buong mundo.
Modelong Negosyo ng Goldman Sachs '
Ang Goldman Sachs ay nakasalalay sa kita sa pangangalakal marahil higit sa anumang iba pang bangko sa Wall Street. Siyempre, ang mga kita sa pangangalakal nito ay karaniwang pinakamataas sa kapag ang mga merkado ay umaakyat.
Bilang isang resulta, ang negosyo ng Goldman ay may isang siklo na pakiramdam, at sinabi ng ilang mga eksperto sa industriya na hindi matiyak ang stream ng kita. Kung ikukumpara sa Morgan Stanley, ang mga pahayag sa pananalapi ng Goldman ay nagpapakita ng higit na pagtuon sa nakapirming kita, pera, at kalakal ng kalakalan.
Sa lahat ng mga pangunahing kapangyarihan sa pagbabangko ng pamumuhunan, kabilang ang JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) at Citigroup, Inc. (C), pinanatili ng Goldman Sachs ang karamihan sa kanyang modelo ng pang-pre-krisis na istilo ng negosyo. Ang kumpanya ay nagpapatupad ng kapital ng bangko sa mga panganib na kumukuha ng peligro at hinahabol ang mataas na pagbabalik sa pamumuhunan (ROI) at bumalik sa mga numero ng equity (ROE). Kung ang isang bangko ay nagtataglay ng sapat na mga pag-aari sa sapat na mga lugar na may gantimpala, dapat sundin ang mga kita.
Dahil ang Krisis sa Pinansyal, ang Goldman Sachs ay tila ang bangko na pinaka-handa na makisali sa mga aktibidad sa pangangalakal at pagpapahiram. Ito ay ang parehong modelo na nagbunga ng mahusay na kita mula 1995 hanggang 2005, at mula 2010 hanggang 2013. Ngunit ito rin ang parehong modelo - kahit na hindi gaanong na-leverage - na ginawa ng maraming mga bangko na madaling masugatan noong 2008.
Iba't ibang mga Istratehiya sa isang Post-Recession Environment
Siyempre, nagbago ang mundo ng pagbabangko pagkatapos ng 2008. Ang mga namumuhunan ay naging walang pag-asa, ngunit hindi tulad ng pag-aalinlangan bilang mga nagpapahiram. Dodd-Frank makabuluhang nadagdagan ang antas ng pagsusuri ng regulasyon sa mga bangko tulad ng Goldman Sachs at Morgan Stanley.
Tumugon si Morgan sa ibang kapaligiran sa pamamagitan ng pagbagsak ng mga operasyon sa pangangalakal. Sa bisa nito, lumipat ang bangko mula sa pangangalakal sa mataas na peligro at mataas na gantimpala, at sa mas maaasahan na pamamahala ng pera. Sa kabaligtaran, binibigyang diin ng Goldman Sachs ang pamumuhunan, pangangalakal, at pagpapahiram, at muling bumalik sa buhay kasunod ng krisis.
Ang isa pang pangunahing pagbagsak ng merkado ay maglagay ng parehong mga modelo ng negosyo ng post-krisis sa mga bangko sa isang tunay na pagsubok.
