Ano ang isang B-Tandaan?
Ang Asset-Backed Securities ay nasira sa iba't ibang mga sanga o klase, na bawat isa ay nag-aalok ng ibang profile ng peligro at rate ng pagbabalik. Ang mga sanga ay karaniwang nasira sa Class A, B, at C.
Ang isang security-backed security (MBS), na kung saan ay isang uri ng security na suportado ng asset, ay may parehong istraktura. Upang mag-drill nang kaunti pa, ang isang komersyal na security-back-security security (CMBS) ay nasira sa mga sanga ng mga tala sa parehong istraktura ng ABC. Ang bawat tranche ay may ibang antas ng kalidad ng kredito at samakatuwid ay naiiba ang prioridad ng pagbabayad. Ang isang B-tala ay ang pangalawang tranche sa isang istraktura ng pautang sa CMBS.
Mga Key Takeaways
- Ang isang B-tala ay isang bahagi ng financing ng ABC at ang pangalawang tranche sa isang komersyal na security-back-security security.B-notes ay nagdadala ng mas mataas na peligro at mas mataas na pagbabalik kung ihahambing sa investment-grade A-note tranche.In a default, mamumuhunan ng B Ang mga nota ay binabayaran pagkatapos ng mga namumuhunan ng A-tala at bago ang mga namumuhunan ng C-tala.
Paano gumagana ang isang B-Tandaan
Ang isang tagapagpahiram, karaniwang isang bangko, ay nagmula sa isang ligtas na pautang. Ang ligtas na pautang na ito ay nahati sa mga piraso ng senior at junior, na nagiging mga sanga ng A-note at B-note. Ang mga pagbabayad sa pautang sa mga utang na nilalaman sa pangkalahatang securitized na produkto ay ginagamit upang makagawa ng mga pagbabayad sa mga may hawak ng seguridad.
Hangga't ang nanghihiram ay nagbabayad ng utang sa oras (sa madaling salita, hangga't ang utang ay gumaganap), ang mga namumuhunan sa lahat ng mga sanga ay makakatanggap ng kani-kanilang mga bahagi ng pagbabayad ng borrower nang sabay-sabay. Kung ang nanghihiram ng borrower, iyon ay kapag ang iba't ibang mga sanga ay naglalaro. Mga may-hawak ng klase Ang mga tala ay binabayaran ang kanilang interes at mga bayad sa punong-guro bago ang mga may hawak ng mga tala sa B-tala. Tulad ng mga ito, nagiging sanhi ito ng B-tala na magdala ng mas maraming panganib.
Pansamantalang Gantimpala ng isang B-Tandaan
Upang mabayaran ang mas mataas na antas ng peligro, ang mga B-tala ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes at kaya gumawa ng mas malaking pagbabayad sa mamumuhunan kaysa sa maihahambing na A-tala. Ang isang talaang B-note ay itinalaga din ng isang mas mababang rating ng kredito kaysa sa kaukulang uri ng A-tala, na kung saan ay karaniwang na-rate na marka ng pamumuhunan. Mahalagang bigyang-diin na sa isang default, ang lahat ng mga may hawak ng A-tala ay dapat bayaran bago magawa ang sinumang may-hawak na B-tala. Kasunod ng daloy, ang mga carrier ng B-tala ay binabayaran bago ang mga namumuhunan ng C-tala. Sa ganitong paraan, ang karamihan sa mga pagkalugi ay samakatuwid ay natamo ng mga may hawak ng C-note at B-tala.
Regulasyon ng B-Tandaan
Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, ipinasa ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act. Ang pagkilos ay isang malaking katawan ng regulasyon na naglalayong ayusin ang iba't ibang mga lugar ng industriya ng pananalapi upang maiwasan muli ang naturang krisis.
Para sa CMBS at B-tala, ang regulasyon ay nagmula sa anyo ng mga responsibilidad sa pagpapanatili ng panganib sa ilalim ng Seksyon 15G ng Securities and Exchange Act of 1934. Ang ilan sa mga iniaatas na B-tala ay kasama ang:
- Ang lahat ng mga namumuhunan sa B-tala ay pantay, nangangahulugang ang mga pagkalugi ng mamumuhunan ay hindi nasasakop sa ibang mamumuhunan.B-tala ng mga namumuhunan ay dapat na hawakan ang pamumuhunan ng B-tala sa loob ng isang minimum na limang taon, kung saan ang mga namumuhunan ay maaaring ibenta lamang ang kanilang piraso sa iba pang mga mamumuhunan sa B-tala.
