Sa panahon ng kahanga-hangang bula ng dotcom noong huli-1990s, maraming mga kumpanya ang labis na binayaran para sa kanilang pagkuha. Nang bumagsak ang bula, kailangang itala ng mga kumpanya ang mga labis na bayad sa kanilang sheet ng balanse bilang isang pagkawala na tinatawag na isang mabuting pagsingil sa mabuting pagsasama. Marahil ang pinakasikat na singil sa pagbubuwis ng mabuting kalooban ay ang $ 98.7 bilyong iniulat noong 2002 para sa pagsasama ng AOL Time Warner, Inc. Ito ay, sa oras na ito, ang pinakamalaking pagkawala na naiulat ng isang kumpanya.
Ang mabuting kalooban ay isang hindi nasasalat na pag-aari na nagmula sa pagkuha ng isang kumpanya ng isa pa. Kapag ang isang kumpanya na nakakakuha ng pagbili ng isang kumpanya ng higit sa halaga ng libro nito, ang labis sa halaga ng libro ay kasama bilang mabuting kalooban sa balanse ng tagakuha. Maraming mga namumuhunan ang isaalang-alang ang mabuting kalooban na kabilang sa mga pinakamahirap na pag-aari na pahalagahan. Upang magsimula, maraming posibleng mga pagbibigay-katwiran para sa kabutihang-loob: ang hindi nasasalat na mga ari-arian tulad ng malakas na relasyon sa customer, intelektwal na pag-aari, o isang tanyag na tatak ay ilan lamang sa mga kadahilanan na maaaring mag-ambag sa kabutihang-loob. Tulad ng mga ito, madalas na mahirap maunawaan kung ano ang eksaktong sumusuporta sa anumang ibinigay na mabuting pag-aari. Ang pagdaragdag lamang sa kahirapan na dulot ng kagandahang-loob ay ang katotohanan na — sinasadya man o hindi sinasadya — ang mabuting kalooban ay madalas na pinalalaki. Ang ganitong mga pagmamalabis ay maaaring linlangin ang mga namumuhunan sa pamamagitan ng nagiging sanhi ng mga asset ng mga kumpanya na lumitaw artipisyal na matatag., sinusuri namin kung paano tumpak na mabibilang ang mabuting kalooban ng isang kumpanya.
Mula sa Boom hanggang Bust: Ang Kwento ng kabutihang-loob
Ang isa sa mga palatandaan ng kuwento ng bubble ng stock market ay kapag ang mga kumpanya ay nagsisimulang mag-overpaying para sa pagkuha. Kapag nangyari ito, ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo na binayaran upang makuha ang target na kumpanya at ang patas na halaga ng merkado ng kumpanya na iyon ay ipinahayag bilang isang asset na tinatawag na mabuting kalooban sa sheet ng balanse ng tagakuha. (Matuto nang higit pa sa Pagbawas ng Balanse Sheet.)
Sa ilalim ng Estados Unidos sa pangkalahatan ay tinanggap ang mga prinsipyo ng accounting (GAAP), ang pagkuha ng kumpanya ay dapat na pana-panahon ayusin ang nakasaad na halaga ng asset ng kabutihang-loob na hawak sa balanse nito at i-claim ang pagkakaiba bilang isang pagkawala. Ang pagsasaalang-alang sa pagkawala na ito ay tinatawag na isang pagsingil sa pagsingil at maaari itong magkaroon ng isang nagwawasak na epekto sa halaga ng isang kumpanya. Alalahanin ang $ 98.7 bilyong AOL Time Warner na pagpapahamak sa singil? Sinundan ito ng isang nagwawasak na pagbagsak sa pagpapahalaga sa stock ng kumpanya: isang pagkahulog mula sa $ 226 bilyon hanggang $ 20 bilyon.
Bahagi bilang isang resulta ng naturang mga iskandalo, ang mga regulators ay nangangailangan ngayon ng mga kumpanya na magsagawa ng taunang mga pagsusulit sa pagbubunga ng kabutihan upang matukoy kung ang nakasaad na kabutihan ng isang kumpanya ay lumampas sa makatarungang halaga ng merkado nito. Kapag ang mga pagsusulit na ito ay nagreresulta sa pagbuting mabuting mabawasan, sinabi ng kumpanya na ang pagbawas sa mga pinansiyal na mga pahayag bilang isang "pagkawala dahil sa pagkabagabag sa kabutihang-loob." (Alamin ang higit pa sa Mga Charge ng Impairment: The Good, The Bad And The Ugly.)
Sa pag-iisip sa background na ito, maaari na nating tingnan ang mga pangunahing hakbang na kasangkot sa isang mabuting pagsasama sa pagsusulit.
Pagkilala sa Ang Mabuting Pag-asa sa Pagsubok
Ang pangunahing pamamaraan na namamahala sa mga pagsusulit sa kabutihan ng kabutihan ay nakalagay sa Accounting Standards Codification (ASC) ng Financial Accounting Standards Board (FASB) sa ASC 350-20-35, "Kasunod na Pagsukat." Maaari mong ma-access ang codification nang direkta sa online. Ang isang mabuting pagsubok ng kabutihang-loob ay sumusulong sa tatlong malawak na yugto: 1) isang paunang pagtatasa ng husay sa husay, 2) yugto ng isa sa isang pagtatasa ng dami, at 3) yugto ng dalawa sa isang pagsusuri sa dami.
Hakbang 1: Preliminary Qualitative Assessment
Sa paunang pagtatasa ng husay, dapat tukuyin ng kumpanya kung ang mabuting kalooban na dala sa balanse nito ay malamang na lalampas sa makatarungang halaga ng merkado nito. Ang pagpapasiya na ito ay dapat na batay sa lahat ng mga kaugnay na mga kadahilanan tulad ng mga kaunlaran ng macroeconomic, pagbabago sa politika o regulasyon, ang paglitaw ng mga bagong kakumpitensya sa industriya, mga pagbabago sa pamamahala o istruktura sa loob ng firm, at iba pa. Kung ang paunang pagtatasa ng husay sa husay ay nagpapakita na ang mabuting kalooban na nakuha sa sheet sheet ng kumpanya ay hindi malamang na lumampas sa kanyang patas na halaga ng merkado, kung gayon hindi kinakailangan ang karagdagang pagsubok. Kung ang kumpanya ay nagtapos na ang nakasaad na mabuting kalooban ay malamang na lumampas sa kanyang patas na halaga ng merkado, kung gayon dapat itong gawin ang unang yugto ng isang pagtatasa ng dami ng dalawang yugto.
Hakbang 2: Yugto ng Isang Kwalipikadong Pagtatasa
Ang unang yugto ng pagtatasa ng dami na ito ay binubuo ng pagkalkula ng makatarungang halaga ng yunit ng pag-uulat kung saan nakabase ang mabuting kalooban, at pagkatapos ay paghahambing ng makatarungang halaga sa halaga ng kabutihang-loob na kasalukuyang dinala sa sheet ng balanse ng kumpanya. Ang isang yunit ng pag-uulat ay tinukoy bilang isang operating segment ng kumpanya na may mga indibidwal na operasyon sa negosyo, bumubuo ng sariling dokumentasyon sa pananalapi, at nagpapatakbo sa ilalim ng pangangasiwa at pagsusuri ng pamamahala ng kumpanya. Sa paggawa ng pagkalkula na ito, dapat timbangin ng kumpanya ang kamag-anak na epekto ng lahat ng mga kadahilanan na maaaring magkaroon ng materyal na nakakaapekto sa halaga ng pag-aari ng mabuting kumpanya. Sa esensya, ang yugtong ito ng pagtatasa ng dami ay isang mas tumpak na bersyon ng paunang pagtatasa ng husay.
Kung ang pagtatasa na ito ay nagpapakita na ang halaga ng kabutihang-loob na nakasaad sa sheet ng balanse ng kumpanya ay hindi lalampas sa makatarungang halaga nito, kung gayon hindi kinakailangan ang karagdagang pagsubok. Kung, sa kabilang banda, ipinahayag ng pagtatasa na ang nakasaad na mabuting kalooban ay lumampas sa makatarungang halaga nito, dapat magpatuloy ang kumpanya sa yugto ng dalawa sa dami ng pagtatasa.
Hakbang 3: Yugto ng Dalawang Kwalipikadong Pagtatasa
Sa pangalawang yugto ng pagtatasa ng dami, sinusuri ng kumpanya ang halaga ng mga indibidwal na assets at pananagutan ng yunit ng pag-uulat upang matukoy ang makatarungang halaga nito. Kung, batay sa pagsusuri na ito, tinutukoy ng kumpanya na ang mabuting kalooban ay lumampas sa patas na halaga ng yunit ng pag-uulat na pinag-uusapan, kung gayon ang labis na kabutihan ay tinukoy bilang isang kahinaan sa kabutihan. Ang halaga ng kapansanan na ito ay kasunod na naiulat bilang isang mabuting pagsingil sa mabuting pagsugpo sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya. (Matuto nang higit pa sa Paano Naapektuhan ng kabutihan ang Mga Pahayag sa Pinansyal?)
Pinasimple na Alternatibo para sa Pribadong Kompanya
Ang pagsasagawa ng mga pagsusulit sa kabutihan ng kabutihang-loob bawat taon ay maaaring magastos at gugugol sa oras, lalo na para sa mas maliit na mga negosyo na maaaring may limitadong panloob na kadalubhasaan at mga mapagkukunan. Upang mabawasan ang gastos at pagiging kumplikado, ang Financial Accounting Standards Board ay nagpakilala kamakailan ng isang alternatibong pamamaraan sa pagkumpleto ng mabuting pagsubok ng kabutihan. Ang catch ay mga pribadong kumpanya lamang ang maaaring gumamit ng kahalili.
Tulad ng nakalagay sa Pag-update ng Pamantayan sa Accounting 2014-02, ang bagong pamamaraan ay nag-streamline ng mga proseso ng pagsubok. Ang isa sa mga pinaka makabuluhang pagbabago ay ang mga pribadong negosyo ay maaaring magsagawa ng mga pagsusuri sa kabutihan ng kabutihang-loob sa kinakailangan bilang batayan sa halip na bawat taon. Ano ang ibig sabihin ng kinakailangan? Ang kumpanya ay kailangan lamang magpatakbo ng isang mabuting pagsusuri sa mabuting kalooban kung inaakala nito na ang isang kaganapan o pagbabago ay nagkaroon ng materyal na epekto sa patas na halaga ng nakasaad na mabuting kalooban. Bilang karagdagan, ang pag-update na ito ay nagbibigay ng mga pribadong negosyo ng kakayahang baguhin ang kanilang mabuting kalooban sa loob ng 10 taon o mas kaunti.
Ang Bottom Line
Dahil sa kahirapan ng paglalagay ng isang halaga ng dolyar sa hindi nasasalat na mga ari-arian tulad ng mga tatak, relasyon sa customer, at mga pagmamay-ari na teknolohiya, hindi kataka-taka na ang mga singil sa mabuting kalooban ay maaaring maging kontrobersyal. Sa katunayan, tulad ng ipinapakita sa talakayan sa itaas, ang pagpapahalaga ng mabuting kalooban ay maaaring patunayan bilang mahirap para sa mga tagapamahala tulad ng para sa mga namumuhunan. Gayunman, ang malinaw, ngunit ang labis na pagbabayad para sa pagkuha ay maaaring patunayan na isang napakalaking pagkakamali. Upang mabawasan ang peligro na mabigla sa mga singil ng mabuting pagpapakamatay, dapat suriin ng mga mamumuhunan kung ang isang kumpanya ay may ugali ng labis na pagbabayad para sa kanilang pagkuha.
